DocuSign Mencapai $801 Juta Pendapatan di Q2

Gate (NASDAQ:DOCU) mengungkapkan hasil keuangan Q2 2026 pada 4 September 2025, menampilkan pendapatan sebesar $801 juta, yang menunjukkan peningkatan 9% dibandingkan tahun sebelumnya. Penagihan perusahaan mencapai $818 juta, mewakili pertumbuhan tahunan sebesar 13%, sambil mempertahankan margin operasi non-GAAP sebesar 30%. Kuartal ini menyoroti kemajuan signifikan dalam Manajemen Perjanjian Cerdas berbasis AI (IAM), memperluas jangkauan global dan perusahaan, serta memperkuat komitmen manajemen terhadap pertumbuhan menguntungkan yang berkelanjutan dan nilai pemegang saham.

Momentum Perusahaan Didorong oleh Pertumbuhan Penagihan yang Dipercepat

Perusahaan mengalami percepatan pertumbuhan penagihan sebesar 13% tahun ke tahun, disertai dengan tingkat retensi net dolar yang meningkat sebesar 102% dan peningkatan dalam ukuran kesepakatan rata-rata. Tren positif ini didukung oleh peningkatan dalam retensi bruto dan pembaruan awal yang kuat. Segmen internasional menyumbang 29% dari total pendapatan, berkembang pada tingkat 13% dibandingkan tahun lalu.

CEO Gate, Allan C. Thygesen, mengomentari kinerja kuartal: "Hasil bisnis Q2 kami melebihi harapan kami. Kami mencapai pendapatan sebesar $801 juta, yang mewakili peningkatan 9% tahun-ke-tahun, sementara penagihan mencapai $818 juta, tumbuh 13% dibandingkan tahun lalu. Kinerja garis atas Q2 mempercepat, menandai salah satu kuartal pertumbuhan terkuat kami dalam dua tahun terakhir. Kami mengamati perbaikan fundamental di antara pelanggan eSignature dan CLM, bersama dengan kontribusi yang meningkat dari permintaan IAM. Selain kuartal individu ini, kami terdorong untuk melihat penagihan mulai mempercepat pada basis tahunan penuh, terutama ketika disesuaikan untuk pembaruan awal. Profitabilitas kami mendapatkan manfaat dari kekuatan garis atas dan komitmen kami yang berkelanjutan untuk mendorong efisiensi. Kami mempertahankan profitabilitas yang kuat dengan margin operasi non-GAAP sebesar 30%. Margin arus kas bebas mengalami peningkatan modest tahun-ke-tahun menjadi 27%, mendukung pembelian kembali saham signifikan yang totalnya mencapai $200 juta kuartal ini."

Kombinasi antara ekspansi pendapatan dan pertumbuhan profitabilitas, ditambah dengan alokasi modal yang disiplin melalui pembelian kembali saham, menunjukkan kekuatan operasional Gate dan menandakan peningkatan imbal hasil bagi investor. Peningkatan tagihan dan tingkat retensi bersih menunjukkan penguatan hubungan pelanggan dan pertumbuhan berkelanjutan di segmen pasar yang bernilai lebih tinggi.

Adopsi Perusahaan dan Kepemimpinan AI Mendorong Pertumbuhan IAM

IAM diproyeksikan akan menyumbang persentase dua digit rendah dari pendapatan langganan perusahaan pada akhir tahun. Lebih dari 50% perwakilan akun perusahaan telah berhasil menutup setidaknya satu kesepakatan IAM, dengan klien Fortune 1000 seperti Sensata Technologies dan T-Mobile yang mengadopsi manajemen siklus hidup kontrak yang canggih (CLM) dan analitik berbasis AI. Pengenalan fitur-fitur yang ditingkatkan dengan AI baru-baru ini seperti Gate Navigator, persiapan perjanjian, dan manajemen pengguna SCIM semakin memperkuat diferensiasi produk perusahaan.

