Keuangan Terpusat vs. Keuangan Desentralisasi: Analisis Komprehensif

Memahami CeFi dan DeFi

Industri keuangan sedang mengalami evolusi yang cepat, dengan Keuangan Terpusat (CeFi) dan Keuangan Terdesentralisasi (DeFi) muncul sebagai pemain kunci di ruang aset digital. Sementara CeFi telah menjadi fondasi sistem keuangan global selama berabad-abad, teknologi blockchain telah melahirkan DeFi, sektor keuangan baru tanpa pemerintahan terpusat.

Keuangan Terpusat (CeFi) Dijelaskan

Keuangan Terpusat (CeFi) memiliki kesamaan dengan keuangan tradisional (TradFi) dalam penggunaan perantara yang terpercaya, tetapi ada perbedaan yang jelas:

• TradFi mencakup institusi warisan dengan sejarah berabad-abad, sekarang menunjukkan minat pada aset digital.
• CeFi mengacu pada perusahaan yang menawarkan produk dan layanan terkait kripto.

Dalam CeFi, bursa terpusat (CEXs) mengarahkan semua pesanan perdagangan kripto melalui platform pusat. Pengguna mendaftar di bursa ini untuk memperdagangkan cryptocurrency, mengakses layanan pinjaman, dan terlibat dalam perdagangan margin. Meskipun dana disimpan di bursa, mereka tetap di luar kendali langsung pengguna, yang berpotensi rentan terhadap pelanggaran keamanan.

Keuangan Terdesentralisasi (DeFi) Ikhtisar

DeFi menghilangkan perantara, menggantikannya dengan protokol kontrak pintar. Ini memungkinkan perdagangan produk keuangan peer-to-peer melalui aplikasi terdesentralisasi berbasis blockchain (DApps) yang dibangun di jaringan seperti Ethereum, BNB Chain, Tron, dan Solana.

Karakteristik kunci dari DeFi meliputi:

1. Operasi protokol berbasis kode
2. Interaksi dompet non-kustodian
3. Kontrol pengguna atas aset kripto
4. Tidak ada persyaratan pembuatan akun atau KYC

CeFi vs. DeFi: Analisis Perbandingan

| Properti | CeFi | DeFi | |----------|------|------| | Verifikasi publik | Terbatas | Sepenuhnya transparan di on-chain | | Atomisitas | Tidak dijamin | Eksekusi atomik dari tindakan | | Penjagaan aset | Dikendalikan oleh platform | Dikendalikan oleh pengguna | | Biaya Transaksi | Beberapa layanan gratis | Biaya yang diperlukan untuk mencegah spam | | Jam pasar | Terbatas | Operasi 24/7 | | Privasi | KYC diperlukan | Pseudo-anonim | | Risiko Arbitrase | Saat Ini | Tanpa Risiko antara DEX pada blockchain yang sama | | Pengendalian inflasi | Tergantung pada kebijakan fiat | Sering kali pasokan tetap atau dapat diprediksi |

Kelebihan dan Kekurangan

Keuntungan CeFi:

• Antarmuka yang ramah pengguna
• Dukungan fiat-ke-kripto

CeFi Kekurangan:

• Kontrol kustodian atas aset
• Persyaratan informasi pribadi
• Transparansi terbatas
• Pembatasan geografis

Keuntungan DeFi:

• Penyimpanan aset secara mandiri
• Privasi yang ditingkatkan
• Akses tanpa izin
• Transaksi yang transparan

DeFi Cons:

• Kerentanan kontrak pintar
• Kurva pembelajaran yang lebih curam
• Tantangan skalabilitas

Memilih Antara CeFi dan DeFi

Pilihan antara CeFi dan DeFi tergantung pada kebutuhan pengguna individu:

• Pengguna yang memprioritaskan kedaulatan finansial dan privasi mungkin lebih memilih protokol DeFi.
• Investor institusi sering condong pada platform CeFi yang diatur.

Keberagaman dalam preferensi pengguna ini menjelaskan keberadaan jangka panjang CeFi dan DeFi dalam ekosistem aset digital.