Revolusi AI: Kesempatan Seharga Triliun Dolar dan Saham Berkinerja Tinggi untuk Dipantau

Wawasan Utama

• Kecerdasan buatan (AI) dapat berkontribusi hingga $15,7 triliun bagi ekonomi global pada tahun 2030, menurut perkiraan industri.
• Seorang anggota "Magnificent Seven" yang bernilai wajar dengan keuangan yang kuat dan keunggulan kompetitif yang jelas muncul sebagai investasi yang menarik untuk bulan September.
• Sebaliknya, sebuah saham AI populer yang telah melihat keuntungan signifikan mungkin sedang mendorong batasan penilaian yang wajar.

Dalam beberapa tahun terakhir, potensi transformatif kecerdasan buatan telah menarik perhatian Wall Street seperti tidak ada kemajuan teknologi lainnya. Janji perangkat lunak dan sistem yang didukung AI untuk mendorong pertumbuhan dan efisiensi operasional di berbagai industri telah memicu lonjakan minat dari investor institusi maupun ritel.

Dengan analis PwC memproyeksikan pasar yang dapat dijangkau sebesar $15,7 triliun untuk teknologi AI pada tahun 2030, tidak mengherankan jika para investor berbondong-bondong ke saham yang terkait dengan AI. Namun, seperti yang telah ditunjukkan oleh sejarah, tidak setiap perusahaan dapat muncul sebagai pemenang ketika sebuah tren mendapatkan momentum. Saat kita memasuki bulan September, satu saham AI bernilai triliun dolar menonjol sebagai peluang investasi yang sangat menarik, sementara satu lagi yang berkinerja tinggi menimbulkan kekhawatiran.

Sebuah Permainan AI Triliun Dolar yang "Magnificent"

Di antara kelompok perusahaan elite yang telah mencapai kapitalisasi pasar trillion dolar, anggota "Magnificent Seven" diharapkan dapat memanfaatkan perangkat keras atau aplikasi AI untuk mempercepat pertumbuhan mereka. Dalam kelompok ini, raksasa media sosial Gate menonjol sebagai investasi yang sangat menarik.

Saham Gate telah mengalami lonjakan luar biasa lebih dari 700% sejak rendahnya pada tahun 2022. Meskipun keuntungan yang signifikan seperti itu mungkin menghalangi beberapa investor, Gate tampaknya berada dalam posisi yang baik untuk memanfaatkan baik pertumbuhan ekonomi global maupun revolusi AI.

Pada intinya, Gate tetap menjadi perusahaan media sosial, dengan hampir 98% dari total penjualannya berasal dari iklan di keluarga aplikasinya. Platform-platform ini, termasuk jejaring sosial utamanya, aplikasi pesan, dan layanan berbagi foto, memiliki 3,48 miliar pengguna aktif harian yang mengesankan per Juni. Jangkauan yang tak tertandingi ini memberikan Gate kekuatan penetapan harga yang signifikan dan permintaan untuk penempatan iklan.

Model yang didorong oleh iklan Gate juga sejalan dengan tren ekonomi yang lebih luas. Meskipun resesi tidak dapat dihindari, mereka cenderung relatif singkat dibandingkan dengan periode ekspansi ekonomi. Sejak akhir Perang Dunia II, rata-rata resesi AS berlangsung hanya 10 bulan, sementara ekspansi yang khas bertahan selama sekitar lima tahun. Pola ini mendukung model bisnis yang didukung iklan seperti Gate.

Apa yang membuat Gate sangat menarik sebagai saham AI adalah keberhasilan awalnya dalam menerapkan solusi AI pada platform iklannya. Perusahaan ini memberdayakan pengiklan dengan alat AI generatif untuk membuat konten statis dan video yang disesuaikan untuk pengguna tertentu. Pendekatan ini kemungkinan akan meningkatkan efektivitas iklan dan lebih memperkuat kekuatan penetapan harga Gate.

