Harga emas meroket mencapai level tertinggi baru di 3674 dolar sebelum kembali turun, dolar mengalami rebound yang memberikan tekanan.

Harga emas naik untuk hari ketiga berturut-turut, setelah menembus rekor tertinggi sejarah di 3674 dolar AS, mengalami sedikit penurunan. Saya menyaksikan langsung tren kenaikan gila dari logam mulia ini. Rebound tiba-tiba pada imbal hasil utang AS meningkatkan daya tarik dolar, memberikan bayangan pada kenaikan harga emas.

Data pekerjaan yang direvisi yang dirilis oleh Biro Statistik Tenaga Kerja AS mengejutkan saya—jumlah pekerjaan non-pertanian tahunan diturunkan sebesar 911K, jauh melebihi ekspektasi ekonom sebesar 682K. Data ini jelas memperkuat kemungkinan Federal Reserve untuk menurunkan suku bunga minggu depan, tetapi saya khawatir data inflasi yang akan datang mungkin akan mengganggu rencana ini.

Kelemahan pekerjaan mendukung ekspektasi penurunan suku bunga, tetapi kekhawatiran inflasi masih ada

XAU/USD saat ini diperdagangkan pada 3646 dolar, naik 0.30%, tetapi indeks dolar mengalami Rebound 0.24% menjadi 97.68, membatasi ruang untuk kenaikan lebih lanjut.

Fokus pasar telah beralih ke data inflasi yang akan diumumkan minggu ini. Jika PPI atau CPI melebihi ekspektasi, hal ini dapat menghambat langkah Federal Reserve untuk melonggarkan kebijakan moneter. Sementara itu, data klaim pengangguran awal yang akan diumumkan pada hari Kamis juga akan menjadi fokus perhatian pasar.

Dinamika Pasar: Imbal hasil kembali naik, permintaan fisik yang kuat

• Imbal hasil obligasi AS 10 tahun naik 2,5 basis poin menjadi 4,068%, sedangkan imbal hasil riil bahkan naik hampir 3 basis poin menjadi 1,718%
• Data PPI akan diumumkan pada hari Rabu, diperkirakan tingkat tahunan tetap tidak berubah di 3,3%, PPI inti mungkin turun dari 3,7% menjadi 3,5%
• CPI diperkirakan akan naik dari 2,7% menjadi 2,9% pada hari Kamis, dan core CPI mungkin tetap stabil di 3,1%.
• Permintaan fisik logam mulia terus kuat, telah naik 38% sejak awal tahun.
• Bank Sentral China membeli emas selama sepuluh bulan berturut-turut pada bulan Agustus, mendukung harga emas naik

Pasar tenaga kerja AS yang lemah mendorong investor untuk hampir sepenuhnya memperhitungkan penurunan suku bunga Fed sebesar 25 basis poin. Hanya 22K lapangan kerja yang diciptakan pada bulan Agustus, dan tingkat pengangguran naik menjadi 4,3%, faktor-faktor ini meningkatkan daya tarik emas. Menurut alat pasar, kemungkinan Fed akan menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin minggu depan mencapai 88%, sementara kemungkinan penurunan 50 basis poin hanya 12%.

Analisis Teknikal: Harga Emas Berputar di Sekitar 3650 Dolar

Setelah harga emas menembus rekor tertinggi 3674 dolar AS, momentum melemah dan kembali ke bawah 3650 dolar AS. Jika penutupan hari itu negatif, kemungkinan untuk menguji 3600 dolar AS akan meningkat. Penurunan lebih lanjut mungkin menguji puncak 3500 dolar AS pada 22 April.

RSI berada di zona overbought tetapi belum mencapai titik kritis 80, menunjukkan bahwa tren kenaikan emas masih utuh. Jika menembus 3674 dolar, target berikutnya adalah 3700 dolar, kemudian 3750 dolar dan 3800 dolar.

Saya percaya bahwa, meskipun harga emas saat ini mencapai rekor tertinggi, rebound dolar dan kekhawatiran inflasi mungkin membatasi kenaikan lebih lanjut. Investor perlu berhati-hati untuk mengamati data inflasi minggu ini dan sinyal kebijakan dari Federal Reserve. Selain itu, ancaman terbaru Trump untuk mengenakan tarif tambahan pada China juga membawa ketidakpastian ke pasar, yang mungkin memicu volatilitas harga aset yang signifikan.