Panduan Lengkap Komisi Perdagangan Saham Kecil: Untuk Investor yang Ingin Memperdalam Pengetahuan

Perdagangan Saham Fraksional (Saham di Bawah Satuan)

Unit terkecil untuk perdagangan saham unit adalah 1 unit (1.000 saham), namun investor dapat memiliki saham kurang dari 1.000 saham. Ini disebut "saham di bawah unit" dan unit terkecilnya adalah 1 saham.

Alasan utama munculnya saham di bawah unit: Muncul ketika pesanan tidak sepenuhnya terkonfirmasi dan hanya sebagian yang berhasil, atau ketika ada fluktuasi harga saham yang tajam sehingga jumlah yang terkonfirmasi pada harga target tidak mencukupi. Selain itu, saham di bawah unit juga dapat muncul dalam proses pembagian dividen atau distribusi.

Perdagangan Saham di Bawah Unit adalah perdagangan yang ditujukan untuk saham di bawah unit, yang dilakukan dalam batas tidak melebihi 999 saham per pesanan. Secara sederhana, ini dapat dipahami sebagai perdagangan "sisa saham".

Waktu dan Aturan Perdagangan Saham di Bawah Unit

Sebelumnya, perdagangan saham di bawah unit hanya dimungkinkan pada sesi perdagangan sore. Waktu perdagangan dan volume tidak memenuhi kebutuhan investor kecil, tetapi mulai 26 Oktober 2020, perdagangan dapat dilakukan selama jam perdagangan biasa. Waktu dan aturan perdagangan yang spesifik adalah sebagai berikut:

| Waktu Perdagangan Saham di Bawah Unit | Zona Waktu | Metode Pemesanan | Cara Transaksi | Urutan Transaksi | | --- | --- | --- | --- | --- | | Perdagangan di lokasi | 9:00-13:30 | Hanya pesanan elektronik | Kesepakatan pertama pada pukul 9:10, kemudian kesepakatan dilakukan setiap 1 menit dengan metode perdagangan kompetitif terpusat | Prioritas harga, jika harga sama, prioritas berdasarkan waktu pemesanan | | Perdagangan Pasca Acara | 13:40-14:30 | Pesanan elektronik, pesanan melalui telepon atau tatap muka diperbolehkan | Hanya satu kali penyelesaian dengan metode perdagangan kompetitif berkumpul pada pukul 14:30 | Prioritas harga, jika harga sama, urutan akan ditentukan secara acak oleh komputer |

Perdagangan saham di bawah unit dibagi menjadi dua waktu: waktu perdagangan di siang hari dan waktu perdagangan setelah jam. Waktu perdagangan di siang hari sepenuhnya cocok dengan perdagangan saham unit, dan investor dapat melakukan pemesanan untuk saham di bawah unit mulai pukul 9 pagi, tetapi selama waktu di siang hari, pemesanan hanya dapat dilakukan melalui pemesanan elektronik (melalui platform perdagangan perusahaan sekuritas). Waktu perdagangan di siang hari berlangsung hingga pukul 1:30 siang. Jika pemesanan saham di bawah unit investor tidak terkonfirmasi selama waktu di siang hari (misalnya, jika harga jual yang ditetapkan terlalu tinggi) atau hanya sebagian yang terkonfirmasi, bagian yang tidak terkonfirmasi tidak akan secara otomatis dibawa ke waktu perdagangan setelah jam. Investor perlu melakukan pemesanan lagi setelah jam.

Cara Membeli Saham di Bawah Unit dan Biaya

Proses perdagangan saham di bawah unit sama seperti saham unit. Investor hanya perlu mengubah layar pemesanan di aplikasi perusahaan sekuritas ke mode "perdagangan saham di bawah unit", dan jumlah unit yang dibeli saat melakukan pemesanan akan berubah dari "unit" menjadi jumlah saham antara 0 hingga 999.

