Apa itu Transaksi Hedging? Strategi hedging forex

Hedging, sering terdengar tetapi tidak begitu dimengerti. Banyak orang hanya tahu bahwa para manajer hedge fund memegang sejumlah besar dana, yang dapat mempengaruhi arah pasar. Beberapa orang bahkan mencampuradukkan hedging dengan penjualan pribadi.

Sebenarnya, Hedging pada dasarnya adalah cara perdagangan untuk arbitrase dengan memadukan aset berdasarkan 'koefisien terkait'. Pendekatan ini membantu investor mengurangi dampak fluktuasi pasar yang merugikan dan meminimalkan risiko.

Apa itu perdagangan Hedging?

Hedging (HEDGE) tidak hanya dapat mengurangi risiko, tetapi juga dapat meningkatkan keuntungan!

Awalnya, para investor khawatir terhadap fluktuasi harga valuta asing atau komoditas di masa depan yang dapat menyebabkan kerugian. Mereka ingin mengunci harga lebih awal. Begitulah sederhana.

Dapat digunakan pada saham, valuta asing, futures, dan cryptocurrency. Pasar valuta asing adalah yang paling umum.

Pada tahun 1990, ekonomi berbagai negara berkembang pesat tetapi cadangan devisa tidak mencukupi. Amerika Serikat menaikkan suku bunga secara drastis, gelembung Jepang pecah, dan mata uang negara-negara menghadapi serangan dari predator internasional. Soros menargetkan poundsterling pada tahun 1992 dan menjadi terkenal seketika. Kemudian ia memimpin hedge fund untuk menyerang mata uang negara-negara, yang memicu krisis keuangan Asia pada tahun 1998. Istilah hedging mulai terkenal sejak saat itu.

Hedging Trading Contoh Penjelasan

Hedging pada dasarnya seperti membeli asuransi. Pasar yang berbeda memiliki cara penggunaan yang berbeda. Di pasar saham, digunakan futures atau opsi. Di pasar valuta asing, lebih beragam.

Hedging risiko fluktuasi harga minyak mentah: opsi minyak mentah

Industri penerbangan dan pelayaran mengandalkan pembelian opsi minyak mentah untuk mengunci biaya. Ketika harga minyak naik tajam, uang yang diperoleh dari opsi dapat mengimbangi peningkatan biaya.

Tapi bagaimana jika harga minyak anjlok? Margin opsi mungkin mengalami kerugian.

Jadi strategi Hedging mengurangi risiko, tetapi juga membatasi ruang untuk mendapatkan keuntungan.

Hedging risiko fluktuasi harga saham - opsi indeks saham

Manajer dana dan dana baru masuk, khawatir harga akan bergerak tidak menentu beberapa hari ini, jadi mereka membeli beberapa opsi indeks saham terlebih dahulu.

Harga saham naik? Jual opsi untuk mendapatkan keuntungan, lalu gunakan dana baru untuk membeli saham. Meskipun harga saham meningkat, uang yang dihasilkan dari opsi dapat mengimbangi sebagian biaya.

Harga saham turun? Kerugian opsi, tetapi dana baru dapat membeli jumlah saham yang ditentukan. Meskipun tidak bisa membeli lebih banyak dengan harga murah, namun tetap bisa menghindari risiko.

Investor jangka panjang juga dapat melakukan ini, terutama dalam situasi di mana mereka tidak ingin menjual saham tetapi khawatir tentang fluktuasi harga. Kuncinya adalah memahami alat dan risikonya terlebih dahulu.

Menerapkan Hedging di Pasar Forex

Sepertinya tujuan utama Hedging adalah mengurangi risiko, bukan untuk menghasilkan uang. Pasar valuta asing sering menggunakan hedging dalam tiga situasi ini:

• Peristiwa yang tidak pasti: khawatir bahwa berita atau peristiwa akan menyebabkan fluktuasi harga yang besar, Hedging sebagai perlindungan sementara.

• Pasar memburuk: Ketika kondisi memburuk tetapi masih ada harapan, gunakan Hedging untuk melindungi portofolio investasi.

• Pesanan yang sudah merugi: Mengimbangi sebagian kerugian melalui perdagangan balik.

Kelebihan dan Kekurangan Hedging dalam Perdagangan Valuta Asing

Kelebihan:

• Kunci keuntungan
• Menghadapi fluktuasi harga

Kekurangan:

• Biaya tinggi
• Memerlukan lebih banyak modal

Strategi Umum dalam Hedging Valuta Asing

Pasar valuta asing Hedging lebih umum, dan strateginya juga lebih beragam.

Strategi Hedging Suku Bunga Langsung

Itu adalah perdagangan dua arah. Membeli dan menjual secara bersamaan, mengimbangi dampak fluktuasi pasar.

Misalnya, pengusaha Taiwan membeli barang dari Jepang dan menjualnya ke Amerika. Menerima 10 juta dolar AS, setara dengan 1,2 miliar yen Jepang, dan setelah enam bulan harus membayar 1 miliar yen Jepang. Menghasilkan 200 juta yen Jepang.

