Saham Salesforce Terjun Meski Hasil Bagus - Peluang Beli untuk Investor Cerdas? 🚀

Question

Salesforce (NYSE: CRM) baru saja mengumumkan angka yang cukup bagus untuk fiskal Q2 2026, mengalahkan apa yang diperkirakan analis. Namun, sahamnya tetap turun. Ia telah kehilangan lebih dari 25% tahun ini. Investor tampaknya khawatir tentang di mana posisi Salesforce dalam dunia AI 🤖.

Hasilnya? Kualitas yang solid. Pendapatan naik 10% tahun ke tahun mencapai $10,23 miliar. Itu lebih baik dari panduan mereka sebesar $10,11-10,16 miliar. Langganan dan dukungan melonjak 11% menjadi $9,69 miliar. Segmen Platform mereka, di mana semua keajaiban AI terjadi, tumbuh sebesar 16% 📈.

Tableau tumbuh paling cepat di antara akuisisi dengan 15%. Slack tumbuh 11%. Mulesoft berhasil 9%. Laba bersih per saham yang disesuaikan mencapai $2.91, naik 14%. Para analis memperkirakan $2.78.

Uang terus mengalir masuk. $605 juta arus kas bebas hanya dari kuartal ini. Mereka memiliki $15,4 miliar dalam bentuk uang tunai dan investasi. Utang mereka mencapai $8,4 miliar. Mereka juga mengembalikan $2,6 miliar kepada pemegang saham 💰.

Terjun ke dalam Permainan AI 🔥

Pasar agak skeptis tentang Salesforce di dunia AI. Tapi perusahaan tidak diam saja. Mereka "membangun kembali setiap produk untuk menjadi agen." Tanda-tanda awal terlihat menjanjikan:

Platform Agentforce memiliki lebih dari 6.000 kesepakatan berbayar, lebih dari 12.500 total implementasi
Pelanggan yang sudah ada menyumbang 40% dari pemesanan
60% lebih banyak pelanggan pindah dari pilot ke produksi penuh
Model harga FlexCredits baru berfungsi - 80% pemesanan baru menggunakannya

Data Cloud mereka terus bersinar. ARR tumbuh 120% menjadi $1,2 miliar. Jumlah pelanggan naik 140% 🌕.

Waktu untuk Membeli? 💎

Penurunan ini mungkin merupakan kesempatan untuk masuk. Mengapa?

Terlihat murah: Forward P/S sekitar 5, forward P/E mendekati 19, rasio PEG di bawah 0.5 ( di bawah 1 biasanya berarti undervalued)
Kaya uang tunai: $7 miliar kas bersih ($7,35 per saham) memberi mereka ruang untuk bergerak
Berkembang dengan AI: FlexCredits menunjukkan bahwa mereka berubah seiring waktu

Beberapa investor khawatir AI akan membunuh SaaS dengan menggantikan pekerja. Namun, Salesforce tampaknya sedang menikmati gelombang AI, bukan tenggelam di dalamnya. Peralihan mereka ke harga berbasis konsumsi dengan FlexCredits terasa cerdas.

Untuk orang-orang yang melihat saham untuk dibeli sekarang, penurunan CRM ini tampaknya merupakan titik masuk yang cukup baik. Tidak sepenuhnya jelas mengapa pasar bereaksi begitu kuat terhadap apa yang bisa dibilang laporan yang baik.

Pasar mungkin bereaksi berlebihan terhadap kenaikan panduan mereka yang sederhana. Ini mungkin menjadi kesempatan langka untuk membeli saham pemimpin teknologi yang sedang membentuk dirinya untuk AI dengan apa yang tampaknya sebagai diskon besar.