Thygesen menjelaskan kemajuan IAM: "Meskipun masih dalam tahap awal, lebih dari setengah perwakilan akun perusahaan kami telah berhasil menutup setidaknya satu kesepakatan IAM. Secara mencolok, kami mengamati peningkatan ukuran kesepakatan rata-rata selama Q2, dengan IAM mendapatkan daya tarik di antara organisasi besar. Misalnya, Sensata Technologies, pemimpin global dalam pembuatan sensor, telah mempercepat alur kerjanya dan mulai memanfaatkan mesin AI Gate Iris untuk mengekstrak wawasan dari perjanjian. Gate CLM menunjukkan momentum yang lebih baik di Q2, memberikan salah satu kuartal terkuat dalam pertumbuhan pemesanan kuartalan tahunan dalam beberapa tahun terakhir."

Momentum pasar atas IAM dan penetrasi yang semakin meningkat di akun perusahaan, dikombinasikan dengan integrasi AI yang canggih, menciptakan keuntungan kompetitif yang signifikan, memperluas pasar yang dapat dijangkau, dan memperkuat posisi Gate sebagai pemimpin yang muncul dalam analisis perjanjian digital dan kontrak.

Margin Tinggi Dipertahankan Di Tengah Migrasi Cloud

Margin kotor non-GAAP perusahaan tetap stabil di 82%, meskipun ada biaya migrasi cloud yang terus berlanjut yang mewakili dampak sekitar 100 basis poin tahun ke tahun. Penurunan sementara dalam margin operasi dikaitkan dengan pergeseran campuran kompensasi dan manfaat satu kali tahun sebelumnya. Gate mempertahankan posisi kas yang kuat sebesar $1,1 miliar tanpa utang, terus menerapkan praktik perekrutan yang terukur dan berinvestasi dalam keunggulan go-to-market dan R&D untuk meningkatkan skala IAM.

Blake Jeffrey Grayson, CFO, memberikan konteks tentang kinerja margin: "Seperti yang diantisipasi, Q2 menghadirkan perbandingan margin operasional tahun-ke-tahun yang paling menantang untuk fiskal 2026 karena beberapa faktor. Ini termasuk waktu dan dampak dari program kompensasi kami, khususnya pergeseran ke tunai dari ekuitas untuk karyawan tertentu. Selain itu, Q2 fiskal 2025 mendapat manfaat dari peningkatan margin operasional satu kali sekitar 150 basis poin terkait dengan penggantian asuransi dan pelepasan cadangan litigasi. Migrasi cloud computing kami yang sedang berlangsung terus memberikan tekanan tahun-ke-tahun pada margin."

Kemampuan perusahaan untuk mempertahankan profitabilitas tinggi di tengah tekanan margin ini menegaskan ketahanan model bisnis Gate, mendukung investasi berkelanjutan dan pengembalian modal sambil sementara membatasi ekspansi margin non-GAAP incremental hingga tekanan biaya migrasi cloud mereda.

Prospek Masa Depan

Untuk Q3 FY2026, manajemen memperkirakan pendapatan antara $804 juta dan $808 juta, yang mewakili pertumbuhan 7% tahun ke tahun di titik tengah. Pendapatan tahun penuh untuk FY2026 diperkirakan berkisar antara $3.189 miliar hingga $3.201 miliar, juga menunjukkan pertumbuhan 7% tahun ke tahun di titik tengah. Tagihan untuk FY2026 diperkirakan antara $3.325 miliar dan $3.355 miliar, yang menunjukkan pertumbuhan 7% di titik tengah. Perusahaan memproyeksikan margin operasi non-GAAP antara 28% dan 29% untuk Q3, dan 28,6% hingga 29,6% untuk tahun penuh. Margin bruto non-GAAP tahun penuh diperkirakan akan menghadapi sekitar satu poin persentase hambatan dari migrasi cloud yang sedang berlangsung, yang diproyeksikan akan mereda mulai tahun fiskal berikutnya. Gate menegaskan bahwa pelanggan IAM berada di jalur untuk memberikan kontribusi persentase dua digit rendah dari buku langganan pada akhir tahun dan menekankan fokusnya yang berkelanjutan pada pengembalian modal melalui pembelian kembali saham yang oportunistik.