Prediksi: Bagaimana harga saham NVIDIA tiga tahun dari sekarang?

Poin Kunci

• Saham Nvidia telah berkinerja luar biasa dalam beberapa tahun terakhir
• Perusahaan telah membangun benteng teknologi yang kuat dan memiliki peluang pertumbuhan yang luas
• Dalam tiga tahun ke depan, saham masih memiliki potensi kenaikan yang signifikan.

NVIDIA(NASDAQ: NVDA)memegang posisi inti dalam gelombang kecerdasan buatan(AI), sehingga sahamnya mendapatkan keuntungan yang signifikan. Pertanyaan sekarang adalah, apa yang akan terjadi selanjutnya?

Investor sudah mengetahui bahwa saham Nvidia menunjukkan kinerja yang sangat baik, tetapi apakah ia dapat terus mempertahankan keunggulan ini? Mari kita lihat mengapa saya percaya bahwa saham ini berpotensi terus memimpin pasar, serta kemungkinan arah harga saham dalam tiga tahun ke depan.

Keunggulan Teknologi dan Ekosistem

NVIDIA telah menjadi pemimpin yang jelas di pasar unit pemrosesan grafis (GPU), di mana chip-chip ini merupakan komponen inti yang mendukung beban kerja AI di infrastruktur pusat data. Namun, posisi dominan perusahaan ini tidak hanya berasal dari desain chip yang luar biasa, tetapi benar-benar berasal dari ekosistem lengkap yang dibangun di sekitar chip.

Ekosistem ini dimulai dari platform perangkat lunak CUDA, yang memungkinkan pengembang untuk memprogram GPU, mewujudkan aplikasi yang melampaui tujuan desain awal. Kita sering lupa bahwa GPU awalnya dikembangkan untuk mempercepat rendering grafis dalam video game.

Meskipun aplikasi di luar permainan awalnya tumbuh lambat, NVIDIA dengan bijak menyediakan perangkat lunak CUDA secara gratis untuk universitas dan kelompok penelitian—di sinilah pengembangan AI awal dilakukan. Ini juga menyebabkan satu generasi pengembang dilatih di platform mereka, menciptakan kelompok pengguna yang setia. Seiring waktu, para pengembang ini membangun alat dan pustaka di atas CUDA. Ini adalah salah satu alasan penting mengapa pelanggan sulit untuk meninggalkan NVIDIA, karena migrasi memerlukan penulisan ulang sejumlah besar kode dan pelatihan ulang karyawan, yang biayanya terlalu tinggi.

NVIDIA tidak hanya membangun keunggulan dalam perangkat lunak, tetapi juga menjadikan teknologi jaringan sebagai salah satu kekuatan besar. Teknologi NVLink dari NVIDIA memungkinkan GPU-nya untuk bekerja sama sebagai satu sistem, yang sangat penting untuk melatih model AI yang semakin besar. Meskipun para pesaing berusaha mengembangkan sistem interkoneksi sumber terbuka, saat ini kluster AI berfungsi paling baik ketika sepenuhnya menggunakan GPU NVIDIA. Akuisisi perusahaan sebelumnya terhadap Mellanox semakin memperkuat kekuatan jaringannya. Pada kuartal lalu, pendapatan jaringannya hampir dua kali lipat, mencapai 7,3 miliar dolar AS, yang sepenuhnya menunjukkan keunggulan teknologi jaringannya.

Dengan moat luas yang dibangun melalui CUDA dan platform jaringan, NVIDIA mencapai pangsa pasar yang mengejutkan sebesar 94% di bidang GPU pada kuartal kedua. Meskipun tidak menjual chip H20 kepada pelanggan di China pada kuartal lalu (yang konon menyebabkan kerugian sekitar 8 miliar dolar), perusahaan tetap mengalami pertumbuhan yang pesat. Secara keseluruhan, pendapatan kuartal kedua tumbuh 56% year-on-year, mencapai 46,74 miliar dolar, di mana pendapatan pusat data meningkat 56% menjadi 41,1 miliar dolar. Laba per saham yang disesuaikan juga meningkat 52% menjadi 1,05 dolar.

