Satu Saham Teknologi yang Harus Anda Beli Sekarang - Dan Wall Street Melewatkannya

Poin Kunci

• Kyndryl, divisi infrastruktur bekas IBM, telah membangun bisnis yang mengesankan yang sebagian besar investor benar-benar mengabaikan
• Laba terbaru menunjukkan pertumbuhan 43% dalam buku pesanan sementara diperdagangkan hanya 0,5 kali penjualan - sebuah tawaran yang konyol di pasar saat ini
• Pemain infrastruktur AI ini diam-diam mendukung raksasa teknologi sementara Wall Street tertidur

Saya telah melihat banyak yang disebut "penawaran" di pasar teknologi belakangan ini, tetapi sebagian besar hanyalah sampah yang berpura-pura menjadi harta. Kyndryl (NYSE: KD), bagaimanapun, adalah kesepakatan yang sebenarnya - permainan nilai yang sah di sektor di mana sebagian besar saham dipatok seolah-olah mereka telah menaklukkan alam semesta.

Sejak berpisah dari IBM empat tahun yang lalu, Kyndryl telah berubah dari perusahaan yang terbuang menjadi pemain infrastruktur kritis yang mendukung sebagian besar revolusi AI. Namun hampir tidak ada yang membicarakannya.

Apa yang Sebenarnya Terjadi dengan Kyndryl?

Nama ini aneh, saya akui. "Kyndryl" terdengar seperti sesuatu yang mungkin diresepkan oleh dokter Anda untuk infeksi jamur. Tapi jangan biarkan itu mengalihkan perhatian Anda dari apa yang penting.

Sementara semua orang terobsesi dengan segelintir raksasa teknologi yang sama, Kyndryl dengan tenang membangun tulang punggung yang membuat ambisi AI mereka menjadi mungkin. Model bisnis mereka tidak menarik - kontrak layanan multiyear tidak menghasilkan berita yang menarik - tetapi mereka mengantongi kontrak tersebut.

Dalam laporan kuartalan terbaru mereka, pendapatan tetap datar tahun-ke-tahun, tetapi buku pesanan mereka meledak sebesar 43%. Dan ini bukan hanya pesanan biasa - bisnis mereka dari operator pusat data hyperscale seperti Amazon dan Microsoft meningkat sebesar 86%.

Pikirkan tentang itu - setiap kali perusahaan teknologi besar mengumumkan inisiatif AI yang luar biasa, Kyndryl mungkin berada di balik layar membuatnya berfungsi. Menyiapkannya. Menjaganya tetap berjalan. Pekerjaan kotor yang tidak ingin dibicarakan orang di pesta koktail.

Titik Buta Wall Street

Saya sebenarnya bingung dengan seberapa diabaikannya saham ini. Turun 5% tahun ini sementara kereta hype AI melaju kencang? Diperdagangkan pada 0,5 kali penjualan dan kurang dari 10 kali laba yang akan datang? Di pasar ini?

Lihat, itu tidak sempurna - rasio arus kas bebas 31,5x itu tidak ideal, dan rasio nilai buku berada di sisi tinggi. Tetapi di pasar di mana perusahaan teknologi biasa diperdagangkan pada lebih dari 20 kali penjualan, Kyndryl menonjol sebagai sangat undervalued.

ADHD kolektif pasar berarti bahwa ia tidak dapat menghargai pendekatan Kyndryl yang stabil dan berbasis kontrak. Semua orang menginginkan kepuasan instan, tetapi uang yang sebenarnya ada di dalam kesepakatan layanan jangka panjang ini yang membangun aliran kas yang stabil dan dapat diprediksi seiring waktu.

Pendapat Saya

Saya telah melihat terlalu banyak investor mengejar saham AI yang mencolok sambil mengabaikan permainan picks-and-shovels yang sebenarnya membuat seluruh sektor berfungsi. Kyndryl adalah tepat jenis perusahaan yang tidak mendapatkan penghormatan sampai tiba-tiba semua orang menyadari bahwa mereka telah menjadi esensial selama ini.

Apakah itu akan menggandakan semalam? Tidak. Tapi sementara semua orang bertengkar untuk perdagangan yang sama ramai, permata yang terabaikan ini sedang diam-diam membangun benteng pendapatan berulang di salah satu sektor teknologi yang paling panas.

Untuk pasar yang konon sangat canggih, sungguh menakjubkan betapa seringnya ia melewatkan apa yang ada di depan mata. Kyndryl layak mendapatkan perhatian Anda - dan mungkin juga uang investasi Anda - sebelum orang lain akhirnya menyadarinya.