Lonjakan 45% Dollar General di 2025: Kasus Investasi yang Menarik Setelah Kinerja Q2 yang Kuat

Poin Kunci

• Dollar General melaporkan pendapatan kuartal kedua 2025 yang mengesankan pada 28 Okt.
• Perusahaan mengungguli estimasi analis karena kekuatan fundamental bisnis.
• Manajemen meningkatkan panduan tahun penuh, menunjukkan momentum positif yang terus berlanjut.

Dollar General (NYSE: DG) saham telah naik sekitar 45% pada tahun 2025, meskipun tetap lebih dari 55% di bawah puncaknya pada tahun 2022. Laporan pendapatan Q2 2025 yang kuat dari retailer menunjukkan bahwa strategi perubahannya terus mendapatkan daya tarik. Inilah mengapa saham Dollar General menawarkan peluang investasi yang menarik setelah pembaruan pendapatannya yang terbaru.

Model Bisnis Dollar General

Dollar General beroperasi sebagai pengecer diskon yang menawarkan berbagai produk—dari kebutuhan sehari-hari hingga pakaian dan barang musiman—dengan harga yang kompetitif. Strategi mereka mencakup penjualan produk konsumen merek terkenal dalam jumlah yang lebih kecil, membuat pembelian individu lebih terjangkau bagi pembeli yang sadar biaya, meskipun pembelian dalam jumlah besar mungkin menawarkan nilai yang lebih baik per unit.

Perusahaan secara strategis menempatkan tokonya yang relatif kompak di daerah pedesaan yang sebagian besar tidak dilayani oleh pesaing yang lebih besar. Strategi lokasi ini menciptakan kenyamanan bagi pelanggan yang lebih memilih berhenti di Dollar General terdekat daripada bepergian lebih jauh ke toko ritel yang lebih besar.

Terlepas dari ukuran toko individu, Dollar General mempertahankan skala yang mengesankan dengan lebih dari 20.700 lokasi di seluruh Amerika Serikat ( termasuk format Dollar General, DG Market, DGX, dan pOpshelf ) serta tambahan toko Mi Súper Dollar General di Meksiko. Rencana pertumbuhan ambisius perusahaan mencakup penyelesaian lebih dari 4.800 proyek real estat pada tahun fiskal 2025—menampilkan renovasi toko dan sekitar 575 pembukaan toko baru di AS serta 15 di Meksiko.

Kinerja Fundamental yang Kuat

Sementara keuntungan saham pada tahun 2025 hanya sebagian memulihkan kerugian sejak akhir 2022, ini menunjukkan peluang potensial bagi investor jangka panjang. Laporan pendapatan Q2 menampilkan pencapaian keuangan dan operasional yang luar biasa.

Total penjualan meningkat 5,1% tahun ke tahun menjadi $10,7 miliar. Yang sangat mengesankan adalah pertumbuhan 2,8% dalam penjualan di toko yang sama, didorong oleh meningkatnya lalu lintas pelanggan ( yang menyumbang 1,5 poin persentase ) dan nilai transaksi rata-rata yang lebih tinggi ( menambah 1,2 poin persentase ). Dalam istilah sederhana, lebih banyak pelanggan yang mengunjungi toko Dollar General dan menghabiskan lebih banyak selama setiap kunjungan.

Pendapatan kuartalan mencapai $1,86 per saham, mewakili pertumbuhan 9% dibandingkan Q2 2024 dan melebihi perkiraan konsensus Wall Street sekitar 18%. Perusahaan berhasil memperluas margin kotor sebesar 137 basis poin tahun ke tahun, terutama melalui pengurangan penyusutan inventaris, peningkatan markup, dan penurunan kerusakan inventaris.

Prospek Positif di Depan

Hasil ini membuktikan efektivitas inisiatif perputaran Dollar General. Bahkan lebih menggembirakan, manajemen merevisi panduan tahun penuh 2025 ke atas, menunjukkan momentum positif yang berkelanjutan. Proyeksi sebelumnya memperkirakan pertumbuhan penjualan tahunan antara 3,7% dan 4,7%, kini diperbarui menjadi 4,3% hingga 4,8%. Panduan penjualan toko yang sama juga menerima penyesuaian ke atas yang serupa, terutama di ujung bawah rentang—secara efektif menghapus skenario terburuk dari perkiraan manajemen.

Potensi Investasi

Sementara saham Dollar General telah mengalami apresiasi substansial baru-baru ini, mencerminkan pengakuan pasar terhadap pemulihan bisnisnya, saham tersebut tetap jauh di bawah puncak historis. Ini menunjukkan potensi untuk pergerakan naik yang berkelanjutan. Meskipun keuntungan di masa depan mungkin terjadi dengan laju yang lebih terukur daripada reli pemulihan awal, investor jangka panjang mungkin menemukan Dollar General—dengan imbal hasil dividen yang masih menarik sebesar 2,1%—layak untuk dipertimbangkan secara serius.

Bagi investor yang tertarik dengan paparan sektor ritel, Dollar General menunjukkan fundamental yang biasanya mendukung pertumbuhan yang berkelanjutan: peningkatan lalu lintas pelanggan, nilai transaksi yang meningkat, margin yang lebih baik, dan strategi ekspansi yang bijaksana. Fokus perusahaan pada pasar yang kurang terlayani menciptakan posisi kompetitif yang dapat dipertahankan yang terus mendorong hasil bahkan dalam lingkungan ekonomi yang menantang.

Konteks Kinerja Pasar

Kenaikan 45% Dollar General pada tahun 2025 sangat mencolok dalam sektor ritel. Menurut data pasar, baik Dollar General maupun Dollar Tree telah mengungguli tolok ukur pasar yang lebih luas tahun ini, termasuk banyak saham teknologi terkenal. Kesuksesan berkelanjutan toko dolar mencerminkan permintaan konsumen akan nilai selama periode ketidakpastian ekonomi.

Para analis yang mengikuti sektor ritel diskon mencatat bahwa perombakan dan ekspansi toko strategis Dollar General adalah faktor kunci dalam kinerja luar biasanya baru-baru ini. Inisiatif Proyek Elevate dan Proyek Renovate perusahaan—yang menargetkan perbaikan tahunan pada sekitar 20% dari basis toko mereka—tampaknya memberikan hasil positif di lokasi yang sudah matang dan mendukung trajectory pertumbuhan keseluruhan perusahaan.