Apa itu Indeks Dolar AS? Penjelasan mendalam tentang dampaknya terhadap investasi

Indeks Dolar AS (USDX) adalah istilah yang sering kita dengar, tetapi apa sebenarnya artinya? Dan bagaimana pergerakan ke atas dan ke bawahnya mempengaruhi investasi kita?

Jika Anda tertarik dengan pasar saham atau terlibat dalam perdagangan valuta asing, Anda mungkin sering melihat berita seperti "indeks Dolar AS naik" atau "Dolar AS menguat". Namun, apa itu indeks Dolar AS, dan bagaimana fluktuasinya berhubungan dengan investasi kita? Hari ini, saya akan menjelaskan dengan cara yang paling sederhana!

Apa itu Indeks Dolar AS?

Saat melihat pasar saham, Anda sering melihat indeks seperti "S&P500", "Indeks Dow Jones", dan "Nasdaq". Semua ini adalah untuk melacak kinerja serangkaian saham.

Demikian pula, Indeks Dolar AS (dalam bahasa Inggris USDX atau DXY) juga merupakan "indeks", tetapi bukan untuk saham, melainkan untuk pergerakan nilai tukar antara Dolar AS dan 6 mata uang utama.

Enam mata uang ini mencakup yang berikut:

• Euro (EUR): dengan proporsi terbesar sekitar 57%
• Yen Jepang (JPY)
• Poundsterling Inggris (GBP)
• Dolar Kanada (CAD)
• Swedia Krona (SEK)
• Swiss Franc (CHF)

Secara sederhana, indeks Dolar AS memberi tahu kita: "Apakah Dolar AS saat ini lebih kuat atau lebih lemah dibandingkan dengan mata uang internasional lainnya?"

Indeks Dolar AS dapat dianggap sebagai semacam termometer pasar keuangan global. Dolar AS adalah mata uang yang paling banyak digunakan di dunia, karena sebagian besar perdagangan komoditas, energi, emas, dan investasi di seluruh dunia dilakukan dalam denominasi Dolar.

Ketika terjadi perubahan pada indeks Dolar AS, dampak berantai akan terjadi.

Arti naik dan pergerakan ke bawah Indeks Dolar AS

Dolar AS naik

Secara sederhana, ini berarti bahwa "Dolar AS menjadi kuat," sehingga mata uang utama lainnya (seperti Euro dan Yen) secara relatif akan terdepresiasi. Dolar AS adalah mata uang yang paling umum diperdagangkan di dunia, sehingga ketika nilainya naik, harga banyak komoditas internasional (dalam Dolar AS) seperti minyak mentah, emas, dan barang lainnya bisa terlihat lebih murah.

Berita baik untuk Amerika:

• Pembelian produk luar negeri akan lebih murah. Orang Amerika dapat membeli mobil impor dan produk elektronik dengan jumlah yang lebih sedikit.
• Dana mengalir kembali ke Amerika. Investasi dalam aset terkait Dolar AS seperti obligasi AS menjadi lebih menarik, dan uang global mengalir ke pasar AS.
• Memiliki efek untuk mendorong pertumbuhan ekonomi AS dan mengendalikan inflasi.

Namun, bagi negara lain dan perusahaan yang berorientasi ekspor, tidak selalu merupakan hal yang baik:

• Untuk ekonomi ekspor seperti Taiwan, produk menjadi mahal dan penjualan ke Amerika menjadi sulit, sehingga dapat mempengaruhi pendapatan perusahaan.
• Ketika negara-negara pasar berkembang memiliki utang dalam Dolar AS yang besar, tekanan untuk membayar kembali akan meningkat.

ketika indeks Dolar AS bergerak ke bawah

Ini berarti bahwa "Dolar AS telah melemah" dan dapat dikatakan bahwa kepercayaan pasar sedang menurun. Investor mungkin akan menarik dana dari Dolar AS dan mencari peluang lain di pasar saham Asia atau pasar negara berkembang.

Taiwan dapat diperkirakan akan mengalami dampak sebagai berikut:

• Lebih banyak dana mengalir ke pasar saham Taiwan, ada kemungkinan dana mengalir dan harga saham naik.
• Dolar Taiwan naik, yang dapat menyebabkan barang impor menjadi lebih murah, tetapi produk ekspor akan menjadi lebih mahal dan daya saing akan menurun.
• Jika Anda memiliki aset yang denominasi dalam Dolar AS (seperti saham AS atau deposito berjangka Dolar AS), perlu untuk memperhatikan "kerugian selisih nilai tukar". Dolar yang lemah = akan berkurang jika dikonversi menjadi Dolar Taiwan.

