Apa itu inflasi? Apa manfaat inflasi? Cara menemukan peluang investasi saat inflasi.

Question

Dalam beberapa tahun terakhir, harga barang di Jepang telah naik dengan cepat, dan tingkat inflasi juga tetap tinggi. Bank of Japan telah melakukan penyesuaian kebijakan moneter untuk merespons hal ini. Lalu, apa sebenarnya inflasi itu? Apa hubungannya inflasi dengan kebijakan moneter? Dan bagaimana kita dapat menemukan peluang investasi di tengah inflasi? Artikel ini akan menjawab pertanyaan-pertanyaan tersebut.

Apa itu Inflasi

Inflasi (disingkat inflasi) mengacu pada fenomena di mana harga barang secara berkelanjutan naik dalam periode waktu tertentu. Dengan kata lain, ini adalah penurunan berkelanjutan dari daya beli uang. Singkatnya, dapat dipahami sebagai penurunan nilai uang.

Indikator yang paling umum untuk mengukur inflasi disebut CPI (Indeks Harga Konsumen). Misalnya, jika tahun 2021 dijadikan tahun dasar, CPI Jepang pada tahun 2021 adalah 100, dan CPI pada bulan Juni 2023 adalah 105,2. Ini berarti telah terjadi kenaikan sebesar 5,2% dalam dua tahun. Dengan kata lain, barang yang bisa dibeli seharga 100 yen dua tahun lalu sekarang membutuhkan 105,2 yen.

Mengapa Inflasi Terjadi

Esensi inflasi disebabkan oleh jumlah uang yang beredar dalam suatu ekonomi melebihi skala ekonomi, di mana terlalu banyak uang mengejar terlalu sedikit barang. Faktor utama yang menyebabkan inflasi adalah sebagai berikut:

Kenaikan permintaan
Biaya naik
Kelebihan pasokan mata uang
Ekspektasi inflasi naik

Mengapa kenaikan suku bunga dapat menekan inflasi

Umumnya, ketika bank sentral menaikkan suku bunga, likuiditas pasar berkurang dan inflasi juga ditekan.

Jika tingkat harga meningkat secara drastis, bank sentral akan menaikkan suku bunga. Hal ini akan menyebabkan biaya pinjaman meningkat. Misalnya, jika suku bunga pinjaman sebelumnya adalah 1%, maka untuk meminjam 10 juta yen, Anda harus membayar bunga 100 ribu yen per tahun. Namun, jika suku bunga naik menjadi 5%, Anda harus membayar bunga 500 ribu yen per tahun untuk pinjaman 10 juta yen yang sama.

Dalam situasi seperti ini, orang cenderung untuk menghindari pinjaman dan lebih memilih untuk menyimpan uang di bank. Ini berarti penurunan permintaan barang di pasar, dan penurunan permintaan akan mendorong penurunan harga barang. Melalui mekanisme ini, tingkat harga secara keseluruhan dapat menurun dan inflasi dapat ditekan.

Namun, metode ini juga memiliki efek samping. Ketika permintaan menurun, perusahaan mungkin akan mengurangi staf untuk produksi dan penjualan, yang dapat menyebabkan peningkatan tingkat pengangguran, perlambatan pertumbuhan ekonomi, dan bahkan krisis ekonomi. Oleh karena itu, kenaikan suku bunga dapat menekan inflasi, tetapi pada saat yang sama juga dapat menyebabkan stagnasi ekonomi yang serius.

Apa keuntungan dari inflasi? Siapa yang diuntungkan?

Banyak orang takut akan inflasi, namun sebenarnya inflasi yang moderat adalah hal yang baik bagi ekonomi. Jika diperkirakan harga barang akan naik di masa depan, orang-orang akan memiliki motivasi untuk berbelanja, dan permintaan akan naik. Kenaikan permintaan mendorong investasi oleh pelaku usaha, meningkatkan produksi barang, dan juga mengembangkan ekonomi (GDP).

