Saham ini mengalahkan pasar, apakah kamu menyadarinya?

Poin Penting

• TSMC menguasai sekitar 90% pasar manufaktur chip high-end
• Pimpinan perusahaan memprediksi pendapatan bisnis AI akan berlipat ganda tahun ini
• Selama tiga tahun, harga saham naik 180%, tetapi valuasinya masih cukup wajar

Dalam beberapa tahun terakhir, saham AI telah menjadi primadona pasar. Tidak ada yang mengejutkan. Nama-nama seperti Palantir dan Nvidia melambung tinggi dengan sangat luar biasa, dan valuasinya sangat mengkhawatirkan.

Tapi ada satu raksasa AI yang belum diperhatikan oleh semua orang. TSMC. Benar, itu adalah perusahaan manufaktur semikonduktor Taiwan yang memproduksi chip inti di balik AI (NYSE: TSM).

Dalam tiga tahun, harga saham TSMC telah naik 180%. S&P 500? Hanya 60%. Saham ini tampaknya bisa terus naik, ada tiga alasan.

1. Kemampuan produksi tak tertandingi

TSMC telah lama menjadi raja dalam manufaktur chip. Di pasar semikonduktor high-end, ia menguasai sekitar 90%. Apakah Meta, Microsoft, NVIDIA, atau OpenAI membutuhkan chip AI? TSMC hampir pasti terlibat di dalamnya.

Bagaimana cara tetap unggul? Terus berinvestasi dalam teknologi canggih. Sudah mulai memproduksi chip 5 nanometer sejak tahun 2020, dan pada akhir tahun 2022 meluncurkan chip 3 nanometer. Sekarang? Sudah mempercepat produksi chip 2 nanometer. Terobosan teknologi, sekali lagi.

2. Penjualan dan keuntungan meningkat pesat

Banyak saham AI di pasaran, tetapi tidak banyak yang benar-benar menguntungkan seperti TSMC. Pada paruh pertama tahun ini, penjualan melonjak 40%, mencapai 55,6 miliar dolar AS. Ini dibangun di atas dasar pertumbuhan 30% tahun lalu.

Keuntungan lebih hebat. Pada kuartal kedua, pendapatan per ADR melonjak 67%, mencapai 2,47 dolar. Margin keuntungan mendekati 59%. Beberapa saham AI melambung, tetapi tidak memiliki kemampuan menghasilkan keuntungan seperti itu. Sangat mengejutkan.

3. Permintaan Chip AI Meningkat Pesat

Beberapa orang khawatir bahwa raksasa teknologi akan segera membeli cukup chip, dan permintaan akan menurun. Hari itu belum tiba. Manajemen TSMC mengatakan, seberapa kuat permintaan tahun ini? Pendapatan terkait AI akan meningkat dua kali lipat.

Yang lebih penting, pasar layanan cloud AI yang bergantung pada chip TSMC diperkirakan akan meningkat menjadi sekitar 2 triliun dolar AS dalam lima tahun ke depan. Microsoft dan Amazon tidak ingin tertinggal, diperkirakan akan terus menginvestasikan uang untuk membangun pusat data AI.

Apakah sekarang saatnya membeli TSMC?

Meskipun harga saham sudah naik cukup banyak, rasio harga terhadap laba TSMC hanya 25 kali—hampir sama dengan S&P 500. Perhatikan faktor-faktor ini: valuasi yang wajar, pertumbuhan pendapatan yang cepat, dan posisi dominan yang mutlak di bidang manufaktur. Saya rasa sekarang masih belum terlambat untuk membeli.

Tentu saja, semangat AI sudah membara, harga saham mungkin tidak akan melonjak seperti beberapa tahun terakhir.

Ingin mendiversifikasi risiko investasi AI? ETF yang terkait dengan AI mungkin menjadi pilihan yang baik, beberapa di antaranya termasuk TSMC.