Analisis Tren Harga Emas di Masa Depan: Prospek Pasar Emas 2025

Pembahasan dan Strategi Perdagangan Dasar Pasar Emas Waktu pembaruan: 5 Oktober 2025 02:40 Penulis: Tim Penelitian Gate Pemeriksaan: Sarah Chen

Baru-baru ini, Dewan Cadangan Federal AS mengumumkan keputusan suku bunga terbaru, menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan September, dan harga emas tutup hari itu turun 0,83%. Menghadapi perubahan pasar seperti ini, para investor mulai memperhatikan arah harga emas di masa depan.

Sejak tahun 2025, harga emas terus meningkat, beberapa kali melampaui titik tertinggi dalam sejarah, mendorong berbagai lembaga untuk menaikkan target harga emas. Setelah pengumuman berita penurunan suku bunga oleh Federal Reserve pada bulan September, harga emas awalnya naik kemudian turun. Dalam situasi pasar seperti ini, banyak investor merasa bingung: apakah sudah terlambat untuk masuk sekarang? Apakah sebaiknya menambah posisi saat terjadi koreksi? Apakah emas yang dimiliki sebaiknya dijual untuk mengambil keuntungan?

Apa pun cara Anda berencana untuk beroperasi, kuncinya adalah memahami alasan mendasar di balik perubahan harga pasar emas baru-baru ini. Dengan memahami hal ini, terlepas dari bagaimana harga emas berfluktuasi di masa depan, Anda akan dapat menghadapinya dengan tenang. Selanjutnya, kami akan menjawab satu per satu kebingungan semua orang tentang kondisi pasar emas saat ini:

1. Penyebab mendasar perubahan harga emas: Mengapa harga emas tiba-tiba melonjak?
2. Mengapa harga emas turun setelah pertemuan Federal Reserve?
3. Bagaimana tren harga emas di masa depan, apakah akan terus meningkat?
4. Apakah sekarang sudah terlambat untuk masuk?

Mengapa Emas XAU/USD Mengalami Kenaikan Signifikan?

Sebelum pertemuan Federal Reserve, harga emas terus naik, kuat menembus rekor sejarah di atas 3600 dolar AS. Kenaikan harga emas untuk tahun 2024-2025 mencapai level tertinggi dalam hampir 30 tahun, melampaui 31% pada tahun 2007 dan 29% pada tahun 2010.

Apa kekuatan utama di balik kenaikan harga emas yang kuat?

Pendorong utama kenaikan harga emas baru-baru ini berasal dari meningkatnya ekspektasi pasar terhadap penurunan suku bunga Federal Reserve. Beberapa indikator ekonomi yang dirilis Amerika menunjukkan bahwa saat ini AS menghadapi serangkaian tantangan seperti melemahnya pasar tenaga kerja dan meningkatnya tekanan penurunan ekonomi. Dalam situasi ini, sejumlah besar dana mulai beralih ke aset safe haven seperti emas, mencari perlindungan nilai.

Oleh karena itu, pasar secara signifikan mencerminkan ekspektasi "The Fed akan menurunkan suku bunga", yang tercermin dalam harga emas yang terus meningkat saat itu.

Mengapa harga emas justru turun setelah pertemuan Federal Reserve?

Karena berita "Federal Reserve akan menurunkan suku bunga" telah dicerna oleh pasar sebelum pertemuan, penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin ini sepenuhnya sesuai dengan ekspektasi, dan pasar tidak merasa terkejut. Pada saat yang sama, Powell dalam pertemuan tersebut mengategorikan penurunan suku bunga ini sebagai "penurunan suku bunga berbasis manajemen risiko", dan tidak secara jelas menyatakan bahwa ke depan akan memasuki periode penurunan suku bunga yang berkelanjutan. Pernyataan ini membuat pasar sedikit kecewa, melemahkan sebagian suasana optimis, dan juga membuat investor tetap waspada terhadap langkah penurunan suku bunga di masa depan, yang menyebabkan harga emas melonjak sebelum kemudian turun.

Tips: Mengapa keputusan Federal Reserve untuk menurunkan suku bunga begitu penting terhadap fluktuasi harga emas baru-baru ini?