Misalnya, di Tiongkok pada awal 2000-an, tingkat inflasi (CPI) naik dari 0% menjadi 5%, dan tingkat pertumbuhan GDP juga naik dari 8% menjadi lebih dari 10%.

Sebaliknya, ketika tingkat inflasi turun di bawah 0%, pasar terjebak dalam deflasi dan ekonomi menyusut. Mengambil Jepang sebagai contoh, pada tahun 1990-an, ekonomi gelembung runtuh dan terjebak dalam deflasi. Karena harga hampir tidak berubah, orang lebih memilih menabung daripada berbelanja, dan tingkat pertumbuhan PDB menjadi negatif, setelah itu Jepang memasuki "30 tahun yang hilang."

Oleh karena itu, tujuan utama banyak bank sentral adalah menjaga tingkat inflasi dalam rentang yang wajar. Negara-negara seperti Amerika Serikat, Eropa, Inggris, Jepang, Kanada, dan Australia menetapkan tingkat inflasi target sekitar 2% hingga 3%, sementara banyak negara lainnya menetapkannya pada 2% hingga 5%.

Di luar ekonomi negara, inflasi menguntungkan sebagian orang. Misalnya, orang-orang yang memiliki utang.

Memang, inflasi menurunkan nilai uang tunai yang dimiliki, tetapi bagi pihak yang meminjam, jumlah yang harus dibayar kembali secara riil berkurang. Misalnya, jika 20 tahun yang lalu Anda membeli rumah seharga 100 juta yen dan meminjam 100 juta yen dari bank. Di bawah inflasi 3% per tahun, setelah 20 tahun, nilai 100 juta yen tersebut akan menyusut menjadi sekitar 55 juta yen, sehingga Anda hanya perlu membayar kembali sekitar setengah dari jumlah tersebut.

Oleh karena itu, selama periode inflasi tinggi, orang-orang yang menggunakan utang untuk membeli aset adalah yang paling diuntungkan. Aset tidak hanya mencakup properti, tetapi juga saham dan emas, dan berinvestasi dalam hal ini juga dapat memberikan imbal hasil yang baik.

Bagaimana inflasi mempengaruhi pasar saham

Bagaimana inflasi mempengaruhi pasar saham? Singkatnya, inflasi rendah berdampak positif pada pasar saham, sementara inflasi tinggi berdampak negatif.

Pada periode inflasi rendah, kelebihan dana di pasar mengalir ke saham, mendorong kenaikan harga saham. Di sisi lain, pada periode inflasi tinggi, kemungkinan besar pemerintah akan menerapkan kebijakan pengetatan untuk menekan inflasi, yang dapat menyebabkan penurunan harga saham.

Pasar saham AS pada tahun 2022 adalah contoh yang sangat khas. Pada tahun 2022, tingkat inflasi di AS terus naik, dengan CPI pada bulan Juni meningkat 9,1% dibandingkan dengan bulan yang sama tahun sebelumnya, mencatat level tertinggi dalam 40 tahun. Untuk menekan inflasi, FRB mulai menaikkan suku bunga sejak Maret, dengan total 7 kali kenaikan selama tahun 2022, dengan total 425 basis poin, dan suku bunga melonjak dari 0,25% menjadi 4,5%.

Kenaikan suku bunga menyulitkan perusahaan untuk mendapatkan dana dan juga memberikan pukulan terhadap penilaian saham. Pada tahun 2022, pasar saham AS mencatatkan kinerja terburuk dalam 14 tahun, dengan indeks S&P 500 turun 19% secara kumulatif, dan indeks NASDAQ yang berfokus pada saham teknologi turun 33% secara kumulatif.

Jadi, apakah tidak mungkin berinvestasi di saham selama periode inflasi tinggi? Tidak demikian. Anda dapat berinvestasi di saham perusahaan energi.

