Apakah masa depan dolar AS akan pump atau turun? Prediksi tren nilai tukar dolar AS tahun 2025 dan cara berinvestasi.

Question

Dolar AS (juga dikenal sebagai USD) adalah mata uang dengan volume perdagangan terbesar di pasar forex, dan dapat dipasangkan dengan semua mata uang utama lainnya. Dolar secara internasional dianggap sebagai mata uang penetapan harga untuk perdagangan komoditas, dan juga berperan sebagai mata uang cadangan dan investasi. Hari ini, mari kita bahas apa dasar utama dari fluktuasi dolar? Apakah dolar akan naik atau turun di masa depan? Bagaimana cara berinvestasi di dolar untuk mencapai keuntungan maksimal?

Arti dari nilai tukar dolar

Nilai tukar dolar AS mengacu pada nilai atau rasio pertukaran suatu mata uang terhadap dolar AS.

Sebagai contoh, EUR/USD menunjukkan berapa banyak dolar yang diperlukan untuk menukar 1 euro, EUR/USD=1.04 berarti 1.04 dolar dapat ditukar dengan 1 euro.

Jika EUR/USD naik menjadi 1,09, itu berarti euro menguat relatif terhadap dolar, sedangkan dolar melemah; sementara jika EUR/USD turun menjadi 0,88, itu menunjukkan euro melemah relatif, dan dolar menguat.

Mengenai indeks dolar, itu adalah indeks yang disusun berdasarkan nilai tukar dolar AS terhadap 6 mata uang internasional utama (Euro, Yen Jepang, Pound Sterling, Dolar Kanada, Krona Swedia, dan Franc Swiss). Tinggi rendahnya indeks mencerminkan kekuatan atau kelemahan nilai tukar mata uang dari 6 negara tersebut. Karena cara bank sentral negara-negara ini mengendalikan nilai tukar mungkin sangat konsisten dengan dolar AS, indeks dolar tidak selalu akan turun seiring dengan penurunan suku bunga AS. Diperlukan juga pertimbangan apakah negara-negara yang terlibat dalam komponen indeks juga mengambil langkah-langkah yang sesuai untuk analisis yang akurat.

Prediksi Pergerakan Indeks Dolar

Dolar AS telah turun selama lima hari berturut-turut, saat ini indeks dolar berada di titik terendah sejak November (sekitar 103,45), dan baru-baru ini telah menembus di bawah rata-rata bergerak sederhana 200 hari, yang biasanya dianggap sebagai sinyal bearish.

Data pekerjaan AS yang dirilis pada 7 Maret tidak memenuhi ekspektasi, yang meningkatkan harapan pasar akan beberapa kali penurunan suku bunga oleh Federal Reserve, sehingga menyebabkan imbal hasil obligasi pemerintah AS turun, lebih lanjut melemahkan daya tarik dolar.

Kebijakan moneter Federal Reserve memiliki dampak besar terhadap pergerakan dolar AS. Jika pasar mengharapkan penurunan suku bunga yang lebih sering, kemungkinan dolar AS akan melemah akan meningkat, sebaliknya, hal itu dapat mendorong dolar AS untuk rebound.

Meskipun ada kemungkinan rebound jangka pendek, tren bearish secara keseluruhan tetap memberikan tekanan pada dolar. Jika Federal Reserve secara signifikan menurunkan suku bunga dan data ekonomi terus lemah, maka dolar mungkin akan terus merosot pada tahun 2025.

Dengan mempertimbangkan faktor teknis, ekonomi makro, dan ekspektasi pasar, diperkirakan pada tahun 2025, indeks dolar mungkin akan tetap dalam tren bearish untuk beberapa waktu, terutama dalam konteks kondisi oversold dan ekspektasi pemotongan suku bunga. Dalam jangka pendek, mungkin akan ada rebound, tetapi dalam jangka panjang, jika Federal Reserve terus menerapkan kebijakan pemotongan suku bunga dan data ekonomi tetap lemah, indeks dolar mungkin mengalami penurunan lebih lanjut, dengan area target mungkin berada di bawah level dukungan 102.00.

