Apa dampak kenaikan suku bunga AS terhadap Taiwan? Tabel waktu kenaikan suku bunga AS 2025.

Kapan AS Naikkan Suku Bunga?

Amerika Serikat mulai menaikkan suku bunga secara signifikan sejak Maret 2022. Cepat sekali. Hingga tahun 2023, suku bunga telah naik 20 kali (500 basis poin), dari hampir nol melambung ke kisaran 5,00%~5,25%.

Kenaikan suku bunga kali ini sangat tajam. Coba pikirkan, sepuluh pertemuan semua menaikkan suku bunga, dan empat kali berturut-turut masing-masing melonjak 75 basis poin! Belum pernah terjadi sebelumnya. Kenapa? Inflasi, tentu saja. Indikator harga pada bulan Juni 2022 memecahkan rekor 40 tahun.

Sepertinya situasinya telah berubah. Data pasar terbaru menunjukkan bahwa Federal Reserve tampaknya telah memasuki siklus penurunan suku bunga, mungkin turun menjadi 4,50% pada September 2025. Tidak begitu yakin, tetapi ini adalah prediksi saat ini.

Jadwal Federal Reserve 2025 (Waktu Taiwan)

Keputusan suku bunga | Risalah rapat | Suku bunga (batas % atas) | Perkiraan suku bunga (%) ---|---|---|--- 5 Februari | 26 Februari | 4.75 | 4.75 19 Maret | 9 April | 4,75 | 4,75 7 Mei | 28 Mei | 4,50 | 4,50 18 Juni | 9 Juli | 4.50 | 4.50 6 Agustus | 27 Agustus | 4.50 | 4.25 17 September | 8 Oktober | 4.25 | 4.25 5 November | 26 November | 4.25 | 4.00 17 Desember | 7 Januari | 4.00 | 4.00

Apa saja dampak dari kenaikan suku bunga Federal Reserve?

valuta asing

Kenaikan suku bunga membuat dolar AS menjadi kuat. Alasannya sangat sederhana. Ketika suku bunga yang diberikan oleh bank-bank di Amerika meningkat, orang asing akan membeli dolar untuk disimpan. Dolar menjadi lebih mahal. Pada tahun 2022, indeks dolar naik 8,5%. Sebaliknya, ketika suku bunga diturunkan, dolar biasanya akan sedikit melemah.

Pasar Saham

Kenaikan suku bunga biasanya menyebabkan pasar saham jatuh. Mengapa? Suku bunga yang tinggi membuat valuasi perusahaan menjadi rendah. Ini adalah logika dasar keuangan. Selain itu, biaya pinjaman perusahaan meningkat, sehingga keuntungan berkurang, harga saham secara alami turun.

Pasar saham benar-benar suram pada tahun 2022. S&P 500 turun 17%, Nasdaq jatuh 30%. Anehnya, pasar saham rebound pada tahun 2023. Rasanya agak bertentangan, tetapi memang benar bahwa pasar saham sering kali menguat di akhir siklus kenaikan suku bunga, mungkin karena orang-orang berharap kenaikan suku bunga akan berhenti atau mulai turun.

emas

Harga emas bergerak berlawanan dengan ekspektasi suku bunga. Ketika pasar merasa bahwa Federal Reserve akan menaikkan suku bunga secara signifikan, harga emas akan turun. Ketika merasa bahwa kekuatan kenaikan suku bunga akan melemah atau bahkan suku bunga akan diturunkan, harga emas akan naik.

Menariknya, harga emas terus turun hingga November 2022, kemudian mulai naik. Sepertinya ini terkait dengan harapan pasar terhadap pemotongan suku bunga.

pasar utang

Kenaikan suku bunga menyebabkan harga obligasi turun. Keduanya memiliki hubungan yang berlawanan.

Krisis perbankan di Amerika Serikat pada tahun 2023 terkait dengan hal ini dalam beberapa hal. Bank memegang banyak obligasi, dan setelah suku bunga naik, nilai obligasi menyusut, menyebabkan bank mengalami kerugian. Ketika nasabah melakukan penarikan, mereka harus menjual obligasi untuk mendapatkan uang tunai, dan akibatnya harga semakin jatuh, menciptakan siklus buruk.

Dampak Kenaikan Suku Bunga AS terhadap Ekonomi Taiwan

Dolar AS kuat, maka TWD secara alami lemah. Penurunan nilai TWD membawa apa? Inflasi!

Pengalaman yang paling jelas adalah bahwa harga makanan naik 6% pada tahun 2022, dan harga telur melonjak 26%. Kenaikan harga telur disebabkan oleh mahalnya pakan ayam, dan pakan tersebut mengandung jagung dan sorgum yang diimpor.