Menurut data masa lalu, selama periode inflasi tinggi, saham perusahaan energi cenderung menunjukkan kinerja yang baik. Misalnya, di pasar saham AS pada tahun 2022, imbal hasil sektor energi melebihi 60%, dengan Occidental Petroleum naik 111% dan ExxonMobil naik 74%.

Bagaimana menemukan peluang investasi di tengah inflasi

Pada periode inflasi, alokasi aset yang tepat menjadi semakin penting. Investor perlu mencari aset yang kurang terpengaruh oleh inflasi dan diperkirakan akan mengalami kenaikan nilai jangka panjang. Ini berarti perlu membangun portofolio investasi yang terdiversifikasi, termasuk saham, obligasi, emas, dan sekuritas lainnya.

aset yang menunjukkan kinerja baik selama periode inflasi

Selain saham, logam mulia (emas, perak, dll), properti, dan valuta asing juga merupakan objek investasi yang menunjukkan kinerja baik selama periode inflasi tinggi. Berikut adalah tabel yang merangkum ketahanan inflasi dari objek investasi ini:

| Sasaran Investasi | Ciri Ketahanan Inflasi | |---------|------------------| | Properti | Pada periode inflasi, likuiditas berlebih di pasar cenderung mengalir ke properti dan nilai properti cenderung naik | | Logam mulia (emas, perak, dll.) | Emas memiliki hubungan korelasi terbalik dengan suku bunga riil (suku bunga nominal - tingkat inflasi), semakin tinggi inflasi, semakin baik kinerja emas | | Saham | Dalam jangka pendek, kinerja saham cenderung bervariasi, tetapi dalam jangka panjang, mereka cenderung menghasilkan pengembalian yang melebihi tingkat inflasi | | Mata uang asing (seperti Dolar AS) | Selama periode inflasi, bank sentral cenderung mengambil sikap hawkish, yang dapat menyebabkan penguatan mata uang (contoh: penguatan Dolar AS) |

Anda dapat mengalokasikan aset ke dalam target investasi ini dan lebih lanjut mendiversifikasi risiko. Misalnya, membagi dana menjadi tiga bagian, dengan 33% diinvestasikan dalam saham, 33% dalam emas, dan 33% dalam dolar AS. Kombinasi semacam ini memungkinkan Anda untuk memanfaatkan sepenuhnya potensi pertumbuhan pasar saham, sifat penyimpanan nilai emas, dan efek lindung nilai inflasi dolar AS. Pada saat yang sama, strategi investasi terdiversifikasi ini dapat mengurangi risiko dari kelas aset tertentu dan memberikan pengembalian investasi yang lebih stabil.

Setelah memilih alokasi aset yang tepat, saya menyadari bahwa membeli saham, emas, dan dolar AS dapat melawan inflasi, tetapi untuk memiliki semua ini, perlu membuka akun di perusahaan sekuritas atau perusahaan futures, dan prosesnya rumit. Apakah tidak ada cara untuk mendapatkan semua ini dalam satu tempat?

Ada. Itu adalah perdagangan kontrak untuk perbedaan (CFD). Perdagangan CFD menawarkan berbagai produk perdagangan seperti saham, emas, valuta asing, dan mata uang digital, dan memungkinkan Anda untuk mendistribusikan aset yang diperlukan sekaligus. Selain itu, leverage yang besar, dan dalam beberapa kasus, Anda dapat memanfaatkan leverage hingga 200 kali.

Ringkasan

Inflasi adalah kenaikan harga yang berkelanjutan selama periode tertentu. Inflasi yang moderat dapat mendorong pertumbuhan ekonomi, tetapi inflasi tinggi dapat berdampak negatif pada ekonomi. Untuk menekan inflasi tinggi, bank sentral biasanya mengadopsi kebijakan moneter seperti kenaikan suku bunga. Investor dapat secara tepat mendistribusikan dana mereka ke aset seperti saham, emas, dan dolar AS untuk mencegah penurunan nilai uang.