Selama pengeluaran infrastruktur AI terus meningkat, Nvidia dapat mempertahankan momentum pertumbuhan yang baik. Hingga saat ini, semua tanda menunjukkan bahwa pertumbuhan ini akan berlanjut. Perusahaan cloud computing sedang meningkatkan pengeluaran modal untuk pusat data AI untuk memenuhi permintaan yang terus meningkat, sementara perusahaan model AI terus berinvestasi secara besar-besaran untuk membangun model bahasa besar yang lebih canggih (LLM). Pada saat yang sama, seiring meningkatnya penggunaan AI, pasar inferensi juga dengan cepat berkembang.

NVIDIA juga mungkin mendapatkan keuntungan dari penjualan kembali chip ke China. Perusahaan tersebut diperkirakan akan segera mendapatkan izin ekspor dari pemerintah AS, yang memungkinkan mereka untuk kembali menjual chip H20 dengan fungsi yang telah dipotong ke China. Dikatakan bahwa setelah diizinkan untuk menjual kepada pelanggan di China, perusahaan telah menyiapkan chip senilai 2 miliar hingga 5 miliar dolar AS yang siap untuk dikirim segera.

Prediksi Pergerakan Harga Saham Nvidia

NVIDIA menunjukkan kemungkinan untuk mempertahankan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan (CAGR) sebesar 50% di masa depan(. Para analis memperkirakan pendapatan mereka untuk tahun fiskal yang berakhir pada Januari sekitar 206 miliar dolar AS. Dengan laju pertumbuhan ini, pada tahun 2028) yang pada dasarnya sesuai dengan tahun fiskal 2029 yang berakhir pada bulan Januari(, pendapatan mereka diperkirakan akan mencapai sekitar 700 miliar dolar AS.

Jika pengeluaran operasional yang disesuaikan perusahaan tumbuh rata-rata 7% per kuartal sebelum tahun fiskal 2028 )2029 (, dengan margin laba kotor dipertahankan sekitar 73%, dan menerapkan tarif pajak 15% pada pendapatan operasionalnya, pada tahun fiskal 2028 )2029 (, NVIDIA mungkin menghasilkan lebih dari 390 miliar dolar dalam pendapatan yang disesuaikan. Berdasarkan jumlah saham saat ini yang sebesar 24,5 miliar, itu berarti sekitar 16 dolar per saham. Jika diberikan rasio harga terhadap laba 20 hingga 25 kali ) P/E (, harga sahamnya akan berada di kisaran 320 hingga 400 dolar dalam tiga tahun.

Berikut adalah model dasar untuk pertumbuhan pendapatan dan keuntungan mereka:

| | Tahun Fiskal 2026 | Tahun Fiskal 2027 | Tahun Fiskal 2028 | Tahun Fiskal 2029 | |---|---|---|---|---| | Pendapatan | 2060 miliar USD | 3100 miliar USD | 4640 miliar USD | 6970 miliar USD | | Laba Kotor | 1510 miliar USD | 2260 miliar USD | 3390 miliar USD | 5090 miliar USD | | Pengeluaran Operasional Setelah Penyesuaian | 16 Miliar Dolar | 27 Miliar Dolar | 36 Miliar Dolar | 47 Miliar Dolar | | Pendapatan Operasional | 1350 Miliar Dolar | 1990 Miliar Dolar | 3030 Miliar Dolar | 4620 Miliar Dolar | | Pendapatan Bersih | 1140 Miliar USD | 1690 Miliar USD | 2580 Miliar USD | 3920 Miliar USD | | Laba per saham | 4,67 dolar | 6,90 dolar | 10,51 dolar | 16,01 dolar |

Jika harga saham Nvidia dapat mencapai 350 hingga 400 dolar dalam tiga tahun ke depan ) saat ini sekitar 171 dolar (, ini akan menjadi pengembalian yang kuat, dan itulah mengapa saham ini masih merupakan pilihan investasi yang layak untuk dipertimbangkan saat ini.

Bagi para investor aset digital, Nvidia sebagai pemimpin infrastruktur AI dan komputasi berkinerja tinggi, jalur perkembangannya juga layak diperhatikan. Dengan meningkatnya permintaan daya komputasi dari aplikasi Web3, kreasi NFT, dan platform metaverse, teknologi Nvidia akan terus memainkan peran kunci di bidang-bidang baru ini, memberikan dukungan teknologi untuk pasar tradisional dan ekonomi digital yang sedang berkembang.