✍️Apa itu "long" dan "short" dalam perdagangan cryptocurrency?

Dalam mempelajari industri kripto, pengguna menghadapi banyak istilah khusus yang terkait dengan bidang atau arah tertentu dalam industri kripto.

Secara khusus, istilah “long” dan “short” termasuk dalam kategori ini, yang sering ditemukan dalam konteks trading. Dalam artikel ini, kami akan membahas apa arti istilah-istilah ini, menjelaskan bagaimana transaksi yang diuraikan bekerja, dan mengapa hal ini berguna bagi trader.

Asal Usul Konsep “Short” dan “Long”

Menentukan asal usul kata “short” dan “long” dalam perdagangan saat ini tidak mungkin. Namun, salah satu penyebutan publik pertama dari istilah ini tercatat dalam edisi majalah The Merchant's Magazine, and Commercial Review untuk bulan Januari-Juni 1852.

Mengenai penggunaan kata-kata tersebut dalam trading, salah satu versi menyebutkan bahwa itu terkait dengan arti awalnya. Jadi, posisi yang diharapkan akan meningkatkan aset sering disebut “long” (ing. long — panjang), karena kenaikan harga jarang terjadi dengan cepat dan posisi tersebut dibuka dalam waktu yang lama. Di sisi lain, operasi yang bertujuan untuk mendapatkan keuntungan dari penurunan harga disebut “short” (ing. short — pendek), karena untuk melaksanakannya dibutuhkan waktu yang jauh lebih sedikit.

Apa itu “short” dan “long” dalam trading

“Long” dan “short” adalah jenis posisi yang dibuka oleh trader dengan harapan mendapatkan keuntungan dari kenaikan (long) atau penurunan (short) nilai aset di masa depan.

Posisi bullish mengacu pada membeli aset pada harga saat ini dengan rencana menjualnya setelah harga naik. Misalnya, jika trader yakin bahwa token yang saat ini berharga $100 akan segera naik menjadi $150, ia cukup membeli token tersebut dan menunggu harga target. Keuntungan dalam kasus ini adalah selisih antara harga beli dan harga jual.

Posisi untuk penurunan dibuka jika ada asumsi bahwa suatu aset dinilai terlalu tinggi dan akan menjadi lebih murah di masa depan. Untuk mendapatkan keuntungan dari ini, trader meminjam instrumen ini dari bursa dan segera menjualnya dengan nilai saat ini. Kemudian, ia menunggu penurunan harga dan membeli kembali jumlah aset yang sama, tetapi dengan harga yang lebih rendah dan mengembalikannya ke bursa.

Misalnya, jika menurut pengguna harga bitcoin harus turun dari $61 000 menjadi $59 000, maka dia dapat meminjam satu bitcoin dari bursa dan langsung menjualnya dengan harga saat ini. Ketika harga turun, dia membeli kembali satu bitcoin yang sama, tetapi dengan harga $59 000 dan mengembalikannya ke bursa. Sisa $2000 ( dikurangi biaya pinjaman) adalah keuntungan trader.

Meskipun mekanisme transaksi itu sendiri mungkin tampak cukup rumit, pada praktiknya semua ini terjadi “di bawah kap” platform perdagangan dan dilakukan dalam hitungan detik. Di tingkat pengguna, membuka dan menutup posisi dilakukan dengan cukup mudah hanya dengan menekan tombol yang sesuai di terminal perdagangan.

Siapa itu banteng dan beruang

Istilah “bull” dan “bear” secara luas digunakan baik dalam trading maupun di luar nya dan biasanya digunakan untuk merujuk pada kategori utama pemain di pasar tergantung pada posisi yang mereka ambil.

Ya, “bison” adalah trader yang percaya bahwa secara keseluruhan pasar atau aset tertentu akan meningkat, sehingga mereka membuka posisi panjang, yaitu membeli. Dengan cara ini, mereka berkontribusi pada peningkatan permintaan dan nilai aset. Istilah itu sendiri berasal dari kenyataan bahwa seekor bison harus “mendorong” harga ke atas dengan tanduknya.