Analisis Tren Sejarah Kurs Dolar

Mari kita meninjau kembali fluktuasi siklus sejarah dolar AS. Sejak keruntuhan sistem Bretton Woods pada tahun 1970-an, indeks dolar telah mengalami delapan fase.

Tahap penurunan pertama: 1971-1980, pemerintahan Nixon terpaksa mengumumkan bahwa "sistem standar emas" tidak berlaku, sejak saat itu harga emas dan dolar mengambang bebas, dolar memasuki tahap kelebihan; kemudian datanglah krisis minyak, dolar yang mengalami inflasi tinggi terus menurun hingga di bawah 90.

Periode kenaikan tahap kedua: 1980-1985, mantan ketua Federal Reserve Paul Volcker mengendalikan inflasi dengan kuat, menaikkan suku bunga federal funds hingga 20%, kemudian tetap di kisaran tinggi 8-10%, indeks dolar terus menguat hingga mencapai puncaknya pada tahun 1985, dengan demikian pasar bullish dolar resmi berakhir.

Tahap ketiga periode penurunan: 1985-1995, defisit fiskal dan defisit perdagangan Amerika Serikat terjadi secara bersamaan, di bawah "dual deficit" dolar memasuki pasar bearish yang panjang.

Tahap kenaikan keempat: 1995-2002, Clinton berhasil terpilih kembali sebagai presiden, memimpin Amerika Serikat memasuki era internet, industri baru menyebabkan pertumbuhan kuat di Amerika Serikat, dana kembali ke Amerika Serikat, indeks dolar mencapai 120 poin.

Tahap kelima periode penurunan: 2002-2010, setelah pecahnya gelembung internet dolar melemah, terjadi peristiwa 911 pada periode yang sama, serta kebijakan pelonggaran kuantitatif yang berkepanjangan, menyebabkan krisis keuangan 2008 terjadi secara tiba-tiba, dolar terus menurun hingga mencapai titik terendah, sempat berfluktuasi di sekitar level rendah sekitar 60.

Tahap keenam periode kenaikan: Awal 2011-2020, pesaing Eropa mengalami krisis utang, Tiongkok juga mengalami krisis saham, Amerika Serikat tumbuh stabil, Federal Reserve beberapa kali mengisyaratkan kenaikan suku bunga, indeks dolar seharusnya terus melesat tinggi.

Tahap ketujuh turun: Awal tahun 2020 - Awal tahun 2022, wabah COVID-19, untuk merangsang ekonomi, Amerika Serikat menurunkan suku bunga acuan menjadi 0%, mencetak uang dalam jumlah besar, indeks dolar jatuh drastis, juga memicu inflasi yang parah.

Tahap kedelapan turun: Awal 2022 - Akhir 2024, inflasi tidak terkendali, FED mulai menaikkan suku bunga secara signifikan, suku bunga dolar mencapai tertinggi dalam 25 tahun, sekaligus mulai QT, meskipun berhasil menekan inflasi, tetapi juga membuat kepercayaan terhadap dolar kembali tertantang.

Prediksi dan Analisis Tren Nilai Tukar Dolar: Dolar dan Mata Uang Utama Internasional

Berdasarkan ekonomi Amerika Serikat, situasi politik internasional, dan kinerja ekonomi utama lainnya, diharapkan bahwa pada tahun 2025 nilai tukar dolar AS akan menunjukkan tren yang kuat. Berdasarkan ekspektasi dolar di masa depan, mari kita analisis dan prediksi pergerakan dolar terhadap mata uang negara lain.