Pasar perdagangan emas tidak hanya memperdagangkan emas itu sendiri, tetapi juga harapan investor terhadap harga emas di masa depan. Dan "faktor pendorong yang paling mendasar" dari harapan ini adalah penilaian pasar terhadap arah suku bunga riil di masa depan, yang juga merupakan salah satu faktor paling kunci yang mempengaruhi naik turunnya harga emas.

• Jika pasar menilai bahwa suku bunga riil turun, maka harga emas akan naik
• Jika pasar menilai bahwa suku bunga riil meningkat, maka harga emas turun

Dengan mengamati harga emas historis, kita dapat menemukan bahwa harga emas biasanya menunjukkan korelasi negatif yang jelas dengan suku bunga riil. Suku bunga riil adalah suku bunga nominal dikurangi tingkat inflasi. Kebijakan penurunan suku bunga Federal Reserve sangat memengaruhi suku bunga nominal, itulah sebabnya mengapa fluktuasi harga emas baru-baru ini hampir mengikuti perubahan ekspektasi pasar terhadap penurunan suku bunga Federal Reserve, serta hasil keputusan suku bunga yang akhirnya diumumkan.

Tingkat suku bunga nominal - Tingkat inflasi = Tingkat suku bunga riil

Faktor apa lagi yang mendorong kenaikan harga emas?

Selain itu, dalam jangka panjang, ada satu faktor yang sangat penting yang mendorong harga emas terus naik: selama dua tahun terakhir, bank sentral utama di seluruh dunia telah meningkatkan cadangan emas, terutama Bank Rakyat Tiongkok yang mulai cepat menambah kepemilikan emas sejak Maret 2022.

Menurut statistik dari Dewan Emas Dunia, pada paruh pertama tahun 2025, total pembelian bersih emas oleh bank sentral global mencapai 123 ton, dan hanya dalam bulan Juni, cadangan emas resmi global meningkat bersih sebesar 22 ton. Laporan survei cadangan emas bank sentral 2025 yang dirilis oleh dewan pada bulan Juni menunjukkan bahwa sebagian besar bank sentral yang disurvei (73%) percaya bahwa dalam lima tahun ke depan, proporsi dolar AS dalam cadangan global akan menurun secara moderat atau signifikan. Selama periode yang sama, proporsi mata uang lain seperti Euro, Renminbi, serta emas dalam alokasi aset akan meningkat.

Karena bank sentral di berbagai negara berusaha untuk mendiversifikasi pembelian aset dolar, pembelian oleh bank sentral juga merupakan salah satu alasan kenaikan harga emas.

Tentu saja, selain faktor penggerak penting di atas, lonjakan besar emas sebelumnya juga terkait erat dengan faktor-faktor berikut:

• Kebijakan perdagangan presiden Amerika Serikat menambah ketidakpastian
• Pertumbuhan ekonomi global melambat, tekanan inflasi terus berlanjut
• Penurunan kepercayaan terhadap dolar AS
• Kekhawatiran terhadap risiko geopolitik

Serangkaian "kebijakan tarif" yang diterapkan setelah presiden Amerika Serikat menjabat secara langsung memicu gelombang kenaikan harga emas pada tahun 2025. Selain itu, impor logam utama yang diperdagangkan di bursa berjangka New York kemungkinan akan dikenakan tarif, yang sangat mengganggu pasar dan merusak hubungan normal antara harga spot dan harga berjangka dalam jangka pendek.

Dengan laporan media yang terus menerus setelah emas mencapai rekor tertinggi, saling mempengaruhi emosi di media sosial, menyebabkan banyak dana jangka pendek mengalir ke pasar emas tanpa memperhitungkan biaya, yang mengakibatkan lonjakan beruntun emas sebelum pertemuan.

Prediksi Pergerakan Harga Emas Masa Depan oleh Lembaga Profesional

Meskipun harga emas baru-baru ini mengalami fluktuasi, banyak lembaga masih mempertahankan sikap optimis terhadap tren jangka panjangnya di masa depan.

Sebuah bank investasi terkenal menaikkan target harga emas akhir tahun dari 3500 dolar AS per ons menjadi 3800 dolar AS, dan target harga menengah 2026 dari 3700 dolar AS menjadi 3900 dolar AS.