Mengenai biaya, cara perhitungan biaya untuk perdagangan saham di bawah unit adalah sama persis dengan saham unit, yaitu 0,1425% dari jumlah pembelian atau penjualan. Namun, setiap perusahaan sekuritas memiliki pengaturan yang berbeda untuk "biaya minimum saham di bawah unit" dan biaya preferensial untuk pesanan online. Yang terakhir ditujukan untuk mendorong pesanan online oleh investor. Sebagai contoh, mari kita lihat perhitungan biaya saat membeli 200 saham Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC, 2330.TW):

200 saham × 1.065 yen (harga penutupan terbaru TSMC) × 0.1425% = 303.53 yen

Jika perusahaan sekuritas menawarkan diskon biaya 50%, biaya yang sebenarnya dibayarkan adalah:

303,53 yen × 50% = 151,77 yen

Tingkat diskon biaya oleh perusahaan sekuritas sangat bervariasi. Berikut adalah tabel perbandingan persyaratan biaya minimum dan diskon pesanan online dari 5 perusahaan sekuritas utama:

| Perusahaan Sekuritas | Syarat Pembukaan Rekening | Biaya Minimum untuk Transaksi Saham di Bawah Satuan | Diskon Pesanan Online | | --- | --- | --- | --- | | Fubon Sekuritas | Kartu identitas, kartu identitas kedua (kartu asuransi kesehatan atau SIM) dan rekening bank atas nama pribadi | 1 yen | 18% | | Sekuritas E-Sung | KTP, KTP kedua (Kartu Asuransi Kesehatan atau SIM) dan rekening bank atas nama sendiri | 1 yen | 20% | | Gate.io Securities | Selain identitas, identitas kedua (kartu asuransi kesehatan atau SIM) dan rekening bank atas nama pribadi, bukti kekayaan juga diperlukan | 1 yen | 60% | | Shin Kō Securities | Identifikasi diri, identifikasi diri kedua (kartu asuransi kesehatan atau SIM) dan rekening bank atas nama pemohon | 1 yen | 10% | | Sekuritas Terpadu | KTP, KTP kedua (kartu asuransi kesehatan atau SIM) dan rekening bank atas nama pribadi | 1 yen | 1,68 persen |

Teknik Perdagangan Saham di Bawah Unit

Meskipun sistem perdagangan saham di bawah unit di bursa telah ditingkatkan, untuk saham yang tidak populer, volume perdagangan seringkali rendah, dan mungkin tidak ada kesepakatan yang lancar saat melakukan pemesanan. Seperti yang disebutkan sebelumnya, jika pemesanan di hari yang sama tidak terkonfirmasi atau sebagian tidak terkonfirmasi, investor perlu melakukan pemesanan ulang di waktu perdagangan setelah jam bursa atau melakukan pemesanan ulang di waktu perdagangan hari berikutnya. Misalnya, jika menjual 700 saham Xinjing (1582.TW), karena Xinjing bukanlah saham yang populer, mungkin saja perdagangan tidak selesai pada hari yang sama. Dalam hal ini, pemesanan ulang diperlukan setelah jam bursa atau di hari berikutnya.

Strategi Unitisasi

Dalam kasus seperti di atas, metode "unitisasi" efektif untuk mendorong transaksi.

Misalnya, jika banyak pesanan jual yang belum terkonfirmasi dalam pengungkapan informasi saham di bawah unit di pasar, investor dapat membeli tambahan 300 saham Shinkin (1582) dan menggabungkannya dengan 700 saham yang sudah dimiliki untuk membentuk total 1.000 saham (1 unit). Setelah itu, mereka dapat menjual 1 unit di pasar saham unit yang lebih aktif.

Penetapan Harga Strategis

Dalam perdagangan saham di bawah unit setelah jam pasar, pesanan hanya akan dieksekusi sekali pada pukul 14:30 dengan metode perdagangan kompetitif kolektif, sehingga strategi yang dapat dipertimbangkan jika ingin membeli saham tujuan dengan pasti adalah dengan mengajukan pesanan beli pada harga batas atas (stop high). Dengan mematuhi prinsip maksimum transaksi, kemungkinan investor untuk membeli saham yang diinginkan menjadi paling tinggi. Demikian pula, jika ingin segera menjual saham di bawah unit yang dimiliki, mengajukan pesanan jual pada harga batas bawah (stop low) akan meningkatkan kemungkinan keberhasilan penjualan di bawah prinsip maksimum transaksi.

Kelebihan dan Kekurangan Perdagangan Saham Fraksional

Kelebihan:

Dapat diinvestasikan dengan modal rendah

Perdagangan saham di bawah unit adalah untuk memenuhi kebutuhan investasi dengan modal kecil. Dibandingkan dengan saham unit, hambatan untuk membeli lebih rendah, sehingga investor dengan kekuatan ekonomi yang tidak cukup dapat berpartisipasi dalam perdagangan. Dengan cara ini, investor dapat mempertahankan likuiditas yang cukup untuk dana hidup dan investasi lainnya.

