Aksi Kecerdasan Buatan Terbaik: ASML melawan Taiwan Semiconductor

Kebangkitan AI didorong oleh perusahaan-perusahaan teknologi besar yang mengembangkan model-model mengesankan yang mampu melakukan tugas-tugas yang semakin kompleks. Namun, sering kali diabaikan perusahaan-perusahaan yang memproduksi prosesor-prosesor kompleks yang membuat model-model ini mungkin.

Dua raksasa di bidang ini adalah ASML dan Taiwan Semiconductor (TSMC). Mana yang merupakan opsi terbaik sekarang? Mari kita periksa masing-masing dan tentukan investasi AI terbaik.

Peluang dan risiko ASML

ASML memiliki posisi unik dengan sistem litografi ekstrem ultraviolet (EUV) yang digunakan untuk memproduksi prosesor AI. Mesin-mesin ini memiliki kompleksitas yang luar biasa dan sulit untuk direplikasi, yang menjadikan ASML salah satu dari sedikit pelaku global yang menawarkannya. Secara konkret, setiap produsen semikonduktor yang membutuhkannya harus menghubungi mereka, titik akhir.

Namun, tidak semuanya berjalan mulus untuk ASML. Perusahaan saat ini menderita akibat tarif bea yang dikenakan oleh Trump, dan manajemen baru-baru ini mengakui bahwa potensi pertumbuhan mereka pada tahun 2026 akan terpengaruh. CEO Christophe Fouquet menyatakan: "Kami melihat ketidakpastian yang semakin meningkat terkait dengan perkembangan makroekonomi dan geopolitik. Jadi, meskipun kami mempersiapkan diri untuk pertumbuhan pada tahun 2026, kami tidak dapat mengkonfirmasinya pada tahap ini."

Ini adalah perubahan 180° dari posisi mereka sebelumnya yang menjanjikan pertumbuhan signifikan tahun ini dan tahun berikutnya. Perusahaan juga telah merevisi perkiraan penjualannya menjadi sekitar 32,5 miliar euro, dibandingkan dengan 35 miliar sebelumnya.

Ketidakpastian ini telah menyebabkan penurunan saham sebesar 13% dalam 12 bulan terakhir. Para investor tetap dalam ketidakpastian mengenai dampak nyata dari tarif untuk tahun-tahun mendatang.

Keuntungan dan Tantangan TSMC

Taiwan Semiconductor juga memegang posisi istimewa dalam ekosistem AI. Perusahaan ini adalah pemimpin tak terbantahkan dalam pembuatan prosesor AI, mengendalikan sekitar 90% pasar prosesor canggih. Ketika raksasa seperti Nvidia membutuhkan prosesor AI, TSMC biasanya adalah pilihan pertama mereka.

Permintaan ini terus mendorong pertumbuhan perusahaan, dan manajemen memperkirakan bahwa penjualan terkait AI akan meningkat dua kali lipat tahun ini. Mereka sudah berada di jalur yang tepat dengan pendapatan yang meningkat 38% menjadi 30 miliar dolar di Q2. Hasil bersih juga tidak kalah mengesankan, dengan kenaikan 61% menjadi 2,47 dolar per sertifikat deposito Amerika.

Sementara ASML mengalami turbulensi, TSMC terus melanjutkan momentum. CEO Wendell Huang mengatakan: "Untuk kuartal ketiga 2025, kami memperkirakan bahwa bisnis kami akan didukung oleh permintaan yang kuat untuk teknologi proses canggih kami."

Permintaan konstan untuk prosesor AI telah mendorong harga TSMC naik sekitar 40% dalam 12 bulan terakhir, jauh mengungguli 15% dari S&P 500 dalam periode yang sama. Meskipun beberapa orang khawatir tentang kemungkinan berakhirnya boom AI, kita jelas masih jauh dari itu.

Verdict: Taiwan Semiconductor adalah saham AI terbaik

Taiwan Semiconductor meningkatkan penjualan dan keuntungan dengan pesat, mendominasi pasar pembuatan prosesor AI, dan terus mendapatkan manfaat dari pasar AI yang terus berkembang. Meskipun ASML adalah pesaing yang kuat, ketidakpastian terbaru terkait tarif dan revisi penurunan proyeksi penjualan tidak menguntungkannya.

Saham ASML juga sedikit lebih mahal dibandingkan TSMC saat ini, dengan rasio P/E sekitar 28, dibandingkan 26 untuk Taiwan Semiconductor. Kedua perusahaan bisa menjadi investasi AI yang baik dalam jangka panjang, tetapi karena semua alasan ini, TSMC unggul dalam duel ini.