Dalam hal ini, “beruang” adalah peserta pasar yang mengharapkan penurunan harga dan membuka posisi pendek dengan menjual aset dan dengan demikian mempengaruhi nilainya. Seperti halnya dengan “banteng”, nama itu sendiri berasal dari anggapan bahwa “beruang” menekan harga dengan kaki mereka, memaksa harga untuk turun.

Berdasarkan istilah ini, terbentuk dan menyebar di industri kripto konsep pasar bullish dan bearish. Yang pertama ditandai dengan kenaikan harga secara umum, yang kedua - penurunan kutipan.

Bagaimana Hedging Bekerja dalam Trading

Hedging adalah metode manajemen risiko dalam trading dan investasi. Strategi ini juga terkait dengan “long” dan “short”, karena melibatkan penggunaan posisi yang berlawanan untuk meminimalkan kerugian dalam hal pembalikan harga yang tidak terduga.

Misalnya, seorang trader membeli satu bitcoin dengan harapan harga akan naik, tetapi tidak menutup kemungkinan harga akan turun jika terjadi suatu peristiwa. Dia tidak tahu dengan pasti apakah peristiwa itu akan terjadi, tetapi dapat menggunakan hedging untuk mengurangi kerugian jika skenario yang tidak menguntungkan terjadi.

Tergantung pada pasar dan strategi perdagangan, berbagai instrumen dapat digunakan untuk hedging, seperti membeli cryptocurrency dengan korelasi terbalik atau memegang aset spot dan opsi put. Namun, cara hedging yang paling populer dan sederhana adalah dengan membuka posisi yang berlawanan.

Misalnya, jika seorang trader percaya bahwa bitcoin akan naik harganya, maka untuk mendapatkan keuntungan ia membuka posisi long untuk dua bitcoin. Pada saat yang sama, ia juga membuka posisi short untuk satu bitcoin, untuk mengurangi kerugian jika harapannya tidak terpenuhi.

Misalkan, aset tumbuh dari $30 000 menjadi $40 000. Untuk menghitung total hasil dari posisi, kita menggunakan rumus:

pendapatan = ukuran posisi long – ukuran posisi short * selisih nilai

Dalam kasus kami ini:

(2-1) * ($40 000 – $30 000) = 1 * $10 000 = $10 000.

Jika peristiwa berkembang menurut skenario yang tidak menguntungkan dan harga bitcoin jatuh dari $30 000 menjadi $25 000, maka kita akan mendapatkan hasil berikut:

(2-1) * ($25 000 – $30 000) = 1 * -$5 000 = – $5 000.

Dengan demikian, hedging memungkinkan untuk mengurangi kerugian dalam skenario yang tidak menguntungkan menjadi setengah — dari $10 000 menjadi $5 000. Dalam hal ini, penting untuk mempertimbangkan bahwa sebagai semacam “biaya asuransi,” trader telah mengurangi potensi pendapatan dari kenaikan harga hingga setengah.

Seringkali pemula tanpa pengalaman trading menganggap bahwa membuka dua posisi berlawanan dengan ukuran yang sama dapat melindungi trader dari risiko apa pun. Namun, dalam praktiknya, strategi ini akan mengakibatkan keuntungan dari satu transaksi sepenuhnya tereduksi oleh kerugian transaksi lainnya. Dan kebutuhan untuk membayar biaya dan pengeluaran operasional lainnya mengubah strategi ini dari netral menjadi merugikan.

Apa hubungannya dengan perdagangan berjangka?

Futures adalah instrumen turunan yang memungkinkan untuk menghasilkan keuntungan dari pergerakan harga suatu aset tanpa memiliki aset tersebut. Kontrak berjangka memungkinkan untuk membuka posisi pendek dan panjang, mendapatkan keuntungan dari penurunan nilai, yang tidak mungkin dilakukan di pasar spot.

