Emas Mencapai Tingkat Baru Saat Pasar Mengantisipasi Pemotongan Suku Bunga Fed

Emas terus mengalami lonjakan yang luar biasa, menyentuh rekor tertinggi baru mendekati $3,660 pada hari Selasa, dengan pasangan XAU/USD diperdagangkan di sekitar $3,650, mencatatkan peningkatan 0,50% untuk hari itu. Lonjakan ini merupakan hari ketiga berturut-turut keuntungan, mendorong logam mulia ini ke wilayah yang belum pernah dijelajahi.

Rally telah didorong oleh kombinasi faktor, termasuk melemahnya Dolar AS, yang telah membuat emas lebih menarik bagi pembeli internasional. Data pasar tenaga kerja AS yang baru-baru ini mengecewakan telah memperkuat harapan bahwa Federal Reserve akan mengurangi suku bunga pada pertemuan September, yang selanjutnya meningkatkan permintaan untuk logam kuning.

Akuisisi yang stabil oleh bank sentral telah memberikan dukungan tambahan, karena pemegang cadangan utama mendiversifikasi portofolio mereka menjauh dari USD. Ketegangan geopolitik dan kekhawatiran atas gesekan perdagangan global juga telah berkontribusi pada meningkatnya aliran menuju emas sebagai tempat aman. Sementara itu, kecemasan pasar telah meningkat oleh pertanyaan seputar independensi Fed di tengah tekanan politik yang semakin besar.

Para investor dengan antusias menunggu revisi benchmark Nonfarm Payrolls AS, yang dijadwalkan dirilis pada pukul 14:00 GMT. Proyeksi awal menunjukkan penyesuaian signifikan ke bawah, yang berpotensi menghilangkan hingga 800.000 pekerjaan. Revisi substansial dapat memperkuat narasi tentang ekonomi AS yang cepat mendingin, semakin menguatkan argumen untuk pelonggaran moneter dan berpotensi mempertahankan momentum bullish emas.

Dinamika Pasar: Indikator Ekonomi AS Menjadi Sorotan Utama

Indeks Dolar AS (DXY) telah mundur ke titik terendahnya dalam tujuh minggu, stabil di sekitar 97,40. Kelemahan ini berasal dari pandangan dovish Fed, dengan pasar mengantisipasi pergeseran fokus menuju maksimum lapangan kerja dalam mandat ganda bank sentral.

Imbal hasil Treasury AS telah menemukan beberapa stabilitas setelah penurunan selama empat hari yang mendorong suku bunga ke level terendah dalam beberapa bulan. Imbal hasil acuan 10 tahun tetap sekitar 4,06%, sementara imbal hasil 30 tahun dan 2 tahun masing-masing berada di 4,72% dan 3,50%. Kompresi imbal hasil baru-baru ini menyoroti kekhawatiran yang semakin meningkat tentang momentum ekonomi AS.

Ekspektasi pasar kini sepenuhnya memperhitungkan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan Fed bulan September, dengan probabilitas pengurangan yang lebih besar sebesar 50 bps meningkat menjadi sekitar 11%, menurut alat CME FedWatch. Pasar berjangka memperhitungkan hampir 75 bps pemotongan hingga akhir tahun dan sekitar 140 bps pelonggaran selama dua belas bulan ke depan, berdasarkan laporan dari BHH Marketview.

Dalam berita internasional, Perdana Menteri Prancis kehilangan mosi percaya di parlemen, sementara Presiden AS memberikan sinyal kesiapan untuk sanksi tambahan terhadap Rusia terkait konflik Ukraina. Uni Eropa dilaporkan sedang mempersiapkan paket sanksi ke-19-nya dalam koordinasi dengan Washington.

Perhatian kini beralih ke rilis ekonomi AS yang akan datang, terutama Indeks Harga Produsen pada hari Rabu dan Indeks Harga Konsumen pada hari Kamis. Laporan-laporan ini akan sangat penting dalam membentuk arah kebijakan moneter Fed. Peserta pasar sedang mencari tanda-tanda disinflasi, dengan perkiraan menunjukkan kenaikan bulanan yang moderat. Pembacaan yang lebih lembut dapat memperkuat harapan pemotongan suku bunga yang akan segera terjadi, sementara kejutan positif dapat meredakan sentimen dovish dan berpotensi mempengaruhi harga emas.

Analisis Teknikal: XAU/USD Mengkonsolidasikan Dekat Tinggi Tertinggi

Emas saat ini sedang mengonsolidasikan diri sedikit di bawah puncak terbarunya sebesar $3,660, dengan perdagangan intraday terbatas pada rentang sempit di atas dukungan $3,640. Rata-rata Bergerak Sederhana 50-jam dan 100-jam yang miring ke atas masing-masing berada di $3,613 dan $3,581, menekankan tren bullish yang sedang berlangsung.

Namun, indikator momentum menunjukkan tanda-tanda kelelahan yang awal. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) pada grafik 1-jam, yang saat ini berada di 67, mendekati level overbought dan telah membentuk divergensi bearish. Indikator Konvergensi dan Divergensi Rata-rata Bergerak (MACD) tetap positif tetapi histogramnya menunjukkan momentum yang menurun, mengisyaratkan potensi konsolidasi sebelum pergerakan naik berikutnya.

Pecahan yang berkelanjutan di atas $3,660 dapat membuka jalan untuk kenaikan lebih lanjut menuju kisaran $3,680–$3,700. Dukungan segera terletak di $3,640, diikuti oleh SMA 50-jam di $3,613 dan level $3,600 yang secara psikologis penting. Di bawah ini, SMA 100-jam di $3,581 dan tanda $3,575 berfungsi sebagai level dukungan yang lebih dalam.