Emas mundur seiring Dolar menguat, meskipun ada ekspektasi pemotongan suku bunga Fed yang kuat

• XAU/USD turun karena investor mengambil profit sebelum rilis NFP, meskipun ada kemungkinan tinggi Fed akan melonggarkan kebijakan bulan ini.
• Data ekonomi AS menunjukkan sinyal yang campur aduk: Klaim pengangguran meningkat dan defisit perdagangan meluas, sementara PMI Layanan mencapai tertinggi enam bulan.
• Ketidakpastian geopolitik dan kekhawatiran regulasi menjaga daya tarik tempat aman untuk Emas.

Harga Emas bergerak menurun selama sesi perdagangan Amerika Utara pada hari Kamis, karena Dolar AS mendapatkan kembali sebagian kekuatannya. Ini terjadi meskipun data ekonomi terbaru memicu spekulasi tentang potensi pengurangan suku bunga Federal Reserve pada pertemuan September yang akan datang. XAU/USD saat ini diperdagangkan pada $3,542, turun 0,48%.

Logam mulia turun 0,48% saat trader mencerna indikator ekonomi AS yang campur aduk

Laporan ekonomi AS terbaru mengungkapkan kelemahan yang terus berlanjut di pasar tenaga kerja, dengan Klaim Pengangguran Awal untuk minggu sebelumnya menunjukkan peningkatan. Data tambahan menunjukkan defisit perdagangan yang melebar pada bulan Juli, sementara Indeks Manajer Pembelian Layanan ISM( berkembang dengan laju tercepat dalam enam bulan.

Meskipun data tersebut bersifat campuran, para pelaku pasar telah fokus pada angka-angka ketenagakerjaan setelah pengakuan Ketua Federal Reserve Jerome Powell tentang pelunakan pasar tenaga kerja selama pidatonya di Jackson Hole. Alat probabilitas suku bunga Prime Market Terminal saat ini menunjukkan kemungkinan 98% untuk pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin )bps( oleh Fed.

Sepanjang hari, Dolar AS terus menguat saat para trader mengamankan keuntungan menjelang laporan Nonfarm Payrolls yang sangat dinantikan. Para ekonom memperkirakan laporan tersebut akan menunjukkan penambahan 75.000 pekerjaan baru ke dalam ekonomi dan sedikit kenaikan pada Tingkat Pengangguran menjadi 4,3%.

Namun, investor Emas harus tetap berhati-hati karena adanya ketidakpastian yang berkelanjutan seputar kebijakan presiden AS, tarif yang baru diterapkan, dan konflik administrasi dengan Gubernur Fed Lisa Cook terkait tuduhan penipuan hipotek.

Perkembangan lebih lanjut dalam kasus ini, serta keputusan Pengadilan Banding AS tentang legalitas tarif tertentu, dapat berpotensi mendorong harga Emas lebih tinggi.

Penggerak pasar utama yang mempengaruhi dinamika harga Emas

Rilis data ekonomi telah membuat para trader bullion tetap waspada. Klaim Pengangguran Awal untuk minggu yang berakhir pada 30 Agustus tercatat 237K, melampaui perkiraan 230K dan meningkat dari 229K sebelumnya.

Departemen Perdagangan AS melaporkan bahwa defisit Neraca Perdagangan melebar ke level tertinggi dalam empat bulan pada bulan Juli, mencapai $-78,3 miliar dari $-59,1 miliar, melebihi perkiraan sebesar $-75,7 miliar. Laporan tersebut menunjukkan bahwa perusahaan-perusahaan bergegas untuk mengamankan pasokan sebelum penerapan tarif, dengan defisit melebar dengan baik China maupun Meksiko.

PMI Jasa ISM bulan Agustus berkembang menjadi 52, naik dari 50,1 dan mengalahkan ekspektasi 51. Sub-komponen harga yang dibayar tetap tinggi di 69,2, tingkat tertinggi kedua sejak akhir 2022, mencerminkan dampak dari tarif.

Perubahan Pekerjaan ADP untuk bulan Agustus menunjukkan peningkatan sebesar 54K, di bawah perkiraan 65K, meskipun angka Juli direvisi naik dari 104K menjadi 106K. Dr. Nela Richardson, kepala ekonom di ADP, mencatat bahwa "pertumbuhan pekerjaan telah berfluktuasi tahun ini, dipengaruhi oleh berbagai faktor termasuk kekurangan tenaga kerja, perubahan perilaku konsumen, dan gangguan teknologi."

