USD/INR Mereda karena Diduga Intervensi RBI dan Data Ketenagakerjaan AS yang Lemah

• Rupee India menguat sedikit terhadap Dolar AS pada hari Senin, dengan tren masa depan tetap tidak pasti.
• Presiden AS menunjukkan potensi untuk meningkatkan hubungan dengan India.
• Data ketenagakerjaan AS yang lebih lemah meningkatkan kemungkinan pemotongan suku bunga Fed yang lebih substansial dalam pertemuan kebijakan yang akan datang.

Rupiah India (INR) menunjukkan kenaikan kecil terhadap Dolar AS (USD) saat minggu dimulai. Pasangan USD/INR mundur ke sekitar 88,25 setelah mencapai rekor tertinggi baru sedikit di atas 88,50 pada hari Jumat. Penarikan cepat pasangan dari puncaknya disebabkan oleh dugaan intervensi oleh Reserve Bank of India (RBI) untuk memperkuat Rupiah, seperti dilaporkan oleh Reuters.

Outlook Rupee tetap precah karena Investor Institusi Asing (FIIs) terus mengurangi kepemilikan mereka di pasar saham India, dipicu oleh ketegangan perdagangan yang sedang berlangsung antara Amerika Serikat dan India. Pada bulan Agustus, Washington meningkatkan tarif menjadi 50% pada impor dari New Delhi untuk pembelian minyak dari Rusia, yang dijelaskan Presiden AS Donald Trump sebagai mendanai operasi militer Moskow di Ukraina secara tidak langsung.

Namun, pada hari Jumat, Presiden Trump memberikan komentar yang mengisyaratkan kemungkinan memperbaiki hubungan dengan India. Menanggapi pertanyaan dari para wartawan, Trump menekankan hubungan khusus antara India dan AS, menyatakan bahwa tidak ada alasan untuk khawatir mengenai hubungan bilateral. Pernyataan ini muncul sebagai tanggapan atas pertanyaan tentang niatnya untuk mengatur ulang hubungan dengan India.

Pada hari Jumat, FII melepaskan ekuitas India senilai Rs. 1.304,91 crores. September telah melihat investor asing mengurangi kepemilikan mereka sebesar Rs. 5.666,901 crores, menandai bulan ketiga berturut-turut penjualan. Juli dan Agustus menyaksikan FII menjual ekuitas dengan total Rs. 94.569,6 crores.

Ringkasan Harian Penggerak Pasar: Dolar AS Menghadapi Tekanan Luas Di Tengah Permintaan Tenaga Kerja yang Mendingin

• Penurunan kecil dalam USD/INR juga dipengaruhi oleh ketidakpastian seputar prospek Dolar AS, menyusul meningkatnya ekspektasi pemotongan suku bunga yang lebih besar dari biasanya oleh Federal Reserve (Fed) dalam pertemuan kebijakan moneter mendatang.
• Pada saat berita ini diterbitkan, Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur nilai Dolar terhadap sekumpulan mata uang utama, naik menjadi sekitar 97,80 setelah penurunan tajam pada hari Jumat.
• Alat CME FedWatch menunjukkan bahwa trader melihat probabilitas 10% bahwa Fed akan mengurangi suku bunga sebesar 50 basis poin (bps) menjadi 3,75%-4,50% dalam pertemuan kebijakan bulan September.
• Harapan Fed yang dovish untuk pemotongan suku bunga yang substansial berasal dari memburuknya kondisi pasar tenaga kerja setelah kebijakan tarif yang diterapkan oleh Presiden Trump.
• Laporan Nonfarm Payrolls Agustus (NFP) yang dirilis pada hari Jumat mengungkapkan bahwa ekonomi AS hanya menambah 22K pekerjaan baru, jauh di bawah ekspektasi 75K dan pembacaan sebelumnya 79K. Ini merupakan pertumbuhan terendah dalam keseluruhan angkatan kerja sejak Januari 2021. Tingkat Pengangguran meningkat menjadi 4,3%, seperti yang diperkirakan, dari pembacaan sebelumnya 4,2%.
• Ekspektasi terhadap sikap dovish Fed juga meningkat secara signifikan di awal Agustus setelah laporan NFP bulan Juli, yang menunjukkan revisi penurunan yang signifikan terhadap angka pekerjaan Mei dan Juni.
• Baru-baru ini, anggota Federal Open Market Committee (FOMC), termasuk Ketua Jerome Powell, telah mendorong untuk pemotongan suku bunga di tengah meningkatnya risiko penurunan di pasar tenaga kerja.
• Minggu ini, katalis utama untuk Dolar AS adalah data Indeks Harga Konsumen (CPI) untuk bulan Agustus, yang dijadwalkan dirilis pada hari Kamis.

