Apakah Buffett memiliki rahasia yang diabaikan Wall Street? Miliarder itu mengumpulkan likuiditas dan hampir menghindari "Magnificent Seven"

Elemen Penting

• Buffett dan Berkshire? Pemburu nilai, itu saja.
• Sang Oracle tua sering kali merasakan masalah sebelum terjadinya crash. Sebuah indera keenam.
• Perusahaan mempersiapkan pasca-Buffett. Namun, tampaknya mereka juga menemukan pasar sudah sangat menggelembung.

Warren Buffett memikat. Perusahaannya Berkshire Hathaway telah menarik perhatian Wall Street selama beberapa dekade. Oracle dari Omaha bersiap untuk menyerahkan kendali setelah hampir enam puluh tahun. Para investor mengawasi setiap gerakannya.

Tetap menjauh saat semua orang terbawa emosi? Buffett tidak pernah takut akan hal itu. Pasar bullish terus berlari liar, dimulai lebih dari dua tahun yang lalu. Sementara itu, Berkshire menumpuk ratusan miliar dalam bentuk kas. Ia hanya memiliki dua anggota dari Magnifique Sept, para raksasa yang mendominasi S&P 500. Aneh, bukan? Apakah Buffett memiliki keunggulan?

Harta perang untuk krisis... atau untuk penggantian?

Akhir kuartal kedua: hampir 340 miliar dalam bentuk kas dan surat utang. Penurunan kecil dibandingkan kuartal sebelumnya. Namun, Berkshire telah mengumpulkan kas selama beberapa kuartal. Beberapa pembelian terbaru telah menenangkan sejumlah investor. Perusahaan tetap menyimpan.

Pada awal tahun, penjelasannya tampak sederhana. Pasar yang terlalu mahal, puncak historis yang konstan. Bukan tipe Buffett. Tetapi kemungkinan lain: mempersiapkan posisi yang kuat untuk Greg Abel, penerusnya. Sebuah transisi monumental yang sedang dalam perjalanan.

Tanpa Buffett yang mengendalikan sehari-hari, aturan bisa berubah. Para investor berisiko meminta dividen. Ini belum pernah terjadi di era Buffett.

Tentu saja, kekhawatiran terhadap pasar pasti juga berperan. Saham dengan rasio yang sangat tinggi, tidak benar-benar menarik bagi seorang pemburu nilai. Dan jika resesi mulai terlihat? Cadangan ini akan memungkinkan untuk mengambil peluang. Menghindari penurunan besar selalu menjadi bagian dari resep ajaib Berkshire.

Mengabaikan Magnifique Sept, pilihan yang konsisten

Buffett di pinggir lapangan, itu bisa dimengerti. Dia tidak terjun dalam demam kecerdasan buatan dengan bintang-bintang saat ini. Apple tetap menjadi posisi utamanya, memang. Namun investasi ini berasal dari tahun 2016, dan Buffett bahkan baru-baru ini menjual cukup banyak. Amazon? Sebuah posisi kecil dalam portfolionya.

Magnifique Sept sekarang memiliki bobot lebih dari 33% dari S&P 500. Raksasa-raksasa ini menarik pasar ke atas, mungkin terlalu tinggi. Disiplin valuasi, itu tidak dinegosiasikan di Buffett.

Dan kemudian, revolusi AI ini... akankah memenuhi janjinya? Apakah infrastruktur akan mengikuti? Apakah energi akan cukup untuk monster pemakan data ini? Krisis dot-com mengingatkan kita bahwa euforia teknologi terkadang berakhir dengan sakit kepala. Sulit untuk memprediksi krisis, tetapi Buffett jelas ingin menghindarinya.

Bertahun-tahun pengalaman membentuk karakter. Tidak terburu-buru selama masa-masa booming, tidak terpengaruh oleh para optimis abadi. Jika Buffett memiliki rahasia, mungkin itu hanya pandangannya tentang siklus lengkap. Kesabaran dan ketenangan menghadapi euforia kolektif.

Dengan EUR/CHF pada 0,93366 pada 6 Oktober 2025, turun 0,10% dalam 24 jam, para investor yang bermain antara mata uang ini harus memperhatikan BNS dan suku bunga rendahnya terhadap inflasi. Pendekatan hati-hati ini dengan likuiditas? Seperti Buffett yang melindungi modalnya ketika segalanya tampak tidak pasti.