Saham Chip AI Siap untuk Pertumbuhan di September: Di Luar Tersangka Biasa

Wawasan Utama

• Seri Instinct MI350 dari AMD sedang membuat gebrakan dalam pemrosesan inferensi AI.

• Ambarella sedang mendapatkan perhatian dalam AI tepi, memperluas ke segmen pasar baru.

Industri semikonduktor global diperkirakan akan mencapai angka yang mencengangkan $705 miliar pada tahun 2025, menurut laporan dari Gartner. Pertumbuhan ini sebagian besar didorong oleh meningkatnya permintaan untuk kecerdasan buatan (AI) dan chip komputasi berkinerja tinggi (HPC) di pusat data dan perangkat edge. Sementara raksasa industri sering mendominasi berita, ada pemain lain di pasar chip AI yang memiliki posisi yang baik untuk memanfaatkan tren ini pada bulan September.

Mari kita jelajahi dua saham chip AI dengan katalis menjanjikan dalam jangka pendek dan potensi jangka panjang yang kuat yang seharusnya ada di radar investor.

Advanced Micro Devices

Advanced Micro Devices (AMD) dengan cepat menetapkan dirinya sebagai pesaing yang tangguh di arena chip AI. Perusahaan ini akan memamerkan kemajuan mereka di dua acara investor kunci dalam beberapa hari mendatang.

Pada 3 September, Chief Financial Officer Jean Hu akan hadir di Konferensi Global TMT Citi, diikuti dengan penampilan kepala Pusat Data Forrest Norrod di Konferensi Communacopia & Technology Goldman Sachs pada 8 September. Acara-acara ini dapat memberikan wawasan berharga tentang peran AMD yang berkembang di pasar infrastruktur AI, yang berpotensi menjadi katalis untuk apresiasi harga saham pada September 2025.

Hasil keuangan AMD yang mengesankan di kuartal kedua memberikan dukungan pada pandangan ini. Perusahaan melaporkan peningkatan pendapatan sebesar 32% dibandingkan tahun lalu menjadi $7,7 miliar, didorong oleh penjualan rekor CPU server EPYC dan prosesor Ryzen. Meskipun mengalami penurunan inventaris yang signifikan akibat pembatasan ekspor, AMD mencatat arus kas bebas rekor sebesar $1,2 miliar.

Segmen pusat data tetap menjadi pendorong pendapatan utama bagi AMD, dengan peningkatan 14% year-over-year menjadi $3,2 miliar. Pertumbuhan ini disebabkan oleh adopsi cepat CPU EPYC generasi kelima perusahaan oleh pelanggan cloud dan perusahaan.

Antusiasme yang semakin meningkat seputar akselerator AI generasi berikutnya MI350 dari AMD dapat berfungsi sebagai katalis utama dalam jangka pendek. Seri Instinct MI350/355 yang baru diluncurkan oleh perusahaan telah memasuki produksi massal lebih awal dari jadwal pada Juni 2025.

AMD telah menyoroti bahwa chip MI355-nya, bagian dari keluarga MI350, cocok atau melebihi kinerja chip high-end pesaing, terutama dalam beban kerja inferensi AI, dengan biaya yang jauh lebih rendah. Mengingat bahwa meningkatnya biaya merupakan perhatian utama bagi pusat data, keuntungan biaya yang jelas ini dapat menjadi pembeda kunci untuk seri Instinct MI350. Manajemen mengantisipasi peningkatan produksi yang substansial untuk seri MI350 di paruh kedua tahun 2025 untuk memenuhi permintaan dari berbagai pelanggan.

Dengan 7 dari 10 pembangun model AI teratas kini menggunakan GPU Instinct, kredibilitas AMD di pasar komputasi AI meningkat dengan cepat. Kinerja inferensi canggih perusahaan juga membantunya membuat kemajuan signifikan di pasar AI yang berdaulat, seperti yang dibuktikan oleh kesepakatan bernilai miliaran dolar dengan sebuah negara di Timur Tengah.

