Investasi Strategis AI Miliarder Ken Griffin: Mengapa Dia Mendukung Raksasa Teknologi dengan Imbal Hasil Jangka Panjang yang Menakjubkan

Poin Kunci

• Citadel Advisors telah secara signifikan meningkatkan posisi di Microsoft dan Apple, dua pemimpin teknologi dengan kinerja historis yang luar biasa.
• Microsoft terus memberikan hasil keuangan yang kuat, memanfaatkan peluang di cloud computing dan kecerdasan buatan
• Apple menghadapi tantangan saat ini tetapi mempertahankan fundamental yang solid dan potensi signifikan untuk investor jangka panjang

Miliarder Ken Griffin, pendiri dan CEO hedge fund Citadel Advisors, melakukan langkah investasi yang mencolok selama kuartal kedua. Timnya secara aktif memperluas kepemilikan perusahaan di saham-saham terpilih sambil juga memulai posisi baru di perusahaan-perusahaan yang menjanjikan.

Di antara investasi yang paling signifikan adalah peningkatan saham di raksasa teknologi Microsoft (NASDAQ: MSFT) dan Apple (NASDAQ: AAPL), yang termasuk di antara perusahaan terbesar di dunia berdasarkan kapitalisasi pasar.

Para pemimpin teknologi ini tidak hanya memberikan imbal hasil yang luar biasa selama beberapa dekade, tetapi juga telah memposisikan diri mereka sebagai pemain kunci dalam lanskap kecerdasan buatan yang berkembang pesat (AI). Dengan kapitalisasi pasar yang melebihi $3 triliun masing-masing, sebuah pertanyaan penting muncul bagi para investor: apakah raksasa teknologi ini masih menawarkan peluang menarik untuk pertumbuhan jangka panjang?

Mari kita periksa kasus investasi untuk setiap perusahaan.

1. Microsoft

Selama Q2, Citadel Advisors mengakuisisi 1,87 juta saham tambahan Microsoft, yang mewakili peningkatan posisi yang luar biasa sebesar 1.635,75%.

Tim Griffin tidak sendirian dalam mengakui potensi Microsoft. Perusahaan ini telah mengungguli indeks pasar yang lebih luas tahun ini, dengan kenaikan 32% sejak Januari. Kinerja ini didukung oleh hasil keuangan yang kuat yang menunjukkan kemampuan Microsoft untuk terus tumbuh meskipun skalanya yang sudah besar.

Untuk kuartal fiskal keempat yang berakhir pada 30 Juni, Microsoft melaporkan pendapatan sebesar $76,4 miliar, meningkat 18% dibandingkan tahun lalu. Yang lebih mengesankan, pendapatan operasional tumbuh 23% menjadi $34,3 miliar, sementara laba bersih naik 24% menjadi $27,2 miliar. Angka-angka ini menunjukkan bahwa Microsoft berhasil menangkap peluang pertumbuhan sambil mempertahankan efisiensi operasional dan disiplin biaya.

Divisi cloud Microsoft saat ini berdiri sebagai segmen bisnis yang paling strategis. Unit ini, yang mencakup banyak layanan yang didukung AI, tumbuh lebih cepat daripada bagian lain dari perusahaan. Microsoft terus mendapatkan pangsa pasar melawan pemimpin cloud Amazon, memanfaatkan hubungan yang sudah terjalin lama dengan pelanggan perusahaan melalui Office 365 dan alat produktivitas lainnya. Kepercayaan yang ada menciptakan jalur alami bagi bisnis untuk mengadopsi solusi cloud Microsoft.

Aspek yang paling menjanjikan dari tesis investasi ini adalah bahwa baik adopsi cloud maupun implementasi AI masih berada dalam tahap awal. Seperti yang dicatat oleh CEO Amazon, Andy Jassy, sekitar "85% dari pengeluaran TI global masih di tempat." Ini mewakili jalur pertumbuhan yang sangat besar bagi Microsoft.

Meskipun valuasinya mencapai triliunan dolar, Microsoft menawarkan potensi jangka panjang yang menarik dalam komputasi awan dan AI, diperkuat oleh keunggulan kompetitif yang kuat dari biaya perpindahan pelanggan, program dividen yang dapat diandalkan, dan generasi arus kas yang substansial.

2. Apel

Citadel Advisors melakukan langkah yang bahkan lebih dramatis dengan Apple, meningkatkan kepemilikannya sebesar 10.715,95% selama Q2. Investasi substansial ini mungkin tampak tidak masuk akal mengingat tantangan terbaru yang dihadapi Apple.

Perusahaan telah menghadapi beberapa tantangan tahun ini, termasuk potensi dampak tarif. Apple memproduksi sebagian besar lini produknya di luar negeri, khususnya di China, membuatnya rentan terhadap kebijakan perdagangan yang dapat memberlakukan bea masuk yang substansial pada barang impor.

Sebagai tanggapan, Apple telah mengumumkan rencana untuk meningkatkan investasi manufaktur domestiknya menjadi $600 miliar selama dekade berikutnya, yang berpotensi memposisikan perusahaan untuk mengurangi risiko tarif.

Selain kekhawatiran perdagangan, Apple menghadapi tantangan teknologi. Fitur terbaru perusahaan, Apple Intelligence—seperangkat fitur AI untuk perangkat terbarunya—telah menerima sambutan yang biasa-biasa saja dari konsumen dan investor. Respons yang dingin ini menunjukkan bahwa Apple mungkin tertinggal dibandingkan pesaing dalam domain teknologi yang krusial ini.

Faktor-faktor ini telah berkontribusi pada penurunan harga saham Apple sebesar 5% tahun ini. Namun, tim Griffin tampaknya melihat kinerja buruk ini sebagai kesempatan untuk membeli daripada sebagai sinyal peringatan.

Melihat lebih dalam, Apple terus menunjukkan kinerja operasional yang kuat meskipun menghadapi tantangan ini. Pada kuartal fiskal ketiga yang berakhir pada 28 Juni, Apple melaporkan peningkatan pendapatan tahunan sebesar 10% menjadi $94 miliar. Laba per saham tumbuh 12% dibandingkan periode yang sama tahun lalu, mencapai $1,57.

Mungkin yang paling penting, Apple memiliki kemampuan menghasilkan kas yang luar biasa. Meskipun arus kas bebas 12 bulan terakhirnya turun 11,6% tahun ke tahun, angka tersebut masih mencapai $96,2 miliar yang mengesankan. Kekuatan finansial ini memberikan Apple sumber daya yang signifikan untuk berinvestasi dalam penelitian dan pengembangan, termasuk kemajuan AI.

Apple sebelumnya telah menunjukkan kemampuannya untuk memasuki pasar lebih lambat daripada pesaing namun mencapai kesuksesan luar biasa melalui desain produk yang inovatif dan integrasi ekosistem. Merek perusahaan yang kuat, basis pelanggan yang setia, basis terpasang miliaran perangkat, dan segmen layanan dengan lebih dari 1 miliar langganan berbayar menciptakan banyak jalur untuk pertumbuhan.

Selain itu, CEO Tim Cook berhasil mengatasi tantangan tarif selama pemerintahan sebelumnya, menunjukkan bahwa perusahaan mungkin menemukan cara untuk mengatasi masalah serupa lagi. Ada juga ketidakpastian mengenai pelaksanaan dan keberlangsungan kebijakan perdagangan yang agresif.

Untuk alasan-alasan ini, Apple tetap menjadi kandidat investasi yang menarik, terutama bagi mereka yang memiliki jangka waktu investasi jangka panjang.