Secara singkat,

Kenaikan indeks Dolar AS = Dolar kuat, dana mengalir ke AS, tidak menguntungkan bagi perusahaan ekspor Taiwan.

Penurunan indeks dolar AS = dolar lemah, kemungkinan dana mengalir ke saham Taiwan, berkontribusi pada peningkatan kinerja pasar saham Taiwan.

Pasangan mata uang yang menyusun indeks dolar AS

Indeks Dolar AS terdiri dari enam mata uang: Euro (EUR), Yen (JPY), Pound (GBP), Dolar Kanada (CAD), Krona Swedia (SEK), Franc Swiss (CHF).

Hanya 6 mata uang, tetapi sebenarnya lebih banyak negara yang terlibat!

Misalnya, keluarga besar yang disebut euro digunakan di 19 negara anggota UE, dan satu mata uang mewakili sekitar 20 ekonomi negara. Jika digabungkan dengan 5 mata uang lainnya, secara keseluruhan mencakup lebih dari 24 negara maju.

Ini adalah alasan mengapa indeks Dolar AS memiliki otoritas yang sangat besar dan pengaruh yang signifikan di pasar keuangan global.

Indeks Dolar AS dengan bobot mata uang

Indeks Dolar AS dihitung bukan dengan rata-rata sederhana dari enam mata uang, tetapi dengan metode yang disebut "rata-rata geometrik tertimbang". Artinya, bobot yang berbeda diberikan berdasarkan ukuran ekonomi masing-masing negara, volume perdagangan, dan pengaruh mata uang.

Berat saat ini adalah sebagai berikut:

| Mata Uang | Bobot | |---------|---------| | Euro (EUR) | 57.6% | | Yen Jepang (JPY) | 13,6% | | Poundsterling (GBP) | 11.9% | | Dolar Kanada (CAD) | 9.1% | | Krona Swedia (SEK) | 4,2% | | Franc Swiss (CHF) | 3.6% |

Secara sederhana dapat diartikan sebagai:

• Porsi Euro adalah yang tertinggi, mencapai lebih dari 50%. Ini disebabkan oleh banyaknya negara-negara di zona Euro dan besarnya skala ekonomi, menjadikannya mata uang internasional terbesar kedua setelah Dolar AS.

Oleh karena itu, pergerakan naik dan turun Euro memiliki dampak yang sangat besar terhadap indeks Dolar AS!

• Posisi kedua adalah Yen. Jepang adalah negara ekonomi terbesar ketiga di dunia, dan Yen memiliki suku bunga yang sangat rendah serta likuiditas tinggi, sehingga sering digunakan sebagai tempat berlindung bagi modal internasional.

• Poundsterling, Dolar Kanada, Krona Swedia, Franc Swiss jika digabungkan masih kurang dari 30%, tetapi mata uang yang dikenal dengan "stabilitas dan keamanan" seperti Franc Swiss memiliki nilai referensi yang tinggi di pasar.

Oleh karena itu, jika indeks dolar AS berfluktuasi besar, Anda juga bisa memeriksa apakah ada berita atau perubahan tren yang perlu diperhatikan tentang euro atau yen.

Metode Perhitungan Indeks Dolar AS

Indeks Dolar AS dihitung menggunakan "metode rata-rata geometris" dan rumusnya relatif kompleks, berdasarkan fluktuasi nilai tukar enam mata uang utama dan bobotnya.

Poin penting dari perhitungan ini:

• Dalam perhitungan, konstanta tetap digunakan, yang bertujuan untuk menjadikan indeks Dolar AS tahun 1985 sebagai 100.
• Perhitungan mencakup nilai tukar Dolar AS dan mata uang lainnya, yang dibobot sesuai dengan bobot masing-masing mata uang.
• Nilai bobot adalah persentase yang disebutkan sebelumnya (contoh: Euro adalah 57,6%).

Poin yang perlu diperhatikan adalah bahwa Indeks Dolar AS adalah indeks relatif yang bukan merupakan nilai tukar atau harga. Ini adalah hasil perbandingan kekuatan dan kelemahan keseluruhan Dolar AS dalam jangka waktu tertentu (dari titik acuan).

Contoh:

• 100 menunjukkan bahwa itu setara dengan titik acuan, tidak naik maupun pergerakan ke bawah.
• 76 berarti telah turun 24% dari titik acuan, menunjukkan bahwa Dolar semakin lemah.
• 176 berarti bahwa telah terjadi 76% naik dari titik acuan, dan Dolar menjadi lebih kuat.

