Emas terhenti di sekitar 3650 dolar, menunggu revisi benchmark data ketenagakerjaan non-pertanian AS

Melihat emas terus melaju dengan cepat, saya sebagai trader merasa sangat bersemangat dan cemas. Pada hari Selasa, emas sekali lagi mencapai titik tertinggi sejarah, sempat melonjak mendekati 3660 dolar AS, ini sudah merupakan hari ketiga berturut-turut naik. Saat ini harga emas berfluktuasi di sekitar 3650 dolar AS, dengan kenaikan harian mendekati 0.5%.

Kelemahan menyeluruh dolar AS benar-benar memberikan suntikan semangat bagi harga emas, membuat pembeli dari luar negeri berdatangan. Sementara itu, data buruk berturut-turut dari pasar tenaga kerja AS membuat pasar yakin bahwa Federal Reserve akan menurunkan suku bunga pada pertemuan 16-17 September. Prospek pelonggaran kebijakan moneter seperti magnet yang menarik investor untuk berlomba-lomba membeli emas.

Jangan abaikan perilaku pembelian emas yang terus-menerus oleh bank sentral di berbagai negara, ini memberikan dukungan yang kuat untuk harga emas, karena negara-negara pemegang cadangan utama sangat ingin mengurangi ketergantungan pada dolar AS. Ditambah dengan gesekan perdagangan global yang dipicu oleh tarif AS dan ketegangan geopolitik, semuanya mendorong aliran dana aman ke pasar emas. Kekhawatiran pasar terhadap independensi Federal Reserve juga semakin memperburuk kecemasan investor. Semua faktor ini berkumpul, terus-menerus merangsang permintaan emas di bawah suasana penghindaran risiko.

Selanjutnya, para trader akan memperhatikan revisi data ketenagakerjaan non-pertanian AS, yang diharapkan akan diumumkan pada pukul 14:00 waktu Greenwich. Perkiraan awal menunjukkan kemungkinan penghapusan hingga 800.000 pekerjaan yang signifikan. Jika revisi lebih besar dari yang diharapkan, ini akan semakin membuktikan bahwa laju perlambatan ekonomi AS lebih cepat daripada yang dilaporkan, sehingga memperkuat pandangan pelonggaran kebijakan moneter, dan memungkinkan harga emas untuk terus mempertahankan momentum kenaikan.

Arah Pasar: Pasar Berfokus pada CPI dan PPI AS, Taruhan Penurunan Suku Bunga Federal Reserve Meningkat

• Indeks Dolar (DXY) turun ke titik terendah dalam tujuh minggu - merupakan level terendah sejak 24 Juli, dan saat ini nyaris stabil di sekitar 97,40. Dolar terus mendapat tekanan dari prospek dovish Federal Reserve, dengan pasar memperkirakan bank sentral akan memprioritaskan pekerjaan penuh dalam mandat ganda mereka daripada stabilitas harga, karena kebijakan moneter saat ini masih ketat.

• Imbal hasil utang pemerintah AS cenderung stabil setelah jatuh selama empat hari berturut-turut. Imbal hasil acuan 10 tahun berputar di sekitar 4,06%, 30 tahun mendekati 4,72%, sementara imbal hasil 2 tahun yang sensitif terhadap suku bunga tetap di 3,50%. Penurunan imbal hasil terakhir menyoroti bahwa pasar percaya ekonomi AS sedang kehilangan momentum, yang memberikan tekanan lebih besar pada Federal Reserve untuk segera melonggarkan kebijakan moneter.

• Pasar telah sepenuhnya bertaruh pada pertemuan 16-17 September yang akan menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin, tetapi setelah laporan pekerjaan non-pertanian yang lebih lemah dari yang diharapkan, ekspektasi pasar untuk penurunan suku bunga yang lebih besar sebesar 50 basis poin telah meningkat dari hampir nol seminggu yang lalu menjadi sekitar 11%. Pasar berjangka juga memperkirakan akan ada penurunan suku bunga hampir 75 basis poin sebelum akhir tahun, dan sekitar 140 basis poin dalam 12 bulan ke depan.

• Perdana Menteri Prancis François Bayrou pada hari Senin kehilangan suara percaya di parlemen seperti yang diharapkan, membuka jalan untuk pengunduran dirinya. Kantor Presiden Prancis Macron menyatakan bahwa ia akan menerima pengunduran diri Bayrou dan dalam beberapa hari ke depan akan menunjuk perdana menteri baru — ini akan menjadi perdana menteri keempat setelah pemilihan umum parlemen pada Juni 2024.

• Indeks Harga Produsen Amerika pada hari Rabu (PPI) dan Indeks Harga Konsumen pada hari Kamis (CPI) akan menjadi fokus pasar, data ini sangat penting untuk arah kebijakan moneter Federal Reserve. Pasar mengharapkan tanda-tanda pendinginan inflasi, dengan prediksi menunjukkan kenaikan bulanan yang moderat. Jika data di bawah ekspektasi, ini akan semakin memperkuat harapan penurunan suku bunga; sementara setiap kenaikan yang melebihi ekspektasi dapat menekan taruhan dovish dan memberikan tekanan pada harga emas.

Analisis Teknikal: Harga emas berkisar di sekitar 3650 dolar, divergence RSI menunjukkan sinyal peringatan

Harga emas ( XAU/USD ) sedang berkonsolidasi di bawah puncak sejarah mendekati 3660 dolar yang dicapai lebih awal pada hari Selasa, dengan pergerakan harga harian menunjukkan penyempitan di atas level dukungan 3640 dolar. Rata-rata bergerak sederhana 50 jam ( SMA ) berada di 3613 dolar, SMA 100 jam berada di 3581 dolar, keduanya menunjukkan tren naik, menyoroti kecenderungan bullish yang potensial.

Namun, indikator momentum mulai menunjukkan tanda-tanda kelelahan. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) pada grafik 1 jam berada di 67, mendekati area overbought, dan membentuk divergensi bearish—harga mencetak titik tertinggi yang lebih tinggi, sementara RSI mencatat titik tertinggi yang lebih rendah. Indikator Moving Average Convergence Divergence (MACD) pada grafik yang sama masih berada di zona positif, tetapi histogramnya menunjukkan penurunan kekuatan, menyiratkan kemungkinan akan ada konsolidasi sebelum putaran kenaikan berikutnya.

Jika bisa terus menerus menembus 3660 dolar AS, itu akan membuka jalan untuk kenaikan ke rentang 3680-3700 dolar AS, sementara dukungan saat ini berada di 3640 dolar AS. Di bawah posisi tersebut, 3613 dolar AS di SMA 50 jam dan level bulat 3600 dolar AS adalah level kunci, diikuti oleh 3581 dolar AS di SMA 100 jam dan 3575 dolar AS sebagai bantalan penurunan yang lebih dalam.

Menurut pendapat pribadi, lonjakan harga emas kali ini memang membuat orang terpesona, tetapi di sisi teknis sudah muncul sinyal kelelahan. Saya tidak bisa tidak bertanya, sebelum Federal Reserve benar-benar menurunkan suku bunga, apakah tren kenaikan ini bisa bertahan? Atau apakah pasar sudah bereaksi berlebihan? Revisi data non-farm mungkin akan menjadi titik balik yang penting.