Apakah Warren Buffett Menandakan Kewaspadaan Pasar? Investor Legendaris Mempertahankan Cadangan Uang Tunai Besar Sambil Memiliki Paparan "Tujuh Hebat" yang Terbatas

Poin Utama

• Buffett dan Berkshire Hathaway tetap pada investasi nilai yang disiplin. Selalu begitu.
• Pria itu sepertinya tahu kapan pasar mungkin anjlok. Dia sudah melakukannya sebelumnya.
• Tumpukan uang besar. Saham teknologi terbatas. Berkshire tampaknya siap untuk sesuatu.

Warren Buffett menarik perhatian. Banyak dari mereka. Para investor tidak bisa berhenti mengamati langkah-langkahnya di Berkshire Hathaway. Oktober 2025 membuat semua orang menganalisis apa yang dipikirkan Oracle, terutama dengan perubahan kepemimpinan di perusahaannya.

Pasar bullish terus berlanjut. Sudah tahun keempat sekarang. Namun Berkshire duduk di atas tumpukan uang tunai. Mereka hanya memiliki dua dari tujuh saham menakjubkan yang dicintai orang lain. Aneh, bukan? Mungkin Buffett melihat sesuatu yang tidak dilihat orang lain.

Cadangan Kas Strategis: Hati-hati atau Perencanaan Transisi?

Tumpukan kas Berkshire? Sangat besar. Hampir $340 miliar dalam bentuk kas, setara kas, dan Treasury jangka pendek. Ini terus tumbuh selama beberapa kuartal. Namun, mereka membeli beberapa Nucor dan UnitedHealth tahun ini.

Mengapa semua uang tunai? Tidak sepenuhnya jelas. Buffett akan mundur setelah enam puluh tahun, jadi mungkin dia memberikan CEO baru Greg Abel banyak ruang finansial. Momen besar bagi Berkshire. Segalanya mungkin berubah.

Tanpa Buffett di sekitar setiap hari, pemegang saham mungkin akan mendorong lebih keras untuk dividen. Itu tidak pernah terjadi di bawah pengawasannya.

Valuasi pasar mungkin juga membuatnya khawatir. Dia benci membayar lebih. Selalu begitu. Ketika pasar terlihat mahal, dia cenderung mundur. Menunggu penawaran yang lebih baik. Orang yang sabar.

Paparan Teknologi Selektif Mencerminkan Pendekatan Disiplin

Tujuh yang Mewah? Berkshire hampir tidak menyentuh mereka. Apple tetap menjadi kepemilikan terbesar mereka—sekitar $63,6 miliar, 22,31% dari portofolio mereka pada pertengahan 2025. Mereka sebenarnya telah memangkasnya belakangan ini. Amazon juga ada di sana, tetapi kecil. Hanya 0,7% dari kepemilikan.

Agak mengejutkan mengingat ketujuh perusahaan teknologi ini menyusun lebih dari sepertiga S&P 500 saat ini. Mereka sangat besar.

Buffett tampaknya skeptis terhadap hype AI. Tentu, permintaan terlihat kuat. Tapi semua infrastruktur itu? Kebutuhan energi? Regulator yang mencium-cium? Mungkin harga saat ini tidak mempertimbangkan ini.

Rasanya seperti gelembung dot-com. Teknologi revolusioner juga saat itu. Kita tahu bagaimana itu berakhir.

Buffett mempertahankan kasnya. Tetap dengan favorit lama seperti American Express (18,78% dari portofolio) dan Bank of America. Total portofolionya—sekitar $274 miliar di 163 saham—sepertinya dibangun untuk menghadapi badai.

Warisan pria itu? Melihat melampaui hype. Menunggu saat yang lain terburu-buru. Mengetahui perbedaan antara apa yang sedang tren dan apa yang berharga.