Bagaimana cara membaca laporan keuangan? Pemula bagaimana memilih investasi melalui analisis laporan keuangan?

Mengapa harus belajar membaca laporan keuangan saham?🧐

Ingin menang di pasar saham? Pelajari cara membaca laporan keuangan. Buffett berhasil dengan cara ini. Dia pernah mengatakan: "Laporan keuangan adalah bahasa komunikasi perusahaan. Jika Anda belajar menganalisisnya, Anda bisa memilih saham sendiri." Secara sederhana, semakin banyak yang Anda pahami, semakin banyak yang Anda dapatkan.

Apa itu laporan keuangan?📊

Laporan keuangan seperti catatan kesehatan perusahaan. Perusahaan yang terdaftar harus secara berkala mengungkapkan informasi. Termasuk angka pendapatan, biaya, dan laba.

Perusahaan di Amerika Serikat harus mengajukan laporan tahunan (10-K), sementara perusahaan lokal juga harus mengajukan laporan kuartalan (10-Q). Aturannya cukup ketat, laporan harus diserahkan kepada SEC dalam waktu empat bulan setelah akhir tahun fiskal. Namun, sepertinya beberapa perusahaan selalu menunggu hingga menit terakhir untuk mengajukan.

Empat laporan utama, tidak boleh ada yang hilang 📝

1. Neraca 💰

Tabel ini memberi tahu Anda berapa banyak aset yang dimiliki perusahaan dan berapa banyak utang yang dimiliki. Ingatlah rumus ini: Aset = Utang + Ekuitas Pemilik

Misalnya: Anda menginvestasikan 5 juta untuk membuka gym. Mengeluarkan 3 juta sendiri, meminjam 2 juta. Menghabiskan 4,5 juta untuk membeli peralatan dan renovasi, masih tersisa 500 ribu uang tunai.

Aset dibagi menjadi dua jenis:

• Aset Lancar: Kas, Piutang
• Aset tidak lancar: peralatan, pabrik

Utang juga memiliki perbedaan jangka pendek dan jangka panjang.

2. Laporan Laba Rugi 📈

Ini adalah tabel yang paling mendebarkan! Lihat berapa banyak uang yang dihasilkan perusahaan.

Pendapatan TSMC pada Q1 2025 sekitar 839,3 miliar, meningkat 41,6% dibandingkan tahun lalu. Sangat mengesankan!

Biaya penelitian dan pengembangan sebesar 56,5 miliar yuan. Terlihat banyak, tetapi proporsinya sepertinya mengalami tren penurunan. Para pesaing semua bersaing keras dalam penelitian dan pengembangan, apakah ini tidak terlalu baik?

Laba bersih 360,7 miliar yuan, laba per saham 13,95 yuan. Sungguh menakjubkan!

Margin laba mencapai 58,8%, meningkat 5,7 poin persentase dibandingkan tahun lalu. Sepertinya margin laba bersih TSMC baru-baru ini juga sedang meningkat.

3. Laporan Arus Kas 💸

Tabel ini paling nyata. Laba bisa dipalsukan, arus kas tidak akan menipu.

Terbagi menjadi tiga bagian:

• Mengelola arus kas: Uang yang diperoleh dari menjual barang
• Arus kas investasi: uang untuk membeli dan menjual aset
• Arus kas pembiayaan: uang dari pinjaman

Arus kas operasional TSMC sangat kuat, ini menunjukkan bahwa bisnisnya sangat sehat. Namun, kita tidak bisa hanya melihat satu periode data, kita harus melihat beberapa periode untuk memastikan.

Teknik Analisis 🔍

1. Bandingkan dengan rekan-rekan
2. Lihat tren sejarah
3. Menganalisis Struktur Biaya
4. Perhatikan kecocokan antara arus kas dan keuntungan

Menguasai ini, pasar saham tidak akan lagi membingungkan. Anda dapat menemukan perusahaan yang benar-benar bernilai, tidak terpengaruh oleh emosi pasar.

Tapi jujur saja, analisis laporan keuangan juga tidak selalu sempurna. Kadang-kadang data sebuah perusahaan terlihat sangat sempurna, tetapi harga sahamnya tidak pernah naik, benar-benar membuat orang bingung.