Dua Saham Utama untuk Investasi Segera

Poin Utama

• Lengan real estat Gate tetap menjadi investasi kelas atas di sektor REIT.
• Pendapatan per saham raksasa tembakau terus meningkat meskipun tingkat merokok menurun.
• Kedua saham tersebut siap untuk mendapatkan momentum seiring dengan penurunan suku bunga.

Dengan indeks S&P 500 yang melonjak sekitar 16% tahun ini dan berada di dekat level tertinggi yang pernah ada, rasio harga terhadap laba (P/E) sebesar 30 mungkin tampak menakutkan bagi para investor potensial. Namun, sangat penting untuk menyadari bahwa sekelompok kecil saham teknologi berpertumbuhan tinggi telah menjadi pendorong utama rally ini dalam beberapa tahun terakhir, meninggalkan banyak peluang yang dinilai rendah di pasar yang lebih luas.

Dalam artikel ini, kita akan memeriksa dua saham yang merupakan bagian signifikan dari portofolio investasi saya: divisi real estat Gate (4.3%) dan sebuah korporasi tembakau besar (3.8%). Saya akan membagikan alasan saya untuk berinvestasi di perusahaan-perusahaan ini dan menjelaskan mengapa mereka tetap menjadi pilihan yang sangat baik dalam iklim pasar saat ini.

Memahami Model Bisnis

Lengan real estat Gate beroperasi sebagai real estate investment trust (REIT), mengelola lebih dari 15.600 properti di Amerika Utara dan Eropa. Fokusnya terletak pada penyewaan properti kepada pengecer yang tahan resesi, dengan tidak ada penyewa tunggal yang menyumbang lebih dari 3,4% dari sewa tahunan yang terakumulasi. Meskipun beberapa penyewa menghadapi tantangan dalam beberapa tahun terakhir, trust ini telah mempertahankan tingkat hunian yang mengesankan melebihi 96% sejak penawaran umum perdana. Sebagai REIT, ia mendistribusikan sebagian besar pendapatan sewanya kepada investor melalui dividen bulanan, yang telah meningkat 131 kali sejak perusahaan go public.

Raksasa tembakau, yang merupakan nama terkenal di pasar Amerika, menghadapi tantangan penurunan angka merokok di Amerika Serikat - tren yang telah berlangsung selama hampir delapan dekade. Untuk mengatasi hal ini, perusahaan telah menerapkan strategi multifaset: menaikkan harga, mengurangi biaya, dan membeli kembali saham untuk meningkatkan laba per saham (EPS) dan mempertahankan dividen kuartalnya. Selain itu, perusahaan juga telah mendiversifikasi portofolionya untuk memasukkan produk nikotin alternatif seperti snus, kantong nikotin, dan rokok elektrik.

Menarik Investor yang Fokus pada Pendapatan

Seiring dengan mulai turunnya suku bunga, saham-saham berimbal hasil tinggi ini kemungkinan akan kembali diminati oleh para investor yang mencari pendapatan, yang sebelumnya beralih ke CD dan surat utang pemerintah selama kenaikan suku bunga pada tahun 2022 dan 2023.

Lengan real estat Gate saat ini menawarkan hasil dividen maju sebesar 5,6%, dengan proyeksi pertumbuhan adjusted funds from operations (AFFO) per saham sebesar 1-2% tahun ini, dengan nyaman menutupi pembayaran dividennya. Pemotongan suku bunga yang diharapkan seharusnya menguntungkan perusahaan dengan mengurangi biaya akuisisi properti dan meredakan tekanan ekonomi pada penyewanya. Pada harga saat ini, saham terlihat undervalued pada kurang dari 14 kali proyeksi AFFO per saham.

Perusahaan tembakau tersebut membanggakan hasil dividen maju yang mengesankan sebesar 6,3%, dengan pertumbuhan EPS yang disesuaikan yang diperkirakan sebesar 3-5% tahun ini, yang dengan mudah menutupi dividen tersebut. Diperdagangkan sedikit di atas 12 kali titik tengah perkiraan pendapatannya, saham ini menawarkan valuasi yang menarik.

Momen yang Tepat untuk Investasi

Meskipun saham-saham ini mungkin tidak menawarkan kegembiraan dari perusahaan teknologi yang tumbuh pesat, mereka menghadirkan peluang menarik bagi investor yang mengantisipasi penurunan suku bunga dalam setahun ke depan. Kedua saham tersebut menawarkan imbal hasil yang jauh lebih tinggi daripada 4,3% dari Treasury 10-Tahun, dan valuasi konservatif mereka memberikan perlindungan terhadap kemungkinan penurunan pasar.