Oxford Industries Mengalahkan Ekspektasi Q2 Meskipun Ada Hambatan 🔥

Oxford Industries baru saja mengumumkan hasil fiskal Q2 2025 mereka. Penjualan mencapai £403 juta, turun 4% dari tahun lalu. Namun, EPS yang disesuaikan mencapai £1,26, melebihi panduan mereka sendiri. Tidak buruk mengingat tekanan tarif yang mereka hadapi. Mereka juga tetap dengan proyeksi penuh tahun mereka - penjualan antara £1,475-£1,515 miliar dan EPS yang disesuaikan sebesar £2,80-£3,20 🚀. Sepertinya mereka telah mengendalikan biaya mereka.

Lilly Pulitzer Bersinar Sementara yang Lain Berjuang 💯

Penjualan langsung kepada konsumen Lilly Pulitzer meningkat. Mengesankan. Mereka berhasil mengimbangi penurunan grosir. Tommy Bahama dan Johnny Was tidak seberuntung itu - keduanya mencatatkan komparatif negatif. Penurunan angka satu digit tinggi untuk Tommy. Angka dua digit rendah untuk Johnny. Agak mengejutkan bagaimana inovasi produk Lilly begitu kuat diterima oleh pembeli.

CEO Tom Chubb menekankan: "Lilly Pulitzer terus mempertahankan hubungan yang erat dengan konsumen inti kami pada kuartal kedua... Kontributor utama untuk momentum ini adalah menghadirkan inovasi menarik dalam produk kasual kami, termasuk jaket linen sea spray yang terjual habis dalam semua warna."

Ini menunjukkan sesuatu yang menarik. Inovasi merek itu penting. Saluran langsung lebih penting. Terutama ketika grosir tidak berkinerja baik 📈.

Melawan Tarif 🛡️

Mereka menghadapi sekitar £80 juta dalam biaya tarif tambahan AS. Aduh. Tapi mereka cerdas. Perubahan rantai pasokan. Pengiriman inventaris lebih awal. Berbicara dengan vendor. Menaikkan beberapa harga. Langkah-langkah ini mengurangi kerusakan setengahnya. Dampak bersih? Sekitar £25-£35 juta.

CFO Scott Grassmeyer mengatakannya dengan jelas: "Melalui konsesi vendor tambahan dan beberapa kenaikan harga paruh kedua, panduan tahunan kami saat ini mencerminkan dampak tarif bersih sekitar £25 juta hingga £35 juta atau sekitar £1,25 hingga £1,75 per saham setelah pajak."

Margin kotor mereka turun 160 basis poin dibandingkan tahun lalu. Mereka mengharapkan penurunan 200 poin untuk keseluruhan tahun. Namun, mereka tetap teguh pada panduan 🌕. Langkah berani.

Menghabiskan Lebih Sedikit untuk Menyimpan Lebih Banyak 💪

Mereka telah mengeluarkan banyak uang untuk infrastruktur - £121 juta direncanakan untuk tahun ini. Sebagian besar untuk pusat distribusi mereka di Georgia dan toko-toko baru. Namun, itu akan segera berubah. Mulai FY2026, mereka akan mengurangi anggaran menjadi sekitar £75 juta per tahun. Mereka masih berencana untuk membuka sekitar 15 toko baru bersih setiap tahun.

Ekspansi Johnny Was? Ditangguhkan sementara mereka memposisikan kembali merek. Tidak sepenuhnya jelas apakah ini sementara atau merupakan masalah yang lebih dalam. Penarikan ini setelah menyelesaikan proyek-proyek besar terlihat cerdas. Arus kas yang lebih baik. Risiko yang lebih rendah. Masuk akal di pasar yang tidak dapat diprediksi saat ini 📊.

Melihat ke Depan

Manajemen tampaknya percaya diri. Mereka bertahan pada angka tahun penuh mereka - £1.475-£1.515 miliar dalam penjualan dan EPS yang disesuaikan sebesar £2.80-£3.20. Mereka mengharapkan penjualan akan tetap datar hingga sedikit meningkat hingga Q4. Inventaris diperkirakan akan berkurang setelah persediaan awal mereka untuk mengatasi kenaikan tarif. Dengan pengeluaran modal yang diperkirakan turun menjadi £75 juta per tahun mulai FY2026, mereka tampaknya siap untuk menghadapi apa pun yang akan datang - tarif, tekanan promosi, dan semua 🔮.