Apa itu Indeks Dolar AS (USDX)? Dampaknya terhadap investasi dan indikator penting yang perlu dipahami

Apa itu Indeks Dolar AS?

Ketika melihat pasar saham, kita sering melihat indeks seperti "S&P500", "Dow Jones Industrial Average", dan "Nasdaq". Ini adalah serangkaian kinerja saham yang dilacak.

Demikian pula, Indeks Dolar AS (dalam bahasa Inggris disebut USDX atau DXY) juga merupakan "indeks", tetapi tidak terkait dengan saham, melainkan melacak pergerakan nilai tukar Dolar AS terhadap 6 mata uang utama.

Enam mata uang ini termasuk yang berikut:

• Euro (EUR): Dengan proporsi terbesar sekitar 57%
• Yen Jepang (JPY)
• Poundsterling Inggris (GBP)
• Dolar Kanada (CAD)
• Swedia Krona (SEK)
• Swiss Franc (CHF)

Singkatnya, indeks dolar AS memberi tahu kita: "Apakah dolar AS saat ini lebih kuat atau lebih lemah dibandingkan dengan mata uang internasional lainnya?"

Indeks Dolar AS dapat dianggap sebagai semacam termometer untuk pasar keuangan global. Dolar AS adalah mata uang yang paling banyak digunakan di dunia, dan sebagian besar transaksi komoditas, energi, emas, dan bahkan investasi global dilakukan dalam mata uang Dolar AS.

Ketika indeks dolar AS mengalami perubahan, serangkaian dampak akan terjadi.

Arti Kenaikan dan Penurunan Indeks Dolar AS

✅ Indeks Dolar AS naik ketika

Secara sederhana, ini berarti "Dolar AS menjadi kuat", dan nilai mata uang utama lainnya (seperti Euro dan Yen) cenderung menurun. Karena Dolar AS adalah mata uang transaksi yang paling banyak digunakan di dunia, ketika Dolar menguat, banyak produk internasional yang dihargai dalam Dolar (seperti minyak mentah, emas, dan komoditas lainnya) mungkin terlihat lebih murah.

Berita baik untuk Amerika:

• Pembelian barang dari luar negeri menjadi lebih murah, orang Amerika dapat membeli mobil impor dan produk elektronik dengan jumlah yang lebih sedikit.
• Dana mengalir kembali ke Amerika dan investasi pada aset terkait Dolar (seperti obligasi AS) menjadi lebih menarik, sehingga uang panas dari seluruh dunia mengalir ke pasar Amerika.
• Membantu pertumbuhan ekonomi Amerika dan penekanan inflasi.

Namun, bagi negara lain dan perusahaan yang berorientasi ekspor, tidak selalu optimis:

• Dalam ekonomi berbasis ekspor seperti Taiwan, produk menjadi mahal dan penjualan ke Amerika menjadi sulit, yang dapat mempengaruhi pendapatan perusahaan.
• Jika negara pasar berkembang memiliki banyak utang yang denominasi dalam Dolar, tekanan untuk pembayaran juga akan meningkat.

🔻 Indeks Dolar AS turun ketika

Ini berarti bahwa "Dolar AS telah melemah" dan kepercayaan pasar telah menurun. Investor mungkin akan menarik dana dari dolar dan mencari peluang lain seperti pasar saham Asia atau pasar berkembang.

Taiwan mungkin akan memiliki dampak sebagai berikut:

• Lebih banyak uang panas mengalir ke pasar saham Taiwan, kemungkinan aliran dana meningkat dan harga saham naik.
• Dolar Taiwan naik, sehingga barang impor menjadi lebih murah, namun produk ekspor menjadi mahal dan daya saing menurun.
• Bagi mereka yang memiliki aset dalam Dolar AS, seperti saham AS atau deposito berjangka Dolar AS, perlu waspada terhadap "kerugian selisih kurs". Penurunan Dolar = akan berkurang jika dikonversi ke Dolar Taiwan.

📌Untuk merangkum

Indeks dolar AS naik = Dolar menguat; dana mengalir ke AS; merugikan perusahaan ekspor Taiwan.

Indeks dolar AS turun = dolar melemah, kemungkinan dana mengalir ke pasar saham Taiwan, berdampak positif pada kinerja pasar saham Taiwan.

Mata Uang Penyusun Indeks Dolar AS

Indeks Dolar AS terdiri dari enam mata uang: Euro (EUR), Yen Jepang (JPY), Pound Inggris (GBP), Dolar Kanada (CAD), Krona Swedia (SEK), dan Franc Swiss (CHF).