Tapi bagaimana jika yen menguat? Diperlukan lebih banyak dolar untuk menukar menjadi yen. Menukar lebih awal akan mengurangi efisiensi modal. Jadi, bisa melakukan pembelian dolar/yen saat menerima pembayaran.

Yen naik, Hedging profit dapat mengimbangi kerugian pertukaran mata uang. Yen turun, keuntungan pertukaran mata uang dapat mengimbangi kerugian margin.

Daripada menukarkan semua 10 miliar yen secara langsung, melakukan ini memerlukan lebih sedikit dana dan lebih efisien.

Seseorang ingin mendapatkan selisih dengan menukar mata uang, kemudian menggunakan hedging untuk mengunci risiko. Namun, biaya hedging terlalu tinggi, bisa jadi tidak sebanding dengan hasilnya. Sebaiknya hitung dengan jelas sebelum menggunakan.

perdagangan investasi arbitrase dan metode operasi Hedge Fund

Strategi ini memanfaatkan hubungan antara suku bunga, nilai tukar, pasar saham, dan pasar berjangka untuk menetapkan posisi hedging guna memastikan keuntungan. Ini melibatkan kebijakan moneter, fundamental ekonomi, dan sentimen pasar. Cukup kompleks.

Sekarang hedge fund umumnya menggunakan strategi campuran, seperti strategi saham panjang/pendek, strategi makro global, dan lain-lain. Saham panjang/pendek berarti membeli yang dianggap baik, dan menjual yang dianggap buruk. Makro global didasarkan pada suku bunga, inflasi, dan peristiwa global. Sepertinya pada tahun 2025, metode kuantitatif dan manajemen risiko akan menjadi lebih penting.

Contoh yang paling terkenal adalah krisis keuangan Asia. Soros melihat kekurangan cadangan devisa di berbagai negara dan mulai melakukan serangan. Pada waktu itu, mata uang negara-negara tersebut mempertahankan nilai tukar tetap terhadap dolar, tetapi beberapa negara tidak dapat mempertahankan cadangan devisa mereka.

1990~1995, GDP Thailand rata-rata 9,1%, membuka kontrol modal, utang luar negeri mencapai lebih dari 100 miliar dolar AS. Soros meminjam banyak baht Thailand ditukar dengan dolar ( sekitar 25:1), sekaligus menjual short saham Thailand, memicu penarikan dana asing.

Pemerintah Thailand menggunakan cadangan devisa untuk membeli baht Thailand guna menstabilkan nilai tukar, tetapi tetap gagal. Pada bulan Juli 1997, mereka menyerah pada nilai tukar tetap, dan baht Thailand merosot hingga 1 dolar AS setara dengan 56 baht pada bulan Januari 1998. Soros hanya perlu menggunakan sebagian dolar AS untuk membayar baht, dan sisanya adalah keuntungan.

Dia kemudian menyerang negara-negara seperti Filipina, Singapura, dan Korea Selatan yang memiliki utang luar negeri tinggi tetapi cadangan devisa yang tidak mencukupi. Namun, ia mengalami kegagalan di Hong Kong, meremehkan dukungan yang diberikan oleh pemerintah China. Krisis keuangan Asia akhirnya berakhir.

Hal-hal yang Perlu Diperhatikan Saat Menggunakan Strategi Hedging

Hedging dapat membatasi risiko, tetapi tindakan yang tidak tepat dapat memiliki konsekuensi yang bencana. Ingat:

Biaya transaksi

Hedging memiliki biaya. Baik membeli maupun menjual memerlukan biaya transaksi. Apakah itu sepadan? Pertimbangkan terlebih dahulu.

keluar Hedging dengan cara yang benar

Keluar membutuhkan penyelesaian satu posisi. Memilih waktu yang tepat sangat penting. Harus memastikan arah harga, jika tidak, perlindungan sebelumnya menjadi sia-sia.

Pengalaman trading sangat penting

Biasanya hanya trader berpengalaman yang menggunakan strategi Hedging. Mereka mengerti pasar. Pemula harus berhati-hati. Jika tidak berpengalaman, mungkin akan mengeluarkan lebih banyak daripada jika tidak menggunakan Hedging.

Kesimpulan

Hedging terutama adalah untuk menghindari risiko, bukan untuk menghasilkan uang. Meskipun ada orang yang menjadi kaya melalui hedging nilai tukar, risikonya tinggi dan sulit untuk diprediksi.

Setelah mengalami krisis keuangan Asia, kemampuan respons negara-negara semakin meningkat, dan cadangan devisa semakin mencukupi. Operasi semacam ini sekarang juga telah meluas ke dunia cryptocurrency!

Dalam struktur hedge fund, sekarang lebih banyak menggunakan bentuk kemitraan terbatas, di mana manajer dana bertanggung jawab atas keputusan investasi. Sepertinya pada tahun 2025, struktur multi-strategi dan utama-sekunder akan lebih umum, yang dapat lebih efektif dalam mengelola dana investor dari berbagai daerah.

Disarankan kepada teman-teman investor untuk fokus pada transaksi hedging sebagai langkah mitigasi risiko. Jika ingin arbitrase, harus menghitung biaya dengan jelas, jangan sampai setelah sibuk seharian malah merugi.