Apa itu batasan harga di pasar saham? Apakah perdagangan masih memungkinkan meskipun mencapai batasan tersebut?

Question

Di pasar saham, istilah "stop high" dan "stop low" sering didengar. Ini adalah fenomena dalam perdagangan saham dan merupakan indikator penting yang diperhatikan oleh para investor. Stop high dan stop low menggambarkan situasi ekstrem dalam fluktuasi harga saham, yang menunjukkan adanya pesanan beli atau jual yang luar biasa di pasar. Lalu, bagaimana cara menentukan batasan harga saham dan bagaimana transaksi dilakukan ketika mencapai batasan tersebut?

Apa itu Stop High dan Stop Low?

Apa itu stop high?

Stop tinggi adalah keadaan di mana harga saham telah naik hingga batas atas yang ditetapkan dan tidak dapat naik lebih jauh.

Apa itu stop loss?

Sebaliknya dari batas atas, batas bawah berarti bahwa harga saham telah jatuh hingga batas bawah yang ditentukan dan tidak dapat turun lebih jauh.

Misalnya, di pasar Taiwan, rentang fluktuasi harga saham untuk saham yang terdaftar dan tidak terdaftar ditetapkan dalam 10% dari harga penutupan hari sebelumnya. Jika harga penutupan TSMC pada hari sebelumnya adalah 600 dolar Taiwan, maka harga saham TSMC pada hari itu akan berfluktuasi dalam rentang maksimum 660 dolar Taiwan dan minimum 540 dolar Taiwan.

Cara Membedakan Apakah Saham Telah Mencapai Harga Tertinggi atau Terendah

Jika harga saham tidak bergerak dan grafik terlihat lurus, kemungkinan besar saham tersebut telah mencapai batas atas atau batas bawah. Di pasar Taiwan, saham yang mencapai batas atas ditampilkan dengan warna merah, sedangkan saham yang mencapai batas bawah ditampilkan dengan warna hijau.

Dalam kasus batas atas, akan ada banyak pesanan beli sementara pesanan jual hampir tidak ada. Karena jumlah orang yang ingin membeli saham jauh melebihi jumlah orang yang ingin menjual, harga saham mencapai batas atas.

Di sisi lain, dalam kasus batas bawah, keadaan berbalik, di mana jumlah orang yang ingin menjual jauh melebihi jumlah orang yang ingin membeli, menghasilkan banyak pesanan jual sementara pesanan beli hampir tidak ada.

Apakah perdagangan mungkin saat harga mencapai batas atas atau batas bawah?

Meskipun saham mencapai batas atas atau batas bawah, transaksi itu sendiri tetap mungkin dilakukan. Namun, ada beberapa hal yang perlu diperhatikan.

Jika mencapai batas atas harga:

pesanan beli: mungkin tetapi ada kemungkinan besar tidak akan dieksekusi. Ini karena banyak pesanan beli menunggu di harga tertinggi.
Pesanan jual: Mungkin, dan memiliki kemungkinan tinggi untuk dieksekusi segera. Hal ini dikarenakan banyak pembeli sedang menunggu.

Dalam kasus batas bawah berhenti:

pesanan beli: mungkin, dan memiliki kemungkinan tinggi untuk segera diselesaikan. Karena banyak penjual yang sedang menunggu.
Pesanan jual: Mungkin, tetapi ada kemungkinan besar tidak akan terisi. Karena banyak pesanan jual menunggu di harga terendah.

Batasan Harga dan Sistem Pemutus Sirkuit di Pasar Negara-negara

Berbeda dengan pasar Taiwan, pasar Hong Kong dan pasar AS tidak memiliki batasan harga dalam arti yang ketat, tetapi sistem pemicu sirkuit telah diterapkan.

Sistem sirkuit pemutus adalah mekanisme yang menghentikan perdagangan secara paksa ketika harga saham berfluktuasi melebihi batas tertentu dan melanjutkan perdagangan setelah jangka waktu tertentu.

Sirkuit pemutus pasar AS berlaku untuk keseluruhan pasar dan juga untuk saham individu.

Sirkuit pemutus seluruh pasar: Jika indeks S&P500 turun 7% atau 13%, perdagangan akan dihentikan selama 15 menit. Jika turun 20%, perdagangan hari itu akan berakhir.

Pemberhentian sirkuit untuk setiap merek: Jika harga saham berfluktuasi melebihi rentang tertentu dalam waktu singkat, perdagangan untuk saham individual akan dihentikan sementara. Misalnya, jika berfluktuasi lebih dari 5% dalam waktu 15 detik, perdagangan akan dihentikan selama 5 menit. Rentang fluktuasi dan waktu penghentian yang spesifik berbeda tergantung pada jenis saham.

