Transkripsi konferensi telepon tentang hasil Asana (ASAN) untuk kuartal kedua 2026

Sumber: Motley_fool

3 Sept 2025 23:27

Sumber gambar: The Motley Fool.

TANGGAL

Rabu, 3 September 2025, pukul 16.30 ET

PESERTA

• Co-founder dan ketua dewan direksi — Dustin Moskovitz
• Direktur Jenderal — Dan Rogers
• Direktur Operasi dan Kepala Penjualan — Anne Raimondi
• Direktur Keuangan — Sonalee Parekh
• Kepala Hubungan Investor — Eva Leung

RISIKO

• Direktur Keuangan Sonalee Parekh menyatakan: "Tekanan potensial terkait penurunan peringkat tetap ada, terutama di sektor teknologi, karena volume pembaruan yang lebih besar terkonsentrasi pada paruh kedua tahun fiskal 2026. Ini dapat membawa tingkat retensi bersih (NRR) kembali ke level Q1."
• Direktur Operasional Anne Raimondi menyebutkan "Tekanan pada corong prospek akibat evolusi lanskap pencarian dapat berdampak pada pertumbuhan usaha kecil pada paruh kedua tahun 2026."

POIN KUNCI

• Total pendapatan — 196,9 juta $ pada Q2 2026, meningkat 10% dibandingkan tahun lalu dan 1% di atas batas atas perkiraan.
• Margin operasi non-GAAP — 7% untuk Q2 2026, peningkatan hampir 1600 basis poin dari tahun ke tahun dan 240 poin di atas tengah rentang yang diperkirakan.
• Pendapatan pelanggan utama — Pertumbuhan 12% tahun ke tahun pada Q2 2026, mewakili 76% dari total pendapatan GAAP.
• Kohort pelanggan +100 000$ — 770 pelanggan yang membelanjakan 100 000$ atau lebih setiap tahun pada Q2 2026, meningkat 19% dibandingkan tahun lalu.
• Pendapatan internasional — Naik 13% year-on-year untuk Q2 2026, melampaui pertumbuhan Amerika sebesar 8%.
• NRR — 96% untuk T2 2026. NRR pelanggan di atas $100.000 adalah 95%, stabil secara berurutan.
• Margin Bruto — Stabil di 90% pada Q2 2026, tingkat yang diharapkan untuk tahun anggaran 2026.
• Arus kas bebas disesuaikan — 35,4 juta $, atau margin 18%, untuk Q2 2026 (non-GAAP).
• Pembelian saham — 27,8 juta $ saham biasa kelas A dibeli ( hampir 2 juta saham) pada Q2 2026. 128 juta $ masih diizinkan.
• ARR d'AI Studio — Lebih dari dua kali lipat dari satu kuartal ke kuartal lainnya di Q2 2026.
• Rencana layanan dasar (FSP) — Pelanggan yang mengadopsi FSP meningkatkan penggunaan tempat duduk sebesar 20% dalam tiga bulan setelah adopsi.
• Perkiraan yang diperbarui — Perkiraan pendapatan untuk tahun fiskal 2026 kini antara 780 dan 790 juta $, mencerminkan pertumbuhan tahunan sebesar 8-9%.

RINGKASAN

Direksi Asana menyatakan bahwa adopsi cepat AI Studio mempercepat peluang ekspansi, terutama melalui alur kerja lintas fungsi. Tim manajemen menekankan dinamika internasional dan di sektor non-teknologi pada Q2 2026, dengan ekspansi yang signifikan di antara klien besar di sektor jasa keuangan, manufaktur, dan ritel.

Sial, mereka benar-benar dalam situasi sulit dengan hal pencarian AI ini! Itu menggerogoti lalu lintas organik mereka dan mereka berusaha menyembunyikannya di bawah istilah seperti "evolusi lanskap pencarian". Ini jelas Google dan model sialan ini yang merangkum semuanya tanpa orang perlu mengunjungi situs! Dan di sisi teknologi, kita bisa melihat bahwa perpanjangan kontrak akan menjadi ketat di semester kedua.

Saya sangat terkejut dengan margin operasi mereka yang sebesar 7%. Untuk sebuah perusahaan SaaS yang masih berjuang untuk mempertahankan pertumbuhannya, disiplin ini sangat mengesankan - hampir 1600 poin perbaikan dalam setahun! Tapi apakah mereka tidak memotong terlalu banyak dalam investasi pemasaran? 45% dari pendapatan untuk penjualan dan pemasaran, itu lebih sedikit dibandingkan banyak pesaing pada tahap ini.

CEO baru mereka tampaknya terobsesi dengan cerita "perusahaan agen" - jelas ini adalah taruhan pada AI untuk memacu pertumbuhan. Tapi ketika semua alat produktivitas mulai melakukan hal yang sama, apa yang benar-benar akan membedakan Asana?

Studio AI mereka dan "rekan" AI ini tampaknya menjadi kartu terakhir mereka untuk menghentikan kebocoran dan membenarkan valuasi mereka. Jika berhasil, mereka akan menjadi pengelola alur kerja AI yang unggul, jika tidak, mereka akan diakuisisi oleh perusahaan teknologi yang lebih besar.

GLOSARI INDUSTRI

• Work Graph: Model terstruktur milik Asana untuk memetakan hubungan antara proyek, tugas, tujuan, dan tim.
• AI Studio: Platform no-code Asana untuk membangun dan menerapkan otomatisasi alur kerja berbasis AI.
• Smart Workflow Gallery: Deretan template otomatisasi yang sudah dibuat sebelumnya dan didukung oleh AI tersedia di Asana.
• Rencana layanan dasar (FSP): Rencana layanan yang dirancang untuk meningkatkan kesehatan dan retensi pelanggan.
• Agen perusahaan: Istilah yang digunakan oleh Asana untuk merujuk pada alur kerja organisasi yang diaktifkan oleh agen AI yang sadar akan konteks.

Sejujurnya, saya khawatir untuk mereka dengan tekanan ini pada akuisisi pelanggan mereka. Model freemium dan self-serve yang menjadi kekuatan mereka berisiko sangat terpengaruh jika tidak ada yang lagi menemukan produk mereka melalui Google. Dan perusahaan teknologi besar yang mengurangi pengeluaran mereka tidak akan membantu...

Tapi siapa yang tahu, mungkin strategi AI mereka benar-benar akan berhasil? Lagipula, Morningstar mengklaim telah menghemat 600 000$ berkat itu!

Akan diikuti untuk melihat apakah transformasi AI benar-benar akan menghidupkan kembali mesin mereka atau hanya sekadar pemasaran di sekitar tren.