Penggunaan dan nilai paladium: logam mulia langka yang mendukung industri otomotif

Palladium adalah logam langka berwarna perak yang ditemukan pada tahun 1803 oleh ahli kimia Inggris, Wollaston, dari bijih platinum. Namanya diambil dari asteroid “Pallas Athena” yang dinamai menurut dewi kebijaksanaan dalam mitologi Yunani kuno, Athena.

Penggunaan Utama

Setelah saya melakukan penelitian, penggunaan paladium sangat spesifik, dengan sekitar 80-85% digunakan di industri otomotif. Ini adalah bahan yang sangat penting untuk konverter katalitik yang diperlukan untuk mengurangi emisi gas buang dari mesin pembakaran internal. Paladium digunakan untuk pemurnian gas buang mobil bensin, sedangkan platinum terutama digunakan untuk mobil diesel.

Penggunaan lainnya termasuk komponen elektronik, paduan untuk kedokteran gigi, dan perhiasan, namun untuk perhiasan, lebih ringan daripada platinum dan sulit untuk diproses, sehingga tidak digunakan secara luas seperti platinum.

Sejarah Fluktuasi Harga

Dari tahun 2017 hingga 2019, harga palladium melonjak tajam. Tuntutan global terhadap peraturan emisi gas buang kendaraan yang semakin ketat, seperti “National 6” di Cina dan “Euro 6” di Eropa, menyebabkan lonjakan permintaan untuk konverter katalitik. Di sisi lain, krisis listrik di Afrika Selatan dan stagnasi kapasitas produksi di Rusia membatasi pasokan, sehingga harga meningkat sekitar 160% dari sekitar 730 dolar/ons pada awal 2017 menjadi 1.900 dolar/ons pada akhir 2019.

Pada tahun 2020, harga sempat turun hingga 1.460 dolar akibat pandemi Corona, namun berkat stimulus ekonomi dari berbagai negara dan pemulihan industri otomotif, pada Mei 2021 harga mencatatkan rekor tertinggi sepanjang masa di 3.017 dolar. Selain itu, pada awal 2022, saat pecahnya konflik Rusia-Ukraina, harga melambung hingga 4.440 dolar.

Namun, proyeksi penurunan permintaan katalis akibat penyebaran mobil listrik dan perlambatan ekonomi global menyebabkan harga turun secara signifikan. Dari tahun 2023 hingga 2025, harga berfluktuasi dalam kisaran 1.500 hingga 2.200 dolar.

Manfaat Investasi

Ada beberapa keuntungan untuk berinvestasi dalam paladium:

• Perlindungan Inflasi: Karena harga ditentukan dalam dolar seperti emas, kenaikan harga diharapkan ketika dolar melemah.
• Keunggulan keseimbangan penawaran dan permintaan: Sementara pasokan terbatas, permintaan dari industri otomotif tinggi.
• Fluktuasi harga yang besar: Lebih besar dibandingkan emas atau perak, sehingga banyak peluang untuk perdagangan jangka pendek
• Permintaan industri stabil: Sulit untuk digantikan sebagai katalis dalam otomotif, sehingga permintaan yang stabil dapat diperkirakan.

Prospek Masa Depan

Pasar paladium pada tahun 2025 diperkirakan akan mengalami pelemahan secara keseluruhan. Kenaikan tingkat adopsi mobil listrik (pangsa global 22-25%) dan penurunan penjualan mobil sedang berlangsung, yang menyebabkan melemahnya struktur permintaan.

Dari sisi pasokan, meskipun berada di bawah sanksi, Rusia mempertahankan ekspor melalui pasar netral, dan situasi listrik di Afrika Selatan juga membaik sehingga kapasitas produksi pulih.

Minat investor juga terfokus pada emas dan perak yang mendapat manfaat dari situasi di Timur Tengah dan pembelian emas oleh bank sentral, sementara kepemilikan ETF palladium dan posisi panjang bersih futures menunjukkan tren penurunan.

Harga kemungkinan besar akan dipengaruhi oleh penurunan permintaan struktural seiring dengan meningkatnya tingkat adopsi kendaraan listrik yang diperkirakan akan melebihi 25% dan perlambatan pertumbuhan penjualan kendaraan konvensional. Jika menyentuh garis dukungan jangka panjang di 900 dolar, mungkin akan terjadi rebound teknis.

Pasar palladium kemungkinan akan tetap volatile ke depan, tetapi memantau transformasi industri otomotif dan tren ekonomi global akan menjadi kunci dalam pengambilan keputusan investasi.