Logam Mulia Mundur di Tengah Sentimen Pasar Positif dan Fluktuasi Mata Uang, Data Inflasi AS Mendekat

11 Sep 2025 04:11

• Logam mulia menghadapi tekanan penjualan, sebagian membalikkan kenaikan Rabu selama jam perdagangan Asia.
• Suasana pasar yang ceria dan sedikit kenaikan nilai dolar memicu pengambilan keuntungan pada komoditas berharga.
• Pengurangan suku bunga yang diantisipasi dapat membatasi keuntungan mata uang dan memperkuat aset sebelum rilis angka inflasi AS.

Logam berharga menghadapi resistensi selama sesi Asia pada hari Kamis, mengoreksi sebagian kemajuan dari hari sebelumnya, meskipun downside yang signifikan tampaknya terbatas. Nada optimis secara umum di pasar ekuitas berfungsi sebagai hambatan bagi komoditas yang berorientasi pada keamanan. Selain itu, penguatan modest dolar AS membebani daya tarik aset tersebut. Namun, apresiasi substansial mata uang AS tampaknya tidak mungkin terjadi, mengingat ekspektasi yang meningkat terhadap pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve minggu depan. Skenario ini mungkin terus memberikan dukungan bagi aset yang tidak menghasilkan imbal hasil.

Selain itu, ketidakpastian perdagangan yang berkelanjutan, meningkatnya ketegangan geopolitik, dan ketidakstabilan politik di negara-negara tertentu seharusnya membantu membatasi pergerakan penurunan nilai logam berharga. Para pelaku pasar mungkin juga akan mengadopsi pendekatan menunggu dan melihat sambil menunggu rilis data inflasi konsumen AS, yang dapat memberikan wawasan tentang potensi pelonggaran kebijakan moneter yang agresif oleh Federal Reserve. Pandangan ini akan memainkan peran penting dalam membentuk dinamika mata uang dan berpotensi memicu pergerakan signifikan dalam harga komoditas. Oleh karena itu, adalah bijaksana untuk menunggu tekanan jual yang berkelanjutan sebelum mengantisipasi perpanjangan penurunan minggu ini dari puncak rekor.

Analisis Pasar Harian: Investor Komoditas Berhati-hati Menjelang Laporan Inflasi AS; Harapan Pemotongan Suku Bunga Mungkin Mengurangi Kerugian

• Indeks saham utama mencapai puncak baru pada hari Rabu dan Kamis, mengurangi daya tarik aset safe-haven tradisional dan menghalangi kemampuan logam mulia untuk membangun momentum positif hari Rabu.
• Data ekonomi AS terbaru mengungkapkan penurunan harga produsen, yang berpotensi menandakan pelemahan permintaan domestik di tengah tantangan pasar tenaga kerja. Ini memperkuat ekspektasi pasar akan penurunan suku bunga pada pertemuan kebijakan Federal Reserve yang akan datang.
• Selain itu, para trader mempertimbangkan kemungkinan beberapa pemotongan suku bunga sebelum akhir tahun. Pandangan ini dapat membatasi pemulihan mata uang AS dari level terendah baru-baru ini dan memberikan dukungan pada komoditas yang tidak memberikan imbal hasil.
• Dalam ranah perdagangan internasional, telah ada seruan untuk meningkatkan tarif pada negara-negara tertentu sebagai bagian dari strategi geopolitik yang lebih luas.
• Insiden militer terbaru yang melibatkan drone di dekat ruang udara NATO telah meningkatkan ketegangan geopolitik, berpotensi meningkatkan daya tarik aset safe-haven.
• Ancaman sanksi yang diperketat terhadap Rusia setelah tindakan militer signifikan di Ukraina dapat lebih meningkatkan status komoditas sebagai tempat berlindung yang aman dan membantu membatasi penurunan korektif yang substansial.

Analisis Teknikal Menunjukkan Potensi Untuk Koreksi Lebih Lanjut Di Bawah $3,600 Karena Indikator Momentum Tetap Tinggi

Indikator momentum harian tetap berada di wilayah tinggi, mendukung argumen untuk konsolidasi jangka pendek atau penarikan tambahan. Penurunan di bawah rendah terbaru sekitar $3,620 mungkin menemukan dukungan di sekitar level psikologis $3,600, diikuti oleh palung mingguan sekitar $3,580. Break yang tegas di bawah titik ini bisa membuka jalan untuk kerugian yang lebih dalam, berpotensi menargetkan rentang $3,565-3,560 dalam perjalanan menuju rendah Kamis lalu di dekat $3,510.

Sebaliknya, resistensi mungkin ditemui pada puncak sesi Asia sekitar $3,649, diikuti oleh titik tertinggi Rabu di kisaran $3,657-3,658. Mengatasi level ini bisa mengarah pada pengujian ulang tertinggi sepanjang masa mendekati $3,675. Pembelian yang berkelanjutan melewati titik ini mungkin mendorong aset menuju tonggak $3,700. Namun, para pembeli mungkin akan berhati-hati dan berpotensi berhenti di dekat batas psikologis yang signifikan ini.

Pertanyaan yang Sering Diajukan tentang Logam Mulia

Apa yang mendorong investasi dalam komoditas ini?

Sepanjang sejarah, logam berharga ini telah berfungsi sebagai penyimpan nilai yang dapat diandalkan dan sebagai alat tukar. Hari ini, di luar daya tarik estetiknya dalam perhiasan, ia secara luas dianggap sebagai aset tempat berlindung yang aman, menjadikannya investasi yang menarik selama masa ketidakpastian. Ia juga umumnya dipandang sebagai pelindung terhadap inflasi dan penurunan nilai mata uang, karena nilainya tidak terikat pada penerbit atau pemerintah tertentu.

Siapa pembeli terbesar komoditas ini?

Bank sentral memegang cadangan terbesar dari logam mulia ini. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang selama periode turbulen, bank sentral sering mendiversifikasi kepemilikan mereka dengan membeli komoditas tersebut untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan moneter yang dianggap. Cadangan yang substansial dapat menginspirasi kepercayaan pada stabilitas keuangan suatu negara. Pada tahun 2022, bank sentral menambahkan rekor 1.136 ton logam mulia ke cadangan mereka, yang bernilai sekitar $70 miliar, menurut data industri.

Bagaimana komoditas ini berkorelasi dengan aset lainnya?

Logam mulia biasanya menunjukkan hubungan terbalik dengan Dolar AS dan obligasi Treasury, yang juga merupakan aset cadangan dan tempat aman utama. Ketika Dolar melemah, komoditas cenderung menguat, memungkinkan investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi portofolio mereka selama masa ketidakpastian. Ini juga umumnya bergerak secara terbalik terhadap aset berisiko; reli di pasar ekuitas sering kali berkaitan dengan kelemahan harga komoditas, sementara penjualan di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia.

Faktor apa yang mempengaruhi harga komoditas?

Harga dapat berfluktuasi karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan resesi dapat dengan cepat mendorong harga naik karena statusnya sebagai aset yang aman. Sebagai aset yang tidak menghasilkan imbal hasil, harganya cenderung naik ketika suku bunga lebih rendah, sementara biaya pinjaman yang lebih tinggi biasanya memberikan tekanan turun. Namun, sebagian besar pergerakan harga sangat terkait dengan perilaku Dolar AS, karena aset tersebut dihargakan dalam dolar. Dolar yang kuat biasanya menjaga harga komoditas tetap terkendali, sementara Dolar yang lebih lemah sering kali menyebabkan kenaikan harga.

Pemberitahuan: Hanya untuk tujuan informasi. Kinerja masa lalu tidak menjamin hasil di masa depan.