Konstelasi vs. Kraft Heinz: Saham Bermasalah Mana yang Layak untuk Uang Anda?

Saya telah menyaksikan dua raksasa konsumen ini mengalami kerugian tahun ini, dan biarkan saya memberi tahu Anda, ini sangat menyakitkan untuk disaksikan. Sementara S&P 500 sedang berpesta dengan kenaikan 20%, saham Constellation benar-benar hancur, turun lebih dari 40%, dengan Kraft Heinz tidak jauh di belakang dengan penurunan 25%. Bahkan Warren Buffett tidak dapat menyelamatkan mereka - dan itu sudah mengatakan sesuatu.

Kekaisaran bir Meksiko Constellation sedang tertekan dari kedua sisi. Tarif aluminium Trump sedang menjerat margin mereka ( karena 39% bir mereka datang dalam kaleng mengkilap itu dari selatan perbatasan ), dan peminum muda tidak lagi mengonsumsi Corona dan Modelo seperti yang mereka lakukan sebelumnya. Upaya mereka untuk beralih ke hard seltzers terasa putus asa, jika Anda bertanya kepada saya.

Sementara itu, Kraft Heinz adalah contoh nyata kegagalan merger korporat. Setelah pernikahan yang bencana pada tahun 2015, mereka telah memangkas biaya dan membeli kembali saham daripada benar-benar berinovasi. Tentu, mereka telah menaikkan harga secara berulang kali, tetapi sumber itu telah kering. Sekarang mereka merencanakan untuk berpisah lagi pada tahun 2026 - omong kosong korporat yang khas ketika Anda tidak bisa memperbaiki masalah yang sebenarnya.

Bahkan Buffett mengakui bahwa mereka membayar terlalu mahal untuk Kraft Heinz dan meragukan bahwa pemisahan tersebut akan menyelesaikan apa pun. Itu sangat berarti datang darinya!

Melihat laporan keuangan mereka membuat saya meringis. Constellation mengharapkan penjualan organik turun 4-6% dengan pendapatan anjlok 16-18% tahun fiskal ini. Kraft tidak jauh lebih baik, memproyeksikan penurunan penjualan sebesar 1,5-3,5% dengan pendapatan turun 13-18% pada tahun 2025.

Jika saya harus memilih satu (dan sejujurnya, saya lebih suka tidak), saya akan dengan enggan memilih Constellation. Setidaknya mereka memiliki harapan untuk pulih jika tarif dilonggarkan dan mereka dapat terhubung kembali dengan konsumen. Kraft Heinz terasa seperti mereka hanya mengatur ulang kursi di Titanic dengan pemisahan ini.

Tapi inilah pandangan saya yang sebenarnya: kedua saham tersebut adalah perangkap dengan harga murah. Dengan rasio 12x dan 10x laba mendatang masing-masing, mereka murah dengan alasan yang baik. Ada tempat yang jauh lebih baik untuk menaruh uang Anda di pasar ini, terutama dengan harga emas mencapai rekor tertinggi mendekati $3,950 dan Bitcoin baru-baru ini menyentuh $125,700 sebelum mengalami penurunan.

Kadang-kadang investasi yang paling cerdas adalah menghindari pisau jatuh sepenuhnya.