EUR/USD Terjun Lebih Dalam Saat Ketegangan Geopolitik Meningkat

Euro sedang mengalami penurunan serius terhadap dolar, kini menguji di bawah level 1.1700 pada hari Rabu setelah mundur dari puncak multi-minggu dekat 1.1780 kemarin. Saya sedang mengamati pasangan ini merosot secara real-time, dan sebenarnya tidak mengherankan mengingat berita yang mengkhawatirkan yang datang dari Polandia.

Ketika laporan muncul bahwa Polandia telah menjatuhkan drone Rusia di dekat perbatasan Belarusia, pasar segera menjadi gelisah. Dan siapa yang bisa menyalahkan mereka? Ini bukan hanya insiden perbatasan kecil - kita berbicara tentang kemungkinan konfrontasi langsung antara anggota NATO dan Rusia. Meskipun reaksi pasar sejauh ini agak terrestrain, saya tidak bisa tidak berpikir ini hanyalah ketenangan sebelum badai.

Waktu tidak bisa lebih buruk. Dengan angka inflasi AS yang krusial akan segera keluar - PPI hari ini dan CPI besok - para trader sudah berada dalam ketegangan. Angka-angka ini pada dasarnya akan menentukan seberapa agresif Fed bergerak dalam suku bunga, dan tidak ada yang ingin mengambil taruhan besar sampai data dirilis.

Berbicara tentang Fed, revisi laporan pekerjaan yang bencana itu pada dasarnya mengkonfirmasi apa yang sudah kita duga - pasar tenaga kerja AS melemah secara signifikan, dengan 911.000 pekerjaan lebih sedikit yang diciptakan daripada yang dilaporkan sebelumnya. Pemotongan suku bunga pada bulan September sekarang hampir dijamin, dengan peluang yang baik untuk pemotongan yang lebih besar daripada 25 basis poin standar.

PPI hari ini diperkirakan akan turun menjadi 0,3% bulanan dari 0,9% yang panas di bulan Juli, sementara CPI besok mungkin sebenarnya sedikit naik. Gambaran inflasi yang campur aduk ini ditambah dengan melemahnya pasar tenaga kerja berteriak risiko stagflasi bagi saya - bukan skenario yang bagus bagi siapa pun yang memegang dolar.

Sementara itu, ECB tidak melakukan tindakan, diharapkan untuk mempertahankan suku bunga tidak berubah besok. Saya akan terpaku pada konferensi pers Lagarde, mencoba untuk memahami apakah mereka telah mencapai akhir dari siklus pemotongan mereka atau jika mereka akan terus memangkas. Mengingat kedekatan Eropa dengan konflik Ukraina yang semakin meningkat, saya menduga mereka akan tetap berhati-hati.

Secara teknis, EUR/USD terlihat semakin bearish. RSI 4-jam telah turun di bawah 50, dan MACD telah melintasi di bawah garis sinyalnya - sinyal jual klasik. Kita sudah menembus 1.1700, dan jika momentum penurunan ini berlanjut, kita bisa dengan cepat menguji bagian bawah saluran naik sekitar 1.1650.

Situasi geopolitik adalah kartu liar di sini. Jika ketegangan antara NATO dan Rusia semakin meningkat, harapkan Euro untuk mendapatkan lebih banyak pukulan saat aliran modal pergi ke aset yang lebih aman. Mata uang Eropa ini benar-benar tidak bisa mendapatkan istirahat dengan perang yang praktis di ambang pintunya.