AMD juga fokus pada peningkatan kinerja, kemudahan penggunaan, dan adopsi tumpukan perangkat lunak ROCm sumber terbuka miliknya, yang dirancang untuk mengoptimalkan komputasi GPU. Perusahaan baru-baru ini merilis ROCm 7.0, yang memperkenalkan peningkatan besar di seluruh tumpukan perangkat lunak. ROCm 7 memberikan peningkatan kinerja pelatihan dan inferensi lebih dari tiga kali lipat dibandingkan pendahulunya. AMD juga telah meluncurkan cloud pengembang untuk akses GPU yang mudah dan platform ROCm Enterprise AI yang baru untuk mempercepat adopsi AI di kalangan perusahaan.

Meskipun saham AMD, yang diperdagangkan pada 42 kali laba di masa depan, tidak dianggap murah, kombinasi dari kinerja keuangan yang kuat, meningkatnya adopsi AI, dan pembaruan investor yang sangat dinanti-nantikan pada bulan September menunjukkan bahwa saham ini dapat mendapatkan momentum yang signifikan dalam waktu dekat.

Ambarella

Ambarella, yang sebelumnya dikenal terutama karena chip video dan pencitraannya, kini telah muncul sebagai pemain signifikan di pasar AI tepi. Arsitektur CVflow milik perusahaan menggabungkan algoritma visi komputer tradisional dengan teknik jaringan saraf pada satu sistem-on-chip (SoC). Ambarella memanfaatkan pendekatan AI hibrid ini untuk memberdayakan aplikasi di berbagai skenario tepi di berbagai sektor seperti keamanan, robotika, dan sistem otomotif.

Kinerja keuangan terbaru perusahaan menekankan momentum bisnisnya. Pada kuartal kedua tahun fiskal 2026 yang berakhir pada 31 Juli 2025, pendapatan Ambarella melonjak 49,9% dibandingkan tahun lalu menjadi $95,5 juta, melebihi panduan perusahaan. Laba per saham Non-GAAP sebesar $0,15 juga mengalahkan estimasi sebesar $0,10. Manajemen kini memproyeksikan pertumbuhan pendapatan sebesar 31% hingga 35% untuk tahun fiskal 2026.

AI Edge sekarang menyusun sekitar 80% dari total pendapatan Ambarella. SoC AI 5-nanometer perusahaan sangat diminati untuk aplikasi AI Edge, termasuk rumah pintar, keselamatan otomotif, dan keamanan perusahaan. Ambarella juga dengan cepat memperluas ke pasar baru, seperti video portabel, drone udara robotik, dan infrastruktur AI Edge. Manajemen telah mencatat peningkatan baik dalam pengiriman unit maupun harga jual rata-rata.

Ambarella telah mengirimkan lebih dari 36 juta prosesor AI tepi kepada ratusan pelanggan, memungkinkan mereka untuk memporting dan menjalankan model AI canggih secara langsung di SoC Ambarella. Beberapa perusahaan terkemuka telah merancang produk video bertenaga AI yang menggunakan chip Ambarella, memvalidasi keunggulan kompetitifnya.

Minat investor terhadap Ambarella bisa meningkat pada bulan September, karena perusahaan dijadwalkan untuk mempresentasikan di Citi's Global TMT Conference pada 3 September, menjadi tuan rumah KGI Securities Bus Tour pada 4 September dan Bernstein's Seventh Annual West Coast Semiconductor Bus Tour pada 16 September, serta bertemu dengan investor di Craig-Hallum's Midwest NDR pada 18 dan 19 September. Acara-acara ini dapat menyoroti peran perusahaan yang semakin berkembang dalam AI tepi dan berfungsi sebagai katalis jangka pendek.

Sementara saham Ambarella, yang diperdagangkan dengan lebih dari 162 kali laba depan, tidak dianggap murah, kinerja pendapatan atas yang cepat meningkat dan strategi AI hybrid yang berbeda menunjukkan bahwa saham tersebut mungkin berada dalam fase pertumbuhan awal. Ini berpotensi melanjutkan trajektori kenaikannya di bulan September dan seterusnya.