Perdagangan saham fraksional memungkinkan investor untuk "mencoba" pasar dengan jumlah kecil, menjadi cara untuk merasakan dan memahami pasar saham tanpa mengeluarkan banyak dana atau usaha. Selain itu, pembelian saham fraksional juga dapat digunakan sebagai salah satu bentuk investasi secara reguler dan teratur.

Kekurangan:

1）Rendahnya Likuiditas

Dibandingkan dengan saham unit, volume pesanan untuk saham di bawah unit cenderung lebih sedikit dan memiliki likuiditas yang lebih rendah, sehingga mungkin memerlukan lebih banyak waktu untuk menyelesaikan transaksi.

2）Tingginya biaya relatif dan kemungkinan biaya tambahan

Perdagangan saham di bawah unit biasanya dikenakan biaya minimum (umumnya lebih dari 20 yen per transaksi). Jika Anda tidak memperhatikan tarif biaya saat membeli, ada kemungkinan Anda akan membayar biaya yang lebih tinggi saat bertransaksi. Jika jumlah pembelian terlalu sedikit, biaya bisa meningkat, dan risiko kerugian juga akan meningkat.

Selain biaya perantara biasa, transaksi saham di bawah unit mungkin memerlukan biaya layanan khusus. Oleh karena itu, biayanya bisa lebih tinggi dibandingkan dengan transaksi saham unit biasa.

Metode Perdagangan Alternatif untuk Investor Kecil

Banyak investor yang memilih untuk bertransaksi dengan saham di bawah unit berharap untuk berinvestasi pada saham populer dengan modal kecil. Jika Anda khawatir tentang biaya tinggi untuk saham di bawah unit atau likuiditas rendah, Anda juga dapat mempertimbangkan metode seperti CFD (kontrak untuk perbedaan) untuk bertransaksi saham dalam jumlah kecil.

CFD (Contract For Difference) adalah produk derivatif keuangan yang sangat populer di pasar, diselesaikan berdasarkan selisih antara harga masuk dan harga keluar, tanpa memiliki saham secara fisik, dan hanya memperhatikan fluktuasi harga. Oleh karena itu, trading dapat dilakukan dengan margin yang kecil, hambatan masuk yang rendah, dan banyak perusahaan sekuritas tidak mengenakan biaya tambahan, hanya memungut spread, dengan biaya yang transparan, dan tidak perlu khawatir tentang masalah likuiditas.

Misalnya, total pengeluaran untuk membeli 5 saham Google yang masing-masing berharga 400 dolar adalah: 400 dolar × 5 = 2.000 dolar

Namun, jika membeli 5 kontrak CFD Google seharga 400 dolar, dan jika persyaratan margin adalah 5%, total pengeluaran hanya 100 dolar.

Namun, perlu diingat bahwa perdagangan saham di bawah unit cocok untuk investor jangka panjang dan memungkinkan untuk dipegang dalam jangka waktu yang lama, tetapi perdagangan CFD memerlukan penyelesaian harian dan ditujukan untuk investor jangka pendek. Jika posisi CFD dipegang semalaman, bunga untuk hari berikutnya akan dikenakan oleh broker.

Ringkasan

Perkembangan teknologi telah membuat perdagangan saham fraksional semakin populer di kalangan investor Taiwan. Dibandingkan dengan perdagangan saham tradisional, perdagangan saham fraksional tidak memerlukan pembelian satu unit penuh, sehingga dapat memenuhi kebutuhan investor kecil dengan fleksibilitas untuk membeli jumlah saham yang sedikit sesuai kebutuhan individu. Selain itu, perdagangan saham fraksional dapat dilakukan melalui berbagai cara seperti departemen sekuritas atau pemesanan online, yang lebih nyaman dan cepat.

Namun, untuk berhasil di pasar perdagangan saham di bawah unit, diperlukan pengetahuan dan keterampilan yang memadai. Pertama, investor harus memahami toleransi risiko mereka sendiri dan memilih produk investasi serta strategi yang sesuai. Selanjutnya, penting untuk mempelajari metode analisis investasi dasar seperti analisis keuangan dan analisis teknis, sehingga dapat membuat keputusan investasi yang tepat. Terakhir, investor harus tetap tenang, menghindari mengikuti secara membabi buta atau melakukan perdagangan impulsif, dan penting untuk memastikan pengembalian investasi.