Pasar | Batasan lebar harga untuk saham individual | Cara mengontrol fluktuasi harga --- | --- | --- Taiwan | Terdapat batas fluktuasi 10% | Ketika mencapai batas, harga akan tetap. Amerika Serikat | Tidak ada | Jika melebihi rentang tertentu (misalnya: 10%), perdagangan akan dihentikan sementara Hong Kong | Tidak ada | Menerapkan sistem pemutus sirkuit. Perdagangan dihentikan jika pasar secara keseluruhan atau indeks turun lebih dari persentase tertentu. Menjaga stabilitas pasar melalui pengungkapan informasi dan sistem pengawasan pasar.

Tindakan Investor pada Saat Stop Naik dan Stop Turun

(1) Usahakan untuk tetap tenang dan menghindari mengikuti secara buta.

Ketika saham mencapai batas atas atau batas bawah, kesalahan yang sering dilakukan oleh investor pemula adalah mengikuti secara membabi buta. Namun, penting untuk menganalisis alasan di balik fluktuasi harga saham yang tajam dan membuat keputusan jual beli berdasarkan analisis tersebut.

Misalnya, jika suatu saham mencapai batas bawah, dan tidak ada masalah dengan situasi dasar perusahaan, serta disebabkan oleh psikologi pasar atau faktor sementara, ada kemungkinan akan pulih setelahnya. Dalam kasus ini, melanjutkan kepemilikan atau mempertimbangkan pembelian kecil mungkin merupakan strategi terbaik.

Sebaliknya, jika suatu saham mencapai batas atas, perlu menganalisis adanya informasi baik dan keberlanjutannya. Jika tidak ada harapan untuk kenaikan yang berkelanjutan, menunggu adalah pilihan terbaik.

(2) Investasi pada aset terkait dan saham AS

Jika suatu saham mengalami kenaikan harga yang signifikan karena berita positif, Anda juga dapat mempertimbangkan untuk berinvestasi di perusahaan lain yang terkait erat dengan perusahaan tersebut atau saham di sektor yang sama. Misalnya, jika harga saham TSMC mencapai batas atas, saham terkait semikonduktor lainnya juga berpotensi meningkat.

Metode Perdagangan Alternatif Jika Saham Tidak Dapat Dibeli

Jika saham tidak dapat dibeli secara langsung, Anda dapat mempertimbangkan untuk melakukan transaksi derivatif yang terkait. Misalnya, ada kontrak berjangka saham individu, opsi, dan waran. Namun, transaksi derivatif ini memiliki syarat dan ketentuan tertentu, dan mungkin tidak cocok untuk pemula atau investor kecil.

Oleh karena itu, CFD (kontrak untuk perbedaan) yang tidak memiliki batasan harga dan memiliki hambatan perdagangan yang relatif rendah menjadi pilihan umum.

CFD adalah kontrak yang memperdagangkan fluktuasi harga saham, dan dapat dilakukan transaksi jual beli seperti saham. Dibandingkan dengan perdagangan saham secara langsung, CFD memiliki leverage yang lebih besar, hambatan transaksi yang lebih rendah, dan fleksibilitas yang lebih tinggi, sehingga cocok untuk investasi kecil.

Ciri-ciri CFD:

Dapat diperdagangkan 24 jam
Pengaturan leverage yang fleksibel
Ada peluang untuk mendapatkan keuntungan baik dari kenaikan maupun penurunan harga saham

Dalam perdagangan CFD, dua harga yang ditawarkan adalah "harga jual (SELL)" dan "harga beli (BUY)".

Harga Jual (SELL): Jika investor memperkirakan penurunan harga, mereka dapat memulai "posisi pendek" pada "harga jual" saat ini.
Harga beli (BUY): Jika investor memperkirakan kenaikan harga, mereka dapat memulai "posisi panjang" pada "harga beli" saat ini.

Ringkasan

Batasan fluktuasi adalah salah satu mekanisme untuk menstabilkan pasar. Di pasar Taiwan, terdapat batasan fluktuasi sebesar 10%, tetapi di pasar Hong Kong dan pasar AS tidak ada batasan fluktuasi dalam arti yang ketat. Meskipun saham mencapai batas atas atau batas bawah, pemesanan masih dapat dilakukan seperti biasa, tetapi tidak selalu berarti akan terkonfirmasi. Jika Anda benar-benar ingin melakukan jual beli, Anda bisa mempertimbangkan alternatif seperti saham terkait, saham AS, derivatif, atau CFD.