EUR/USD (pergerakan nilai tukar Euro/Dolar AS yang diprediksi)

Nilai tukar EUR/USD dan indeks dolar hampir bergerak berlawanan, diuntungkan oleh depresiasi dolar, perbaikan kebijakan bank sentral Eropa, dan perbedaan ekspektasi ekonomi. Jika pasar benar-benar melihat realisasi dari ekspektasi pemangkasan suku bunga oleh Federal Reserve dan perlambatan ekonomi AS, sementara ekonomi Eropa terus membaik, maka diharapkan dapat terus meningkat di masa depan.

Hingga data perdagangan terbaru, EUR/USD naik ke 1.0835, menunjukkan momentum yang terus berlanjut. Jika EUR/USD dapat stabil di level ini, kemungkinan akan terus mencari terobosan ke level tinggi, terutama di titik psikologis penting seperti 1.0900.

Indikator teknis menunjukkan bahwa titik tinggi sebelumnya dan garis tren mungkin menjadi posisi dukungan yang kuat, sementara level baru yang terbentuk (seperti 1.0900) mungkin merupakan level resistensi yang kunci. Jika level resistensi tersebut dilanggar, diperkirakan akan ada potensi kenaikan yang lebih tinggi.

GBP/USD (prediksi tren nilai tukar Pound/US Dollar)

Perdagangan ekonomi utama antara Inggris dan Amerika Serikat, serta negara-negara Eropa lainnya dengan Amerika Serikat, memiliki keterkaitan yang kuat. Oleh karena itu, pergerakan GBP/USD mirip dengan pergerakan EUR/USD.

Pasar memperkirakan bahwa laju penurunan suku bunga Bank Sentral Inggris akan lebih lambat daripada yang diperkirakan oleh Federal Reserve, memberikan dukungan bagi poundsterling. Jika langkah penurunan suku bunga yang diambil oleh BoE lebih hati-hati, ini akan membuat poundsterling relatif lebih kuat dibandingkan dengan dolar AS, mendorong GBP/USD naik.

Dan indikator positif dari sisi teknis, diperkirakan GBP/USD akan tetap dalam pola fluktuasi naik yang besar pada tahun 2025, dengan kisaran volatilitas inti 1.25-1.35, perbedaan kebijakan dan sentimen risiko sebagai pendorong utama. Jika ekonomi dan jalur kebijakan Inggris dan Amerika semakin terpisah, nilai tukar mungkin menantang posisi tinggi di atas 1.40, tetapi perlu waspada terhadap risiko politik dan tekanan penyesuaian akibat dampak likuiditas pasar.

USD/CNH (pergerakan kurs dolar AS/renminbi yang diprediksi)

Pergerakan USD terhadap RMB tidak hanya dipengaruhi oleh penawaran dan permintaan pasar, tetapi juga terkait dengan kebijakan ekonomi Amerika Serikat dan Cina. Jika Federal Reserve terus menaikkan suku bunga dan ekonomi Cina melambat, ini mungkin memberikan tekanan lebih lanjut pada RMB, yang menyebabkan USD/CNH naik.

Kebijakan nilai tukar Bank Rakyat Tiongkok dan perannya dalam mengarahkan pasar akan berdampak jangka panjang pada nilai tukar yuan. Jika bank sentral mengambil langkah intervensi yang lebih kuat, hal itu mungkin akan mempengaruhi pergerakan dolar.

Dari sudut pandang teknis, pergerakan USD dalam kisaran 7.2300 hingga 7.2600 mungkin akan berlanjut, dengan kurangnya momentum untuk breakout dalam waktu dekat. Investor harus memperhatikan situasi breakout di kisaran ini, karena sekali breakout dapat memberikan peluang trading lebih lanjut.

Jika dolar AS turun di bawah 7.2260, dan RSI atau indikator teknis lainnya menunjukkan sinyal oversold atau rebound, ini mungkin menyediakan peluang pembelian untuk rebound jangka pendek.

USD/JPY (pergerakan nilai tukar dolar AS/yen Jepang)

Dolar AS/Yen Jepang adalah salah satu pasangan mata uang dengan likuiditas tertinggi, di mana dolar AS adalah mata uang cadangan utama di dunia, dan yen Jepang berada di peringkat keempat di dunia.