Ada klasifikasi yang berkembang dari futures yang digunakan di pasar saham, komoditas, dan keuangan, namun di industri kripto, kontrak yang paling umum adalah kontrak tanpa batas dan kontrak penyelesaian.

ketidakberdayaan berarti bahwa kontrak tidak memiliki tanggal pelaksanaan. Ini memungkinkan trader untuk mempertahankan posisi sebanyak yang diperlukan dan menutupnya kapan saja;

Kalkulabilitas ( atau tanpa pengiriman ) berarti bahwa setelah transaksi selesai, trader tidak menerima aset itu sendiri, tetapi hanya selisih antara nilainya pada saat pembukaan dan penutupan posisi, yang dinyatakan dalam mata uang tertentu.

Untuk membuka posisi panjang, digunakan kontrak berjangka beli, sedangkan untuk posisi pendek digunakan kontrak berjangka jual. Yang pertama melibatkan pembelian aset di masa depan dengan harga yang ditetapkan pada saat pembukaan, sedangkan yang kedua melibatkan penjualannya dengan ketentuan yang sama.

Juga perlu diperhatikan bahwa untuk mempertahankan posisi di sebagian besar platform perdagangan, trader membayar biaya pendanaan setiap beberapa jam — selisih antara nilai aset di pasar spot dan pasar berjangka.

Likuidasi dan cara menghindarinya

Likuidasi adalah penutupan paksa posisi trader yang terjadi saat berdagang dengan dana pinjaman. Biasanya, ini terjadi saat terjadi perubahan drastis dalam nilai aset, ketika margin ( ukuran jaminan) tidak cukup untuk mendukung posisi.

Dalam situasi seperti itu, platform perdagangan sebelumnya mengirimkan kepada trader yang disebut margin call — tawaran untuk menyetor dana tambahan untuk mendukung posisi. Jika tidak dilakukan, maka ketika mencapai tingkat harga tertentu, transaksi akan secara otomatis ditutup.

Menghindari likuidasi akan terbantu oleh keterampilan manajemen risiko, serta kemampuan untuk mengelola dan memantau banyak posisi terbuka.

Kelebihan dan kekurangan menggunakan “short” dan “long” dalam perdagangan

Dalam menggunakan “short” dan “long” dalam strategi perdagangan, perlu diperhatikan bahwa:

posisi panjang lebih mudah dipahami, karena pada dasarnya bekerja sama seperti membeli aset di pasar spot;

posisi pendek memiliki logika eksekusi yang lebih rumit dan sering kali tidak intuitif, selain itu penurunan harga biasanya terjadi lebih cepat dan kurang dapat diprediksi daripada kenaikan.

Selain itu, pada umumnya, trader menggunakan leverage untuk memaksimalkan hasil finansial. Namun, perlu diingat bahwa penggunaan dana pinjaman tidak hanya dapat membawa potensi keuntungan yang lebih besar, tetapi juga terkait dengan risiko tambahan dan kebutuhan untuk terus memantau level jaminan (margin).

Kesimpulan

Bergantung pada proyeksi harga, trader dapat menggunakan posisi pendek (short) dan posisi panjang (long) untuk mendapatkan keuntungan dari kenaikan atau penurunan nilai tukar. Berdasarkan posisi yang dipegang, peserta pasar dikategorikan sebagai “bull”, yang mengharapkan kenaikan, atau “bear”, yang bertaruh pada penurunan.

Sebagai aturan, untuk membuka “long” atau “short” digunakan futures atau derivatif lainnya. Alat-alat ini memungkinkan untuk menghasilkan uang dari spekulasi mengenai harga aset tanpa harus memilikinya, serta membuka peluang untuk penghasilan tambahan melalui penggunaan dana pinjaman (leverage kredit). Namun, perlu diingat bahwa penggunaannya meningkatkan tidak hanya potensi pendapatan, tetapi juga risiko.