Hanya ada 6 jenis mata uang, tetapi sebenarnya jumlah negara yang mendukungnya jauh lebih banyak!

Misalnya, keluarga euro digunakan di 19 negara UE dan satu mata uang mewakili sekitar 20 ekonomi. Jika digabungkan dengan 5 mata uang lainnya, totalnya mencakup lebih dari 24 negara maju.

Ini adalah alasan mengapa indeks dolar AS memiliki kewenangan dan pengaruh yang sangat besar di pasar keuangan global.

Indeks Dolar AS dengan bobot mata uang

Indeks dolar AS dihitung bukan dari rata-rata enam mata uang, tetapi dengan metode yang disebut "geometric weighted average method". Artinya, bobot yang berbeda ditetapkan berdasarkan ukuran ekonomi masing-masing negara, volume perdagangan, dan kekuatan mata uang.

Berat saat ini adalah sebagai berikut:

| Mata Uang | Rasio | |----------|----------| | Euro (EUR) | 57.6% | | Yen Jepang (JPY) | 13,6% | | Poundsterling (GBP) | 11.9% | | Dolar Kanada (CAD) | 9.1% | | Krona Swedia (SEK) | 4,2% | | Franc Swiss (CHF) | 3.6% |

Secara sederhana dapat diartikan sebagai:

• Rasio euro adalah yang tertinggi, mencakup lebih dari setengah. Hal ini disebabkan oleh banyaknya negara di zona euro dan juga ukuran ekonomi yang besar, sehingga euro adalah mata uang nomor 2 di dunia setelah dolar AS. Oleh karena itu, fluktuasi euro memiliki dampak yang sangat besar pada indeks dolar AS!

• Yang kedua adalah yen Jepang, di mana Jepang adalah negara ekonomi terbesar ketiga di dunia, dan yen Jepang sering digunakan sebagai tempat berlindung bagi dana internasional karena suku bunga yang sangat rendah dan likuiditas yang tinggi.

• Poundsterling Inggris, Dolar Kanada, Krona Swedia, Franc Swiss totalnya kurang dari 30%, tetapi mata uang yang dikenal dengan "stabilitas dan keamanan" seperti Franc Swiss memiliki nilai referensi yang sangat tinggi di pasar.

Metode Perhitungan Indeks Dolar AS

Indeks Dolar AS dihitung menggunakan "metode rata-rata geometrik", dan rumus perhitungannya sangat kompleks. Pada dasarnya, ia mempertimbangkan perubahan nilai tukar masing-masing mata uang terhadap Dolar AS dan bobotnya.

Poin yang perlu diperhatikan adalah bahwa indeks dolar AS adalah indeks relatif, bukan kurs atau harga. Ini adalah hasil perbandingan berdasarkan kekuatan atau kelemahan dolar AS secara keseluruhan dari periode dasar (tanggal dasar).

Contoh:

• 100 menunjukkan bahwa itu sama dengan standar, yaitu tidak ada kenaikan maupun penurunan.
• 76 menunjukkan penurunan sebesar 24% dari patokan, yang berarti Dolar AS melemah.
• 176 menunjukkan bahwa telah meningkat 76% dari acuan, yang berarti Dolar AS telah menguat.

Oleh karena itu, semakin tinggi indeks dolar AS, semakin kuat dolar AS, dan semakin rendah, semakin lemah dolar AS di pasar internasional.

Hubungan Indeks Dolar AS dan Aset Lain

"Apa hubungannya dengan saya jika indeks dolar AS naik turun?"

Sebenarnya pengaruhnya sangat besar. Karena mempengaruhi berbagai aset yang dihargai dalam Dolar AS. Misalnya: saham AS, emas, obligasi, dan bahkan pasar saham Taiwan!

Indeks Dolar dan Saham AS

Hubungan antara Dolar AS dan saham AS tidak selalu positif atau negatif, melainkan bervariasi tergantung pada situasi:

• Terkadang, Dolar menguat → dana mengalir ke AS → saham AS juga naik
• Namun, jika Dolar terlalu kuat, ini dapat memberikan dampak negatif pada perusahaan ekspor AS dan berpotensi mempengaruhi pasar saham secara keseluruhan.

Misalnya, pada Maret 2020, di tengah kejatuhan pasar saham global, Dolar AS melonjak secara signifikan hingga indeks 103 karena permintaan perlindungan global. Namun, setelah itu, pandemi terjadi di AS, dan Federal Reserve menyediakan sejumlah besar dana untuk menyelamatkan pasar, sehingga Dolar dengan cepat melemah dan indeks turun hingga 93,78.