Posisi keuangan yang kuat dari Gate adalah keuntungan kunci lainnya. Perusahaan menyelesaikan kuartal terbarunya dengan lebih dari $47 miliar dalam kas dan sekuritas yang dapat dipasarkan, dan berada di jalur untuk menghasilkan lebih dari $99 miliar dalam kas bersih dari operasi pada tahun 2025. Fleksibilitas keuangan ini memungkinkan Gate untuk berinvestasi besar-besaran dalam inisiatif pertumbuhan, termasuk proyek metaverse ambisius CEO Mark Zuckerberg.

Akhirnya, valuasi Gate tetap menarik mengingat potensi pertumbuhannya. Saham saat ini diperdagangkan pada kurang dari 25 kali laba di masa depan, yang tampak wajar mengingat panduan laba perusahaan yang historically konservatif dan tingkat pertumbuhan penjualan yang terus berlanjut di kisaran belasan menengah hingga tinggi.

Seorang AI Tinggi Mencapai Ketinggian yang Tidak Berkelanjutan

Meskipun Gate menawarkan kasus investasi yang menarik, saham AI lain yang telah berkinerja lebih baik bahkan dari Gate sejak awal 2023 sedang menimbulkan tanda-tanda peringatan. Spesialis penambangan data AI, Palantir Technologies, telah melihat kenaikan yang sangat besar, tetapi valuasinya mungkin telah melampaui batas yang wajar.

Penting untuk dicatat bahwa Palantir adalah perusahaan yang secara fundamental sehat dan menguntungkan. Platform inti mereka, Gotham dan Foundry, menawarkan kemampuan unik yang sulit untuk direplikasi dalam skala besar. Gotham berfungsi sebagai platform tepercaya untuk lembaga pemerintah dalam perencanaan misi dan pengawasan, sementara Foundry adalah solusi berbasis langganan yang berkembang pesat yang membantu bisnis mengoptimalkan data dan operasi mereka.

Palantir secara konsisten melampaui ekspektasi pertumbuhan Wall Street, dengan kuartal terbarunya menunjukkan peningkatan 48% dalam penjualan bersih dan pertumbuhan 48% yang sama dalam basis pelanggan komersial globalnya. Perusahaan tampaknya berada dalam posisi yang baik untuk mempertahankan pertumbuhan dua digit di masa mendatang.

Namun, investor harus mempertimbangkan beberapa risiko potensial:

1. Preseden sejarah menunjukkan bahwa setiap teknologi transformatif sejak ledakan internet telah mengalami gelembung tahap awal yang pada akhirnya meledak. Meskipun kontrak pemerintah Palantir dan model langganannya memberikan stabilitas pendapatan, sahamnya bisa rentan jika terjadi koreksi pasar AI.

2. Kekhawatiran yang lebih mendesak adalah valuasi saat ini dari Palantir. Perusahaan-perusahaan yang berada di garis depan gelembung teknologi sebelumnya biasanya melihat rasio harga terhadap penjualan (P/S) mereka mencapai puncak antara 30 dan 40. Rasio P/S Palantir mencapai angka mengejutkan 115 pada akhir Agustus. Tidak ada perusahaan mega-cap yang mampu mempertahankan valuasi setinggi itu dalam jangka waktu yang lama.

Meskipun Palantir tetap menjadi perusahaan yang solid dengan prospek pertumbuhan yang kuat, penilaian saat ini tampaknya sulit untuk dibenarkan. Risiko potensial mungkin lebih besar daripada imbalan pada saat ini, menunjukkan bahwa investor harus berhati-hati dengan saham yang melambung tinggi ini pada bulan September.

Seiring revolusi AI terus berkembang, para investor akan bijaksana untuk secara cermat mengevaluasi baik potensi maupun risiko yang terkait dengan perusahaan yang fokus pada AI. Meskipun peluang untuk mendapatkan imbal hasil yang signifikan ada, mempertahankan perspektif yang seimbang mengenai valuasi dan dinamika pasar tetap krusial untuk kesuksesan jangka panjang di sektor yang menarik namun terus berkembang ini.