Presiden Fed New York John Williams menyatakan harapan untuk pengurangan suku bunga secara bertahap seiring waktu, tergantung pada kinerja ekonomi yang sesuai dengan ramalannya. Calon Anggota Dewan Fed Stephen Miran menekankan betapa pentingnya independensi Fed dan enggan untuk berkomentar mengenai kemungkinan intervensi presiden dalam urusan Fed.

Imbal hasil Treasury AS sedang menurun, dengan catatan 10 tahun turun lebih dari tiga setengah basis poin )bps( menjadi 4,183%. Imbal hasil riil, yang dihitung dengan mengurangkan ekspektasi inflasi dari imbal hasil nominal, telah menurun hampir empat basis poin menjadi 1,78% pada saat penulisan.

Indeks Dolar AS )DXY(, yang mengukur kinerja dolar terhadap sekeranjang enam mata uang utama, naik 0,25% menjadi 98,39 pada saat laporan ini.

Analisis teknis: Harga emas mungkin akan menguji level support $3.500 segera

Tren naik Emas telah terhenti saat para trader mengambil keuntungan, dengan XAU/USD mundur di bawah ambang $3,550 yang signifikan. Indeks Kekuatan Relatif )RSI( sedang tren menurun, mendekati level 70 di wilayah jenuh beli. Namun, agar tren naik benar-benar ditantang, penjual perlu mendorong harga Emas di bawah tanda $3,500.

Jika XAU/USD berhasil merebut kembali $3.550, para trader mungkin akan mengincar rekor tertinggi sepanjang masa di $3.578. Sebuah terobosan di atas level ini dapat membuka jalan menuju $3.600. Di sisi negatif, penurunan di bawah $3.550 akan mengekspos dukungan $3.500, diikuti oleh puncak 29 Agustus di $3.454, dengan $3.400 berfungsi sebagai lantai potensial berikutnya.

Emas: Pertanyaan yang Sering Diajukan

) Apa yang mendorong investor untuk berinvestasi di Emas?

Sepanjang sejarah, Emas telah berfungsi sebagai penyimpan nilai yang dapat diandalkan dan medium pertukaran. Selain daya tarik estetik dan penggunaannya dalam perhiasan, logam mulia ini secara luas dianggap sebagai aset tempat berlindung yang aman, terutama menarik selama masa ketidakpastian ekonomi. Emas juga umumnya dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan depresiasi mata uang, karena nilainya tidak terikat pada penerbit atau pemerintah tertentu.

Entitas mana yang membeli emas terbanyak?

Bank sentral adalah pemegang cadangan Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka selama periode turbulen, bank sentral sering kali mendiversifikasi cadangan mereka dengan mengakuisisi Emas untuk meningkatkan persepsi kekuatan ekonomi dan mata uang mereka. Cadangan Emas yang substansial dapat berfungsi sebagai sumber kepercayaan pada stabilitas keuangan suatu negara. Menurut data Dewan Emas Dunia, bank sentral menambah 1.136 ton Emas senilai sekitar ### miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menandai pembelian tahunan tertinggi yang tercatat. Bank sentral dari ekonomi berkembang seperti China, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan kepemilikan Emas mereka.

$70 Bagaimana hubungan emas dengan aset lainnya?

Emas biasanya menunjukkan korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi AS, yang keduanya merupakan aset cadangan dan tempat berlindung yang utama. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung menghargai, memungkinkan investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi portofolio mereka selama masa ketidakpastian. Emas juga cenderung bergerak secara terbalik terhadap aset berisiko. Kenaikan di pasar saham sering kali menyebabkan kelemahan harga Emas, sementara penjualan di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia.

Faktor apa yang mempengaruhi harga Emas?

Harga emas dapat berfluktuasi akibat berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan penurunan ekonomi yang parah dapat dengan cepat mendorong harga emas naik karena statusnya sebagai tempat berlindung yang aman. Sebagai aset yang tidak menghasilkan imbal hasil, harga emas cenderung naik ketika suku bunga lebih rendah, sementara suku bunga yang lebih tinggi biasanya memberikan tekanan turun pada logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan harga sangat terkait dengan perilaku Dolar AS ###USD(, karena aset ini dihargakan dalam dolar )XAU/USD(. Dolar yang kuat biasanya menjaga harga emas tetap terkendali, sementara Dolar yang lebih lemah sering kali menyebabkan harga emas lebih tinggi.