Sebuah bank investasi internasional lainnya mempertahankan target harga emas sebesar 3700 USD/ons pada akhir tahun dan 4000 USD/ons pada pertengahan 2026.

Sebuah perusahaan layanan keuangan besar menyatakan bahwa tahun ini harga emas masih memiliki ruang kenaikan 5%, diperkirakan akan melewati 3800 dolar AS/ons pada akhir tahun, dan akan melewati 4000 dolar AS/ons pada kuartal pertama tahun depan.

Menurut beberapa merek perhiasan terkenal, harga perhiasan emas di daratan Cina telah melampaui 1050 yuan/gram pada 3 September 2025, mencetak rekor tertinggi dalam sejarah.

Berdasarkan prediksi yang diberikan oleh lembaga di atas, tren kenaikan harga emas secara keseluruhan diperkirakan akan berlanjut hingga 2026, dan investor dapat mencari waktu pembelian yang tepat sesuai dengan situasi aktual.

Sebagai investor individu, apakah masih bisa membeli emas sekarang?

Setelah memahami logika kenaikan harga emas kali ini, saya yakin Anda semua sudah dapat membuat penilaian umum tentang situasi di masa depan. Saat ini, pergerakan harga emas belum berakhir, baik Anda berniat untuk berinvestasi jangka menengah-panjang atau jangka pendek, masih ada kesempatan. Namun, saya sarankan agar Anda tidak mengikuti tren secara membabi buta. Terutama bagi para pemula dalam berinvestasi, saat fluktuasi besar, mudah untuk secara membabi buta mengejar harga tinggi, membeli di puncak, dan menjual di posisi rendah, yang setelah beberapa kali dapat mengakibatkan kerugian yang besar. Berikut adalah beberapa pengalaman investasi pribadi yang dapat dijadikan referensi:

Konten di bawah ini hanya untuk berbagi pribadi, tidak merupakan saran investasi.

Jika Anda adalah trader jangka pendek yang berpengalaman, sekarang adalah waktu yang baik untuk melakukan perdagangan jangka pendek. Likuiditas pasar cukup, arah naik turun jangka pendek relatif mudah untuk dinilai, terutama saat terjadi volatilitas besar, kekuatan bullish dan bearish terlihat jelas, memberikan lebih banyak peluang untuk mendapatkan keuntungan. Jika Anda akrab dengan pasar, sangat mudah untuk menangkap momen yang tepat.

Namun, jika Anda seorang pemula yang ingin menangkap peluang fluktuasi baru-baru ini untuk trading jangka pendek, pastikan untuk mengingat: gunakan dana kecil terlebih dahulu untuk mencoba, jangan menambah posisi secara membabi buta, dan ketidakseimbangan mental dapat dengan mudah menyebabkan kerugian. Belajar menggunakan kalender ekonomi dapat membantu Anda untuk melacak data ekonomi Amerika Serikat tepat waktu dan mendukung keputusan trading.

Jika Anda ingin membeli emas fisik untuk disimpan dalam jangka panjang, sekarang Anda harus siap secara mental untuk menghadapi fluktuasi yang cukup besar. Meskipun prospeknya bullish dalam jangka panjang, Anda perlu mempertimbangkan dengan baik apakah Anda dapat menahan fluktuasi yang tajam di antara waktu tersebut.

Jika Anda ingin memasukkan emas ke dalam portofolio investasi, tentu saja bisa, tetapi ingatlah bahwa volatilitas emas tidak lebih rendah dari saham, jadi mempertaruhkan semua aset di atasnya bukanlah langkah yang bijaksana, disarankan untuk melakukan diversifikasi investasi agar lebih aman.

Ada beberapa poin yang perlu diingat oleh semua orang:

• Fluktuasi harga emas tidak kalah dari saham, rata-rata amplitudo tahunan emas adalah 19,4%, dan rata-rata amplitudo tahunan S&P 500 adalah 14,7%;
• Siklus emas sangat panjang, dari perspektif lebih dari 10 tahun dapat mempertahankan nilainya, tetapi dalam sepuluh tahun ini bisa berlipat ganda, juga bisa terjun.
• Biaya transaksi untuk emas fisik cukup tinggi, biasanya antara 5% - 20%;
• Tidak disarankan untuk berinvestasi secara berlebihan, diversifikasi risiko sangat penting.