Apa itu margin trading dan short selling? Pembahasan singkat tentang dua sisi dari investasi!

Apakah Anda pernah berpikir, mengapa beberapa orang bisa mendapatkan keuntungan besar di pasar saham dengan modal kecil? Senjata rahasianya adalah pembiayaan dan pinjaman sekuritas! Saya sendiri telah bermain saham selama beberapa tahun, dan saya memiliki perasaan campur aduk terhadap alat ini, hari ini saya ingin berbagi pengalaman dan pandangan saya.

Apa Sih Sebenarnya Pembiayaan Itu?

Secara sederhana, pembiayaan itu seperti hipotek saat membeli rumah. Saya hanya mengeluarkan sebagian uang, pialang meminjamkan saya sisa uangnya, dan kemudian saya menggunakan uang tersebut untuk membeli saham. Saham yang dibeli tersebut menjadi jaminan.

Mari saya berikan contoh nyata, beberapa waktu yang lalu saya percaya pada Apple, tetapi saya hanya memiliki 40 dolar, sementara harga sahamnya 100 dolar per saham. Melalui pembiayaan, saya mengeluarkan 40 dolar sendiri, dan broker meminjamkan saya 60 dolar, sehingga saya dapat membeli saham ini.

Poin pentingnya datang! Beberapa hari kemudian, saham Apple melonjak menjadi 150 dolar karena jumlah pre-order iPhone baru meledak! Setelah dijual, saya bisa mendapatkan kembali 90 dolar (setelah dikurangi biaya broker dan bunga). Saham naik 50%, tetapi keuntungan saya mencapai 125%!

Inilah kekuatan pembiayaan - cukup dengan mengeluarkan sebagian dana, Anda dapat menikmati keseluruhan kenaikan! Tapi jangan lupa, saat turun juga dengan cara yang sama...

Besaran pembiayaan yang berbeda, masing-masing memiliki aturan dalam penawaran umum dan penawaran terbuka

Di Taiwan, saham yang terdaftar biasanya dapat dibiayai enam puluh persen, sementara saham yang terdaftar di OTC adalah lima puluh persen. Dengan kata lain, jika Anda ingin membeli satu lembar saham terdaftar senilai 1 juta, Anda hanya perlu menyiapkan 400 ribu, sedangkan 600 ribu adalah pinjaman dari perusahaan sekuritas. Untuk saham OTC, Anda harus menyiapkan 500 ribu.

Perbedaan ini sangat penting bagi kami sebagai investor, karena menentukan berapa banyak uang pribadi yang perlu Anda siapkan. Saya ingat saat pertama kali melakukan pembiayaan, karena salah menghitung persentase, hampir saja dana saya tidak cukup dan pesanan saya dibatalkan, benar-benar membuat saya terkejut!

Bunga? Biaya? Jangan kira tidak perlu dihitung!

Pendanaan tentu saja tidak gratis, perusahaan sekuritas bukan lembaga amal! Tingkat bunga tahunan untuk pendanaan di pasar saham Taiwan berkisar antara 4,5%-6,65%, yang sebenarnya tidak murah.

Saya membeli TSMC dengan pembiayaan dua tahun yang lalu, dan menjualnya 20 hari kemudian, bunga sudah menghabiskan lebih dari 4000! Jadi, pembelian saham dengan pembiayaan biasanya tidak cocok untuk dipegang dalam jangka panjang, jika tidak bunga akan menggerogoti keuntungan Anda.

Hal ini sangat tidak dimengerti oleh banyak pemula, yang mengira bisa meminjam untuk membeli saham jangka panjang, tetapi beberapa bulan kemudian menyadari bahwa bahkan dividen tidak cukup untuk membayar bunga, sungguh dijadikan mesin penarik uang oleh perusahaan sekuritas!

Manfaat pembiayaan banyak, tetapi risikonya lebih menakutkan!

Risiko pemotongan kepala - Momen yang paling membuat frustrasi

Pialang meminjamkan uang kepada Anda, tentu saja mereka khawatir jika harga saham jatuh dan tidak dapat mengambil kembali uang tersebut, jadi mereka menetapkan "rasio pemeliharaan". Begitu harga saham jatuh di bawah rasio pemeliharaan, pialang akan memberi tahu Anda untuk menambah jaminan.

Jika tidak ada tambahan segera, pialang akan langsung menjual saham Anda! Inilah yang disebut "margin call."

Tahun lalu, ketika pasar mengalami penurunan besar, banyak orang terpaksa mengalami likuidasi, beberapa bahkan terlikuidasi di titik terendah, keesokan harinya saham rebound tetapi mereka hanya bisa tertegun, perasaan itu pasti lebih menyakitkan daripada memakan lalat!

Bagaimana cara menghindari risiko perdagangan margin?

Pertama, Anda harus memiliki cadangan uang tunai yang cukup untuk menghadapi kemungkinan penarikan margin kapan saja.

Kedua, pemilihan aset dan waktu intervensi sangat penting. Saya sarankan untuk memilih saham dengan kapitalisasi pasar yang lebih besar dan likuiditas yang baik, sehingga meskipun menghadapi peristiwa angsa hitam, setidaknya Anda masih dapat menghentikan kerugian secara tepat waktu dan tidak terjebak.

Dan, jangan pernah serakah! Atur titik stop loss dan take profit, jangan berpikir untuk "menunggu sebentar lagi", terutama saat harga jatuh di bawah level support, harus segera melakukan stop loss.

Meminjam Saham - Apakah Anda Bisa Mendapatkan Uang Saat Harga Saham Turun?

Pembiayaan adalah meminjam uang untuk membeli saham, sedangkan pinjam saham adalah meminjam saham untuk dijual. Jika Anda berpikir bahwa suatu saham akan turun, Anda dapat meminjam saham tersebut dan menjualnya, lalu setelah harga saham turun, Anda membeli kembali untuk mengembalikannya kepada broker, selisih harga di antara keduanya adalah keuntungan.

Namun saya harus mengatakan, operasi pinjaman saham lebih berbahaya daripada pinjaman modal! Jika harga saham tidak turun tetapi justru naik, kerugian Anda secara teoritis tidak terbatas. Terutama di Taiwan, ada beberapa investor besar yang sengaja melakukan "short squeeze", melihat saham dengan rasio pinjaman tinggi dan secara sengaja menaikkan harga, memaksa para short seller untuk menutup posisi mereka, menyebabkan harga saham semakin naik, dalam siklus jahat ini, investor kecil yang paling mudah dirugikan.

Secara keseluruhan, margin trading adalah pedang bermata dua

Saya tidak ingin berpura-pura menjadi ahli yang mengatakan hal-hal seperti "selama Anda tahu cara menggunakan alat dengan baik, Anda bisa mendapatkan keuntungan tanpa risiko" yang hanya omong kosong. Jujur saja, kedua alat ini sangat berbahaya, terutama bagi pemula! Saya telah melihat terlalu banyak orang kehilangan segalanya karena penggunaan margin yang berlebihan.

Tetapi jika Anda sudah cukup memahami pasar, dapat mengendalikan risiko dengan baik, margin trading memang dapat memberikan imbal hasil yang lebih tinggi pada waktu yang tepat.

Seperti alat investasi lainnya, fokusnya bukan pada alat itu sendiri, tetapi pada bagaimana Anda menggunakannya dan apakah Anda memahami apa yang Anda lakukan.