22,8% produk pertanian Taiwan diimpor dari Amerika Serikat. Semua ini dihargai dalam dolar AS, dolar menjadi mahal, maka barang impor juga menjadi mahal. Inflasi pun datang.

Bank Sentral Taiwan juga menaikkan suku bunga untuk merespons, tetapi kekuatannya jauh lebih kecil dibandingkan dengan Amerika Serikat. Tidak dapat menahan tekanan depresiasi Dolar Taiwan.

Pelemahan mata uang juga dapat memicu aliran modal keluar. Itu agak menakutkan.

Bayangkan, Anda adalah investor asing, menukarkan 100.000 dolar AS untuk membeli 2,7 juta dolar Taiwan untuk saham Taiwan, dan dalam setahun Anda menghasilkan 300.000. Terlihat bagus, tetapi jika dolar Taiwan terdepresiasi terhadap dolar AS sebesar 11%, 3 juta dolar Taiwan hanya bisa ditukar dengan 97.000 dolar AS. Hasilnya rugi! Apa yang akan Anda lakukan saat itu? Tentu saja menjual saham, dan membeli kembali dolar AS untuk mengamankan modal. Jika semua orang berpikir seperti itu, pasar saham akan menjadi tidak stabil.

Pengaruh Kenaikan Suku Bunga Amerika terhadap Pasar Saham Taiwan

Sebagian besar waktu, kenaikan suku bunga di Amerika Serikat tidak menguntungkan bagi pasar saham Taiwan. Penurunan nilai New Taiwan Dollar memicu aliran modal keluar, sehingga pasar saham jatuh. Taiwan mengikuti kenaikan suku bunga, peningkatan suku bunga mempengaruhi valuasi saham.

Data bursa menunjukkan bahwa pada tahun 2022, pasar saham Taiwan mengalami aliran keluar dana sebesar 41,6 miliar dolar AS, yang merupakan yang tertinggi di Asia, mencakup lebih dari 70%. Indeks berat Taiwan turun 21%, menjadi yang terendah keenam di dunia. Sangat menyedihkan.

Apakah ada saham yang menguntungkan? Ada. Saham bank cukup bagus. Kenaikan suku bunga membuat selisih simpanan dan pinjaman semakin besar, sehingga bank mendapatkan keuntungan lebih banyak. Bank Of Taiwan (2834) pada tahun 2022 menghasilkan pendapatan bunga sebesar 33,3 miliar NTD, tumbuh 38%, dan harga sahamnya naik 20% dalam setahun.

Anda juga dapat mempertimbangkan ETF, seperti Yuanta MSCI Financial ETF (0055), yang melacak indeks keuangan Taiwan.

Bagaimana investor harus menghadapi kenaikan suku bunga di Amerika Serikat?

Sebagai investor biasa, apa yang harus dilakukan menghadapi kenaikan suku bunga? Beberapa saran:

Saran 1: Investasikan dolar AS

Dolar AS akan menguat, membeli dolar AS adalah pilihan yang baik. Anda dapat menukarnya melalui bank atau melakukan operasi berjangka.

Saran Kedua: Sesuaikan Posisi Saham

Kenaikan suku bunga akan mempengaruhi pasar saham, terutama saham teknologi yang memiliki valuasi tinggi. Mengurangi kepemilikan saham jenis ini dan meningkatkan saham keuangan mungkin lebih bijaksana.

Saran Tiga: Lakukan lindung nilai dengan baik

Tidak hanya mengurangi saham, tetapi juga dapat melakukan short pada indeks untuk mengimbangi risiko.

Indeks berat Taiwan dan Nasdaq 100 memiliki korelasi tinggi, menjual pendek indeks Nasdaq dapat mengimbangi kerugian yang disebabkan oleh penurunan pasar saham Taiwan.

Ringkasan

Kenaikan suku bunga di Amerika Serikat berdampak besar pada Taiwan. Dolar Taiwan terdepresiasi, pasar saham turun. Namun, di tengah krisis terdapat peluang. Menginvestasikan dolar, membeli saham keuangan, dan melakukan short selling indeks dapat menguntungkan dari kenaikan suku bunga.

Data terbaru menunjukkan bahwa Federal Reserve tampaknya telah mulai siklus penurunan suku bunga, dan suku bunga mungkin mencapai 4,00% pada akhir 2025. Perubahan pasar cepat, arah kebijakan sangat penting, dan investor harus selalu menyesuaikan strategi. Lagi pula, siapa yang bisa sepenuhnya memprediksi pasar besok?