Analisis Teknikal: USD/INR Mundur ke Level 88,25

Pasangan USD/INR mengoreksi menuju 88,25 dari rekor tertinggi sepanjang masa yang dicatat pada hari Jumat. Tren jangka pendek pasangan ini tetap bullish karena berada di atas Rata-Rata Bergerak Eksponensial 20-hari (EMA), saat ini diperdagangkan di dekat 87,80.

Indeks Kekuatan Relatif 14-hari (RSI) tetap berada di atas 60,00, menunjukkan bahwa momentum bullish baru telah mulai berlaku.

Melihat ke bawah, EMA 20-hari akan berfungsi sebagai dukungan penting bagi pasangan tersebut. Di sisi atas, pasangan ini telah memasuki wilayah yang belum dipetakan, dengan angka bulat 89.00 menjadi hambatan yang signifikan.

FAQ Rupee India

Apa saja faktor utama yang memengaruhi Rupee India?

Rupiah India (INR) sangat responsif terhadap faktor eksternal. Pengaruh kunci termasuk harga Minyak Mentah (mengingat ketergantungan India yang besar pada impor minyak), nilai Dolar AS (karena sebagian besar perdagangan dilakukan dalam USD), dan tingkat investasi asing. Intervensi langsung Bank Cadangan India (RBI) di pasar forex untuk mempertahankan stabilitas nilai tukar, bersama dengan keputusan suku bunga, juga berdampak signifikan pada Rupiah.

Bagaimana keputusan Bank Reserve India mempengaruhi Rupee India?

Bank Sentral India (RBI) secara aktif berpartisipasi di pasar forex untuk memastikan stabilitas nilai tukar, memfasilitasi perdagangan. Selain itu, RBI bertujuan untuk mempertahankan inflasi pada target 4% dengan menyesuaikan suku bunga. Suku bunga yang lebih tinggi biasanya memperkuat Rupee, sebagian karena 'carry trade' di mana investor meminjam di negara dengan suku bunga rendah untuk berinvestasi dalam mata uang yang memberikan imbal hasil lebih tinggi, mendapatkan keuntungan dari selisih tersebut.

Faktor makroekonomi apa yang mempengaruhi nilai Rupee India?

Faktor makroekonomi utama yang mempengaruhi nilai Rupee termasuk inflasi, suku bunga, tingkat pertumbuhan ekonomi (GDP), neraca perdagangan, dan aliran investasi asing. Pertumbuhan ekonomi yang lebih kuat dapat menarik lebih banyak investasi dari luar negeri, meningkatkan permintaan untuk Rupee. Neraca perdagangan yang kurang negatif umumnya mengarah pada mata uang yang lebih kuat. Suku bunga yang lebih tinggi, terutama suku bunga riil (suku bunga dikurangi inflasi), juga menguntungkan Rupee. Lingkungan yang berisiko dapat meningkatkan aliran Investasi Langsung dan Tidak Langsung (FDI dan FII), lebih lanjut mendukung mata uang.

Bagaimana inflasi mempengaruhi Rupee India?

Inflasi yang lebih tinggi, terutama jika melebihi inflasi rekan-rekan ekonomi India, biasanya berdampak negatif terhadap mata uang karena mencerminkan devaluasi akibat oversupply. Inflasi juga meningkatkan biaya ekspor, yang menyebabkan lebih banyak Rupee dijual untuk membeli impor asing, yang negatif bagi Rupee. Namun, inflasi yang lebih tinggi biasanya mendorong Reserve Bank of India (RBI) untuk menaikkan suku bunga, yang bisa positif bagi Rupee karena meningkatnya permintaan dari investor internasional. Efek sebaliknya umumnya berlaku dalam kasus inflasi yang lebih rendah.