Materi penting di era AI: Produsen papan sirkuit tembaga bergairah akibat kenaikan harga

Dengan pesatnya adopsi teknologi AI, permintaan terhadap pusat data meningkat secara eksponensial. Dalam gelombang ini, bahan yang tampaknya biasa yaitu substrat tembaga (CCL) kini menarik perhatian pasar. Ketika saya mengamati tren industri, jelas bahwa tiga perusahaan utama CCL Taiwan, yaitu Taiko Electric, Taiyo Yuden, dan Unimicron, mendapatkan manfaat dari peningkatan permintaan ini.

Baru-baru ini, karena lonjakan harga bahan baku seperti tembaga dan kain fiberglass, produsen asal Tiongkok mengumumkan kenaikan harga CCL. Dikatakan bahwa tiga produsen besar Taiwan juga mempertimbangkan kenaikan harga serupa. Dengan meningkatnya permintaan AI, produk CCL berkualitas tinggi menjadi langka, dan tren kenaikan harga tidak dapat dihindari.

Apa itu CCL? Secara sederhana, ini adalah "substrat tembaga", yang merupakan bahan inti dari papan sirkuit elektronik (PCB). Ini diproduksi dengan menggabungkan foil tembaga super tipis (dengan ketebalan hanya 0,005 hingga 0,5 mm) dan substrat (biasanya kain serat kaca) pada suhu dan tekanan tinggi.

Terutama di era AI, penggunaan CCL pada server AI bisa 5 hingga 7 kali lebih banyak dibandingkan server biasa! Seiring dengan peningkatan eksplosif dalam jumlah data yang diproses, permintaan akan bahan CCL berkualitas tinggi yang memiliki sifat "cepat" dan "kerugian rendah" meningkat pesat.

Kekuatan produsen Taiwan terletak pada kemampuan teknologinya di pasar CCL kelas atas. Terutama, Taimicron bangga dengan pangsa pasar 95% untuk bahan kelas "M8" untuk server kelas atas. Taisun dan Lianmao juga aktif memasuki pasar barang-barang premium, mengembangkan produk untuk server dan switch berkecepatan tinggi di atas 800G.

Dari apa yang saya lihat, situasi ini berarti peluang dan risiko besar bagi para investor. Dalam jangka pendek, peningkatan harga diharapkan dapat memperluas keuntungan, tetapi dalam jangka panjang, stabilisasi harga akibat peningkatan pasokan juga dapat dipertimbangkan. Rencana Nitto Boseki dari Jepang untuk meningkatkan kapasitas produksi kain serat kaca berkualitas tinggi hingga tiga kali lipat juga akan mempengaruhi pasar.

Merek terkait papan tembaga yang melonjak pesat seiring dengan ledakan AI, saya percaya bahwa perbedaan dalam kekuatan teknologi dan kapasitas produksi masing-masing perusahaan akan semakin jelas ke depannya. Tidak hanya kenaikan harga yang disebabkan oleh kekurangan bahan, tetapi perusahaan yang mampu melakukan inovasi teknologi yang sejati akan bertahan dalam jangka panjang.