Apa itu likuidasi futures? Esensi likuidasi margin dan pembubaran 🔥

Sifat Pemaksaan Posisi (Pemaksaan Pembayaran)

Pemenggalan. Ini adalah istilah yang sering didengar di pasar saham dan perdagangan berjangka. Secara sederhana, itu berarti pembongkaran (pemotongan rugi paksa). 🚀

Mengapa ledakan akun terjadi? Mari kita lihat contohnya.

Saya berharap pada saham suatu perusahaan. Tetapi dana saya tidak cukup. Atau saya percaya pada masa depan dan ingin memiliki lebih banyak saham. Saat seperti itu, saya menggunakan "pinjaman". Ini mirip dengan hipotek. Sebagian uang adalah uang saya sendiri, sisanya saya pinjam dari perusahaan sekuritas.

Mari kita ambil contoh saham Apple. Saat ini 1 saham seharga 150 dolar. Saya hanya memiliki 50 dolar. Jika perusahaan sekuritas meminjamkan saya 100 dolar, saya bisa membelinya.

Jika harga saham naik menjadi 160 dolar, saya akan menjualnya dan mengembalikan 100 dolar ditambah bunga 0,5 dolar kepada perusahaan sekuritas, sehingga saya akan memiliki sisa 59,5 dolar. Ini adalah keuntungan 19%. Hasil ini jauh lebih baik daripada kenaikan harga Apple sebesar 6,7%. 🌕

Tetapi jika harga saham turun menjadi 78 dolar, perusahaan sekuritas akan meminta margin tambahan. Jika tidak dapat melakukan setoran, maka akan dijual paksa.

Ketika harga saham terus turun, perusahaan sekuritas akan khawatir. Jika harga saham turun ke level tertentu, mereka akan meminta "penambahan margin".

Di pasar Taiwan, biasanya investor menyetor 40% dan perusahaan sekuritas menyetor 60%. Jika harga saham adalah 100 yuan, rasio pemeliharaan pinjaman adalah 167%. Jika ini turun di bawah 130% (harga saham turun menjadi 78 yuan), dana tambahan akan diperlukan. Jika tidak dapat menyetor, akan ada penjualan paksa. Inilah yang disebut "pembayaran pemotongan pinjaman" atau "ledakan penyimpanan".

Dampak Pasar Pemenggalan Kepala

Dampak 1: Penurunan harga saham yang berantai

Investor biasa ingin menghindari konfirmasi kerugian. Mereka berpikir dengan hati-hati apakah akan menjual atau tidak.

Tetapi perusahaan sekuritas berbeda. Mereka hanya memikirkan untuk mengumpulkan uang. Mereka tidak berusaha untuk menjual dengan harga tinggi, hanya menjual. Akibatnya, harga saham jatuh, menyebabkan lebih banyak pemotongan. Ini adalah siklus buruk.

Orang yang memiliki posisi panjang sebaiknya menghindari saham yang memiliki risiko pemotongan. Ini mungkin kesempatan bagi orang yang memiliki posisi pendek.⚡

Pengaruh 2: Kebingungan Struktur Pemegang Saham

Biasanya, manajemen dan dana pensiun akan menjadi pemegang saham yang stabil. Namun setelah kebangkrutan, banyak investor individu akan mengambil alih. Mereka cenderung mencari keuntungan jangka pendek. Mereka akan melakukan jual beli bahkan dengan sedikit fluktuasi. Dana besar akan dihindari, dan penurunan mungkin akan berlanjut sampai ada bahan positif besar berikutnya.

Mungkin lebih baik untuk menghindari saham setelah pemotongan kepala untuk sementara waktu.

Contoh Bill Fan sangat menarik. Dia adalah orang yang kehilangan uang dengan cepat di dunia.

Dia adalah manajer dana pribadi. Dengan strategi investasi yang memberikan leverage pada perusahaan-perusahaan yang menjanjikan, dia berhasil meningkatkan aset dari 220 juta dolar menjadi 20 miliar dolar dalam 10 tahun. Namun, pada kekacauan pasar tahun 2025, saham yang dimilikinya terguncang dan terpaksa dijual. Jumlah kepemilikannya yang sangat besar dan kurangnya pembeli menyebabkan terjadinya pemotongan berantai.

Akibatnya, semua saham yang dia investasikan mengalami penurunan drastis dalam waktu singkat. Sangat mengejutkan bahwa bahkan saham yang stabil juga terpengaruh.

Cara Cerdas Menggunakan Leverage 🔍

Risiko tampaknya tinggi, tetapi jika digunakan dengan baik, manfaatnya juga besar.

• Meskipun dana terbatas, Anda dapat memperoleh efek diversifikasi investasi melalui pinjaman. Jika naik, dapatkan keuntungan; jika turun, lakukan pembelian tambahan untuk mengurangi biaya.

• Jika Anda membeli saham dengan pinjaman, pilihlah saham yang memiliki likuiditas tinggi. Ini adalah pelajaran dari Bill Fang. Saham dengan kapitalisasi pasar yang besar lebih aman.

• Pertimbangkan juga bunga terhadap perusahaan sekuritas. Jika pergerakan harga sedikit dan perusahaan tersebut bertujuan untuk dividen, maka tidak ada artinya jika dividen dan bunga berada pada tingkat yang sama.

• Perhatikan saat harga saham bergerak antara "garis resistensi" dan "garis support". Menghabiskan bunga selama periode penyesuaian jangka panjang adalah sia-sia. Sepertinya lebih baik untuk mengambil keuntungan di garis resistensi dan memotong kerugian saat menembus garis support.

Perdagangan yang disiplin adalah jalan menuju kesuksesan.⭐

Ringkasan

Leverage adalah pedang bermata dua. Jika digunakan dengan baik, dapat mempercepat pembentukan aset, tetapi kerugian juga bisa besar. Membeli saham dengan pembiayaan adalah strategi berisiko tinggi, dengan kemungkinan likuidasi dan penutupan posisi.

Lakukan riset yang cukup dan hindari risiko yang tidak diketahui!