Analisis Laba Kuartal 2 2026 ChargePoint (CHPT)

Tanggal Konferensi

Rabu, 3 September 2025, pukul 16:30 ET

Kepemimpinan Kunci

• Rick Wilmer sebagai CEO
• Manzi Katani menangani uang
• AJ Gosselin menghadapi investor

Tantangan Pasar

Penjualan EV di Amerika Utara hampir tidak bergerak dengan pertumbuhan hanya 3% tahun ke tahun. Terasa seperti perlambatan yang nyata. Masa berakhirnya kredit pajak yang mengintai—baik 30D untuk EV maupun 30C untuk infrastruktur pengisian—membuat semua orang cemas. Proyek besar? Terlambat. Namun tidak dibatalkan. Itu sesuatu. Jalur menuju EBITDA breakeven? Diperlambat lebih jauh. Pasar yang sulit.

Kinerja Keuangan

Pendapatan mencapai $99 juta pada kuartal lalu. Di atas panduan tetapi turun 9% dari tahun lalu. Agak mengkhawatirkan. Margin kotor terlihat cukup baik di 33%—terbaik sejak go public. Naik 8 poin tahun-ke-tahun! Kas berada di sekitar $195 juta, pada dasarnya tidak berubah dari kuartal lalu. Pendapatan langganan meningkat—$40 juta sekarang, naik 10% dari tahun lalu. Ini penting.

Biaya operasional turun 12% tahun ke tahun. Langkah yang cerdas. Namun masih merugi—$22 juta kerugian EBITDA. Lebih baik daripada lubang $34 juta tahun lalu, saya rasa. Persediaan terjebak di $212 juta. Mereka sedang mengerjakannya.

Metode Operasional

Jaringan terus berkembang—lebih dari 363.000 port yang dikelola secara global sekarang. Jejak yang cukup mengesankan. Pengisi daya cepat mencapai 37.000 di seluruh dunia. Eropa menunjukkan kekuatan dengan 123.000 port. Total jaringan yang dapat diakses? Hampir 1,3 juta port. Bukan hal yang sepele.

Amerika Utara masih mendominasi pendapatan sebesar 84%. Sistem perangkat keras menyumbang setengah dari uang, langganan 40%. Sisanya? Hal-hal kecil.

Perkembangan Strategis

Kemitraan Eaton itu? Bergerak cepat. Harus selesai kuartal ini. Produk baru datang—barang co-branded, lini ekspres DC baru. Terlihat menjanjikan. Proyek GM itu sebenarnya sedang terjadi—hampir selusin lokasi dengan 50+ port pengisian cepat baru.

Eropa terlihat lebih baik daripada di sini. Penjualan EV mereka naik 26% pada paruh pertama tahun 2025. Di situlah mungkin ada aksi.

Prospek Keuangan

Kuartal berikutnya? Melihat $90-100 juta. Pembakaran kas jauh lebih rendah. Mereka mengelola dengan lebih baik. Fasilitas kredit tidak terpakai—$150 juta masih tersedia jika diperlukan. Tidak ada kekhawatiran utang hingga 2028.

Garis waktu breakeven EBITDA? Tertunda. Sekarang hanya samar-samar di "kuartal yang akan datang." Tidak ideal. Mereka bertaruh besar pada pertumbuhan langganan. Pendapatan berulang. Cerdas jika berhasil.

Inovasi Produk

Solusi pengisian DC baru dengan Eaton. Lebih banyak daya, paket yang lebih kecil. Pengisi daya rumah dua arah juga akan hadir. Kemampuan manajemen energi terintegrasi. Pengisi daya Flex Plus akan bekerja dengan panel pintar Eaton. Membahas kemampuan B2G. Margin perangkat keras seharusnya meningkat dengan produk baru ini. Kita akan lihat.

Amortisasi obligasi penting untuk akuntansi mereka. Menyebarkan biaya secara merata membantu dengan pelaporan. Tidak ada yang rumit, hanya menjaga catatan tetap bersih saat mereka mengelola kas. Investor membutuhkan angka yang jelas untuk menilai kemajuan. Jalur menuju keuntungan terlihat lebih panjang sekarang, tetapi tidak mustahil.