Jadi, hubungan antara saham AS dan Dolar AS perlu dilihat berdasarkan latar belakang pasar dan kebijakan ekonomi saat ini, tidak boleh hanya melihat satu garis saja.

Indeks Dolar AS dan Emas

Emas dan Dolar biasanya memiliki hubungan "permainan ayunan":

• Dolar tinggi → Harga emas turun
• Dolar murah → Harga emas naik

Ini karena emas dihargai dalam Dolar AS. Ketika Dolar kuat, biaya untuk membeli emas meningkat, dan permintaan secara alami berkurang. Sebaliknya juga berlaku.

Tentu saja, harga emas dipengaruhi oleh inflasi, perang, harga minyak, dan faktor lainnya, jadi kita tidak seharusnya hanya melihat satu faktor yaitu indeks dolar AS.

Indeks Dolar AS dan Saham Taiwan/Taiwan Dolar

Umumnya:

• Kenaikan Dolar (indeks naik) → Dana kembali ke AS → Kemungkinan melemahnya Dolar Taiwan, meningkatnya tekanan pada pasar saham Taiwan
• Penurunan Dolar (Indeks Menurun) → Uang kembali ke Asia → Menguntungkan untuk penguatan Dolar Taiwan, peningkatan kinerja pasar saham Taiwan

Namun, hubungan ini juga bukan aturan yang mutlak. Terkadang ketika pasar sangat percaya diri terhadap ekonomi global, saham AS, saham Taiwan, dan Dolar AS dapat naik secara bersamaan.

Sebaliknya, jika terjadi peristiwa Black Swan dan semuanya jatuh ke dalam kepanikan, ada kemungkinan bahwa pasar saham, pasar valuta asing, dan pasar obligasi akan turun secara bersamaan.

Faktor-faktor yang mempengaruhi fluktuasi Indeks Dolar AS

Apakah indeks dolar AS akan naik atau turun sangat terkait dengan banyak "peristiwa besar dalam ekonomi internasional". Faktor-faktor berikut adalah poin-poin yang paling mempengaruhi kekuatan dan kelemahan dolar AS:

1️⃣ Kebijakan suku bunga Federal Reserve AS (Fed)

Ini adalah faktor yang paling langsung mempengaruhi indeks dolar AS.

• Dalam kasus kenaikan suku bunga, suku bunga dolar AS meningkat, dan dana dari seluruh dunia mengalir ke AS → Penguatan dolar, kenaikan indeks
• Dalam kasus penurunan suku bunga, dana mungkin keluar dari AS → Dolar melemah, indeks turun

Oleh karena itu, pasar menjadi tegang setiap kali ada pertemuan Dewan Gubernur Federal Reserve. Hal ini disebabkan oleh ketakutan terhadap fluktuasi Dolar AS.

2️⃣ Indikator Ekonomi AS

Misalnya: data ketenagakerjaan (jumlah pekerja di sektor non-pertanian, tingkat pengangguran), data inflasi CPI, tingkat pertumbuhan GDP, dan lain-lain.

Jika indikator-indikator ini baik, itu berarti ekonomi AS kuat dan Dolar AS akan menguat. Sebaliknya, jika indikator buruk, kepercayaan pasar akan menurun dan Dolar AS juga akan melemah.

3️⃣ Faktor Geopolitik & Peristiwa Internasional

Ini mempengaruhi sentimen penghindaran risiko global: misalnya, perang, kekacauan politik, konflik regional. Biasanya, pada saat-saat seperti ini, pasar memilih "aset aman" dan dolar sering kali menjadi pilihan pertama.

Oleh karena itu, terkadang ungkapan "semakin besar kekacauan, semakin kuat Dolar" terdengar bertentangan, tetapi sebenarnya ini disebabkan oleh perannya sebagai aset yang aman.

4️⃣ Tren mata uang utama lainnya

Indeks Dolar AS adalah nilai relatif dari "Dolar AS terhadap 6 mata uang asing". Oleh karena itu, jika mata uang seperti Euro, Yen, dan Pound melemah karena kelemahan ekonomi domestik, kebijakan pelonggaran, atau ketidakstabilan politik, indeks Dolar AS bisa naik meskipun Dolar AS itu sendiri tidak bergerak.

Secara sederhana: ketika mata uang lain jatuh, indeks dolar AS terlihat lebih kuat.

Perdagangan Berat Dolar AS