Dengan kata lain, semakin tinggi indeks dolar AS, semakin kuat dolar AS, dan semakin rendah, semakin lemah dolar AS di pasar internasional.

Hubungan Indeks Dolar AS dengan Aset Lain

"Apa pengaruh naik dan turunnya indeks dolar AS terhadap saya?"

Sebenarnya, pengaruhnya sangat besar dan berdampak pada berbagai aset yang denominasi dalam Dolar AS. Misalnya: saham AS, emas, obligasi, dan bahkan pasar saham Taiwan!

Mari kita lihat beberapa pengaruh umum secara langsung👇

indeks Dolar AS dan saham AS

Hubungan antara Dolar AS dan saham AS tidak selalu "positif, selalu negatif", tetapi bervariasi tergantung pada situasi:

• Terkadang, Dolar naik → dana mengalir ke AS → saham AS juga naik
• Namun, jika Dolar AS terlalu kuat, kemungkinan akan merusak perusahaan ekspor AS dan dapat menekan seluruh pasar saham.

Misalnya, pada Maret 2020, di tengah terjadinya kejatuhan pasar saham global, Dolar AS melonjak tajam hingga indeks 103 akibat permintaan penghindaran risiko global. Namun, setelah itu, dengan penyebaran pandemi di AS dan Federal Reserve (FRB) menyelamatkan pasar dengan pasokan dana besar-besaran, Dolar AS kembali melemah dengan cepat, dan indeks turun menjadi 93.78.

Oleh karena itu, hubungan antara saham AS dan Dolar AS perlu dinilai dengan melihat kondisi pasar dan kebijakan ekonomi saat ini, tidak dapat dinilai hanya dengan satu garis saja.

Indeks Dolar AS dan Emas

Emas dan Dolar biasanya memiliki hubungan "permainan ayunan":

• Dolar AS kuat → harga emas pergerakan ke bawah
• Dolar lemah→harga emas naik

Karena emas dihargai dalam Dolar AS, ketika Dolar AS kuat, biaya untuk membeli emas meningkat, dan permintaan secara alami menurun. Sebaliknya juga benar.

Tentu saja, harga emas juga dipengaruhi oleh faktor lain seperti inflasi, perang, harga minyak mentah, jadi kita tidak bisa hanya melihat indeks Dolar AS.

Indeks Dolar AS dan Saham Taiwan / Dolar Taiwan

Secara umum:

• Kenaikan Dolar AS (Kenaikan Indeks) → Uang mengalir kembali ke AS → Kemungkinan penurunan Dolar Taiwan, meningkatnya tekanan pada pasar saham Taiwan
• USD pergerakan ke bawah (indeks pergerakan ke bawah) → Modal mengalir kembali ke Asia → Menguntungkan Dolar Taiwan, berdampak positif pada kinerja pasar saham Taiwan

Namun, hubungan ini tidak bersifat mutlak, dan terkadang ketika pasar memiliki kepercayaan yang sangat tinggi terhadap ekonomi dunia, saham AS, saham Taiwan, dan Dolar dapat naik bersama-sama.

Sebaliknya, jika terjadi peristiwa black swan, kepanikan dapat menyebar, dan pasar saham, pasar valuta asing, dan pasar obligasi dapat pergerakan ke bawah secara bersamaan.

"Indeks Dolar AS" adalah seperti kompas arah aliran modal global, dan dengan mengamati fluktuasinya, Anda dapat memahami nilai aset, risiko, dan bahkan peluang investasi sebelumnya.

Faktor-faktor yang Mempengaruhi Pergerakan Indeks Dolar AS

Indeks Dolar AS naik atau pergerakan ke bawah sebenarnya terkait dengan berbagai "peristiwa ekonomi internasional". Faktor-faktor berikut adalah kunci yang paling mempengaruhi kekuatan dan kelemahan Dolar AS:

1️⃣ Kebijakan suku bunga Federal Reserve AS (FRB)

Ini adalah faktor yang paling langsung mempengaruhi indeks Dolar AS.

Dalam hal kenaikan suku bunga, itu berarti suku bunga Dolar AS akan naik, dan dana dari seluruh dunia akan mengalir ke AS → penguatan Dolar, indeks naik

Dalam kasus penurunan suku bunga, dana mungkin mengalir keluar dari AS → pelemahan Dolar, penurunan indeks

Itulah sebabnya setiap kali ada pertemuan FRB, pasar menjadi tegang dan takut akan fluktuasi Dolar AS.

**2️