Saham tambahan atau dividen? Pilihan menyakitkan bagi investor

Sebagai seorang investor jangka panjang, saya selalu terjebak dalam satu pertanyaan: ketika perusahaan membagikan dividen, apakah lebih baik memilih saham atau dividen tunai? Pilihan ini lebih rumit daripada yang Anda bayangkan, karena ini langsung berkaitan dengan pengembalian investasi dan kondisi arus kas saya.

Perbedaan Dasar antara Pembagian Saham dan Pembagian Dividen

Pemberian saham adalah ketika perusahaan memberikan saham kepada Anda, sedangkan pembagian dividen adalah ketika perusahaan memberikan uang tunai langsung kepada Anda. Kedengarannya sederhana, bukan? Namun sebenarnya, di balik ini terdapat banyak pertimbangan.

Saya mengamati bahwa sebagian besar investor pemula sebenarnya lebih cocok memilih aset yang memiliki banyak pembagian saham. Mengapa? Karena pembagian saham dapat memungkinkan Anda untuk terus mengakumulasi jumlah saham, sambil juga menurunkan rata-rata harga saham Anda. Teman saya, Xiao Chen, terus mengakumulasi saham TSMC tahun lalu melalui pembagian saham, dan sekarang tampaknya sudah menjadi aset yang tidak kecil.

Sebaliknya, banyak investor berpengalaman lebih suka mendapatkan dividen, karena mereka biasanya lebih menghargai aliran kas yang stabil. Lagi pula, ketika Anda sudah tua, mungkin Anda tidak ingin mengikat semua uang Anda di pasar saham, melainkan berharap memiliki uang yang dapat digunakan secara nyata.

Dari Sudut Pandang Perusahaan tentang Pembagian Saham dan Dividen

Mengapa perusahaan memilih untuk menerbitkan saham daripada membagikan dividen? Saya rasa ini sangat berkaitan dengan arus kas perusahaan. Jika sebuah perusahaan sering menerbitkan saham dan tidak membagikan dividen, itu mungkin menunjukkan bahwa mereka ingin menyimpan uang tunai untuk ekspansi bisnis, atau... untuk lebih jelasnya, arus kas mereka mungkin tidak cukup kuat.

Perusahaan besar seperti Hon Hai dapat membagikan saham dan dividen secara bersamaan, karena mereka benar-benar menghasilkan banyak uang. Namun, saya telah melihat banyak perusahaan kecil dan menengah yang jelas tidak menghasilkan banyak, tetapi tetap memaksakan untuk membagikan dividen setiap tahun, yang mengakibatkan perkembangan perusahaan menjadi terhambat dan harga saham berkinerja rata-rata dalam jangka panjang.

Pengalaman Pribadi Saya

Tahun lalu, saya menerima dividen saham dari suatu saham keuangan, saat itu saya hanya merasa jumlah saham bertambah, tidak ada perasaan khusus. Tapi setelah sebulan, saya melihat harga saham naik 15%, efek bunga majemuk itu benar-benar menggugah saya—semakin banyak saham yang dimiliki, semakin besar pengembalian absolut yang dihasilkan oleh kenaikan harga.

Namun di sisi lain, saya juga memiliki beberapa aset penghasil dividen, setiap kali menerima dividen tunai, saya merasa sangat puas, setidaknya ini adalah uang yang "benar-benar" masuk ke kantong saya. Terutama pada periode penurunan pasar, merasa ada aliran kas tetap membuat saya lebih tenang.

Pembagian saham dan dividen, Anda harus memikirkan kebutuhan Anda

Sebenarnya, apakah menerbitkan saham atau memberikan dividen itu lebih baik, tidak ada jawaban yang absolut. Kuncinya terletak pada tujuan investasi dan tahap kehidupan Anda.

Jika Anda berada dalam periode akumulasi investasi, penjatahan saham mungkin lebih cocok untuk Anda; jika Anda sudah memerlukan pendapatan tetap, pembagian dividen mungkin merupakan pilihan yang lebih baik.

Strategi yang saya ambil sekarang adalah: memilih aset inti yang menghasilkan dividen untuk memberikan aliran kas yang stabil; memilih aset pertumbuhan yang berbasis saham agar aset memiliki kesempatan untuk tumbuh bersama perusahaan.

Namun, jujur saja, setiap kali menghadapi pemisahan hak dan dividen, melihat harga saham turun secara artifisial, selalu ada sedikit ketidaknyamanan di dalam hati saya. Tapi ini adalah pasar, ini adalah investasi.

Portofolio investasi Anda dan tahap kehidupan Anda pada akhirnya menentukan apakah Anda harus memilih dividen atau saham. Tidak ada orang yang dapat membuat keputusan ini untuk Anda.