Amazon vs. Alphabet: Saham Mana yang Lebih Baik untuk Dibeli Saat Ini

Poin Kunci

• E-commerce Amazon terus berkembang. Divisi cloud-nya? Sangat menguntungkan.
• Alphabet masih mendominasi pencarian secara global, meskipun ada ancaman AI.

Tinjauan lebih dekat tentang Amazon

Amazon berdiri tegak. Perusahaan e-commerce terbesar di dunia. Hanya kalah dari Walmart dalam ritel. Jaringan distribusi mereka? Mengubah permainan. Mereka mengantarkan apa pun keesokan harinya, langsung ke depan pintu Anda.

Penjualan Q2 2025 sangat mencolok. Amerika Utara mencapai $118 miliar, naik 9%. Pasar internasional mencapai $42,3 miliar, tumbuh 12%. Sangat mengesankan. Namun, mereka menghabiskan sekitar $147 miliar untuk mewujudkan penjualan tersebut. Hasilnya? Sekitar $13,3 miliar dalam pendapatan operasional dari e-commerce.

Hal lucu, meskipun. Investor sebenarnya tidak di sini untuk berbelanja. Semuanya tentang komputasi awan. Seiring AI berkembang, Amazon Web Services (AWS) masih memimpin dengan pangsa pasar 31% pada Q2 2025. Microsoft Azure mengikuti dengan 22%. Google Cloud berada di angka 15%. Angka-angka tidak berbohong.

Komputasi awan? Meledak. Pasar mencapai $126 miliar di Q2, naik 17% dari tahun lalu. AWS menghasilkan $37,4 miliar, tumbuh 15%.

Margin-nya cukup menakjubkan. Pikirkan tentang itu. Kerajaan ritel besar Amazon menghasilkan $13,3 miliar dalam pendapatan operasi. AWS? Itu menghasilkan $12,8 miliar dalam keuntungan dari operasi yang jauh lebih kecil. Tidak heran AWS mendorong pertumbuhan Amazon.

Sebuah tinjauan lebih dekat pada Alphabet

Hewan yang berbeda sepenuhnya. Alphabet hidup dari iklan. Google Search memiliki sekitar 91% pangsa pasar global. Orang-orang khawatir chatbot AI akan merugikan mereka. Itu tidak terjadi.

Google semakin pintar. Pencarian yang ditingkatkan AI mereka tampaknya berhasil. AI Overviews sekarang menjangkau lebih dari 3 miliar pengguna setiap bulan di 220 negara. Pendapatan pencarian melonjak 10% tahun-ke-tahun menjadi $61,5 miliar di Q2. Layanan Google secara keseluruhan? $94,2 miliar, meningkat 8%.

Jaringan iklan mereka tetap menjadi kekuatan. Mereka mendapat keuntungan di akhir tahun 2024. Kasus antimonopoli berakhir dengan Google hanya berbagi data pencarian dengan pesaing. Tidak perlu menjual Chrome atau Android. Saham menyukainya. Telah mengalami lonjakan di tahun 2025.

Saham mana yang lebih baik untuk dibeli?

Amazon mengalami tahun 2025 yang tidak mulus. Kekhawatiran ekonomi. Hanya naik 6% tahun ini. Tidak terlalu baik.

Alfabet? Cerita yang berbeda. Salah satu pemain yang lebih kuat dari Tujuh yang Mengesankan. Naik 24% di tahun 2025 sejauh ini. Kemenangan hukum membantu. Hasil yang konsisten juga.

Keduanya tampak seperti investasi yang solid. Tapi saat memilih? Lihat angkanya. Rasio harga terhadap pendapatan dan rasio harga terhadap penjualan Alphabet terlihat jauh lebih baik daripada Amazon. Alphabet diperdagangkan dengan P/E ke depan sebesar 23. Itu pada dasarnya sama dengan S&P 500.

Sebuah saham Magnificent Seven dengan valuasi pasar reguler? Rasanya seperti kesepakatan yang lebih baik saat ini. Alphabet memenangkan ronde ini.