Siklus Benner: Alat Peramalan Pasar Berusia 150 Tahun dan Implikasinya di Pasar Kripto

Banyak investor ritel mengandalkan alat prediktif untuk menavigasi lanskap keuangan global yang volatil. Salah satu metodologi peramalan yang mendapatkan perhatian baru adalah Siklus Benner—sebuah grafik ekonomi berusia 150 tahun yang diyakini sebagian orang telah secara akurat memprediksi krisis keuangan besar sejak tahun 1920-an. Namun, perkembangan ekonomi terbaru menantang keandalannya.

Asal Usul Sejarah dan Mekanisme Siklus Benner

Samuel Benner, yang mengalami kerugian substansial selama krisis keuangan 1873, mendedikasikan dirinya untuk mempelajari pola ekonomi dan menerbitkan temuan-temuannya pada tahun 1875 melalui karyanya "Ramalan Bisnis tentang Kenaikan dan Penurunan Harga di Masa Depan." Tidak seperti model keuangan kuantitatif kontemporer, pendekatan Benner berasal dari pengamatannya terhadap siklus harga pertanian—sebuah area yang ia pahami melalui pengalaman langsung sebagai petani.

Benner menghipotesiskan bahwa siklus matahari secara signifikan mempengaruhi hasil panen, yang akibatnya mempengaruhi harga komoditas pertanian. Korelasi ini menjadi dasar untuk kerangka peramalan pasarnya. Dalam grafiknya, ia menetapkan tiga garis tren yang berbeda:

• Line A: Menandakan tahun-tahun kepanikan keuangan dan kesulitan pasar
• Line B: Menunjukkan tahun-tahun booming ekonomi—periode optimal untuk likuidasi saham dan aset
• Line C: Menyoroti tahun resesi—ideal untuk akumulasi aset dan pembelian strategis

Meskipun evolusi yang dramatis dari pasar pertanian selama dua abad terakhir, Benner memperluas model ramalannya hingga 2059. Menurut analisis Wealth Management Canada, meskipun siklus ini tidak memprediksi tanggal yang tepat, ia telah menunjukkan keselarasan yang luar biasa dengan peristiwa keuangan besar—termasuk Depresi Besar tahun 1929—dengan deviasi yang umumnya terbatas pada beberapa tahun.

Aplikasi Pasar Kontemporer dan Prediksi

Investor Panos mencatat bahwa Siklus Benner telah berhasil memperkirakan beberapa peristiwa ekonomi penting: Depresi Besar, Perang Dunia II, keruntuhan gelembung Dot-Com, dan krisis pasar COVID-19. Berdasarkan proyeksi grafik:

"2023 adalah waktu terbaik untuk membeli dalam beberapa waktu terakhir dan 2026 akan menjadi waktu terbaik untuk menjual," Panos menekankan.

Ramalan ini telah mendapatkan perhatian khusus di dalam komunitas investasi cryptocurrency, di mana sering dibagikan untuk mendukung pandangan pasar bullish untuk 2025–2026.

Peserta pasar lainnya, investor mikewho.eth, memprediksi: "Siklus Benner menunjukkan puncak pasar sekitar tahun 2025, diikuti oleh koreksi atau resesi di tahun-tahun berikutnya. Jika itu benar, hype spekulatif dalam Crypto AI dan teknologi yang muncul dapat meningkat pada 2024–2025 sebelum penurunan."

Analisis Siklus Benner yang berusia 27 tahun mengungkapkan perbedaan yang signifikan secara statistik dalam kinerja pasar saham antara tahun yang menguntungkan dan tidak menguntungkan. Analis teknis menerapkan kerangka siklus ini untuk mengidentifikasi potensi titik belok pasar—periode di mana perubahan arah yang signifikan dalam harga aset dapat terjadi.

Skeptisisme yang Meningkat dan Indikator Ekonomi yang Menentang

Meskipun semakin populer, Siklus Benner menghadapi skeptisisme yang semakin meningkat di tengah perkembangan ekonomi terbaru yang tampaknya bertentangan dengan ramalannya.

Pada 2 April, Presiden Trump mengumumkan rencana tarif yang kontroversial yang memicu reaksi negatif di pasar global, dengan banyak yang dibuka minggu berikutnya mengalami penurunan signifikan. Gelombang turbulensi pasar pada 7 April begitu parah sehingga beberapa komentator keuangan menjulukinya "Senin Hitam," mengaitkannya dengan keruntuhan pasar saham terkenal tahun 1987. Selama periode ini, kapitalisasi pasar cryptocurrency merosot dari $2,64 triliun menjadi $2,32 triliun. Meskipun fase pemulihan telah dimulai, indikator sentimen investor tetap kokoh di zona "ketakutan."

Lebih lanjut menantang pandangan optimis Siklus Benner, JPMorgan baru-baru ini menaikkan perkiraan probabilitas resesi globalnya untuk 2025 menjadi 60%. Penyesuaian ini mengikuti gangguan ekonomi yang disebabkan oleh tarif yang baru diterapkan. Demikian pula, Goldman Sachs meningkatkan perkiraan resesinya menjadi 45% dalam 12 bulan ke depan—merupakan level tertinggi sejak tekanan inflasi pasca-pandemi dan kenaikan suku bunga.

Pedagang veteran Peter Brandt menyatakan skeptisisme terhadap grafik Benner dalam sebuah pos pada 7 April 2025 di X (yang sebelumnya Twitter):

"Saya tidak tahu seberapa banyak saya akan mempercayai ini. Pada akhirnya, saya hanya perlu berurusan dengan perdagangan yang saya masuki dan keluar. Jenis grafik ini lebih mengganggu daripada apapun bagi saya. Saya tidak bisa mengambil posisi pendek atau panjang pada grafik khusus ini, jadi ini semua adalah dunia lala bagi saya," komentar Peter.

Sentimen Pasar dan Perspektif Investasi Siklis

Meskipun ada kekhawatiran resesi yang semakin meningkat dan perilaku pasar yang tampaknya bertentangan dengan proyeksi bullish Siklus Benner, beberapa investor tetap percaya pada ramalan ekonomi Samuel Benner.

Investor Crynet mengartikulasikan perspektif ini: "Puncak pasar pada 2026. Itu memberikan kita satu tahun lagi jika sejarah memutuskan untuk mengulangi dirinya. Terlihat aneh? Tentu. Tapi ingat: pasar lebih dari sekadar angka; mereka semua tentang suasana hati, ingatan, dan momentum. Dan kadang-kadang grafik-grafik aneh itu bekerja—bukan karena mereka ajaib, tetapi karena cukup banyak orang percaya bahwa mereka bekerja!"

Data Google Trends mengungkapkan bahwa minat pencarian dalam Siklus Benner mencapai tingkat puncak selama sebulan terakhir. Lonjakan ini mencerminkan minat yang berkembang di antara investor ritel yang mencari narasi pasar yang optimis di tengah ketidakpastian ekonomi dan politik yang meningkat.

Sementara beberapa trader menganggap analisis siklis sebagai terlalu sederhana dalam lingkungan pasar yang kompleks saat ini, yang lain mengintegrasikan Siklus Benner dengan indikator teknis tambahan dan analisis fundamental untuk mengembangkan pendekatan investasi yang lebih komprehensif. Trader profesional di bursa aset digital sering menggabungkan beberapa metodologi peramalan daripada hanya bergantung pada satu model prediktif.

Peringatan: Artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Kinerja masa lalu tidak mencerminkan hasil di masa depan. Semua investasi melibatkan risiko, termasuk potensi kehilangan pokok.