Upah minimum Jepang pada bulan Januari meningkat 3,1% dibandingkan tahun lalu, merupakan peningkatan tertinggi dalam 32 tahun, yang menunjukkan bahwa ekonomi Jepang mungkin sedang berubah dari lingkungan inflasi rendah dan upah rendah yang telah berlangsung lama. Dengan peningkatan gaji dan potensi tekanan inflasi, Bank Sentral Jepang mungkin akan menyesuaikan suku bunga di masa depan untuk mengatasi kekhawatiran pasar tentang depresiasi mata uang. Jika Jepang menghadapi tekanan internasional, terutama dari kritik AS, hal ini mungkin akan mempercepat langkah kenaikan suku bunga.

Diperkirakan pada tahun 2025, USD/JPY akan berpotensi menunjukkan tren penurunan. Ekspektasi pasar terhadap pemotongan suku bunga dan pemulihan ekonomi Jepang akan menjadi pendorong utama dalam perdagangan. Analisis teknis menunjukkan bahwa jika USD/JPY menembus 146.90, kemungkinan akan menguji titik terendah lebih lanjut, sedangkan untuk membalikkan tren penurunan saat ini, perlu menembus resistensi di 150.0.

AUD/USD (prediksi tren nilai tukar AUD/USD)

Data terbaru menunjukkan bahwa GDP Australia tumbuh 0,6% secara kuartalan dan 1,3% secara tahunan pada kuartal keempat, keduanya melampaui ekspektasi pasar. Pada saat yang sama, surplus perdagangan pada bulan Januari meningkat menjadi 56,2 miliar, menunjukkan kinerja yang baik. Data-data ini semua mendukung kekuatan dolar Australia.

Bank Sentral Australia (RBA) mempertahankan sikap hati-hati, menunjukkan kemungkinan penurunan suku bunga di masa depan lebih kecil. Ini berarti bahwa dibandingkan dengan kebijakan moneter negara-negara ekonomi utama lainnya, Australia mungkin akan terus mempertahankan posisi yang lebih agresif, sehingga memberikan dukungan terhadap AUD.

Meskipun data Australia yang lebih baik dari yang diharapkan mendukung AUD, perlu diperhatikan potensi penyesuaian dolar AS dan ketidakpastian situasi ekonomi global. Jika Federal Reserve melanjutkan kebijakan pelonggaran pada tahun 2025, itu akan menyebabkan dolar AS melemah, sehingga memberikan dorongan untuk kenaikan AUD/USD.

Apakah sekarang adalah waktu yang tepat untuk membeli dolar AS? Bagaimana cara memanfaatkan peluang perdagangan yang dihadirkan oleh fluktuasi nilai tukar dolar AS?

Jangka pendek (Q1-Q2 2025): Fluktuasi struktural, terutama peluang gelombang

Skenario bullish:

Konflik geopolitik meletus (seperti ketegangan di Selat Taiwan), indeks dolar AS (DXY) mungkin dengan cepat melonjak ke kisaran 100-103.
Data ekonomi Amerika Serikat melampaui ekspektasi (seperti non-farm payroll yang meningkat > 250.000 orang), pasar menunda ekspektasi pemotongan suku bunga, dolar menguat.

Skenario Bearish:

Federal Reserve terus menurunkan suku bunga dan ECB beralih ke pelonggaran yang tertinggal, penguatan euro menyebabkan DXY turun di bawah 95.
Krisis utang AS semakin memburuk (seperti lelang obligasi yang sepi), risiko kredit dolar meningkat.

Saran strategi:

Investor agresif: membeli rendah dan menjual tinggi di kisaran DXY 95-100, menggunakan indikator teknis (seperti divergensi MACD, retracement Fibonacci) untuk menangkap sinyal pembalikan.
Investor konservatif: utama menunggu, menunggu kejelasan jalur kebijakan Federal Reserve.

Jangka menengah hingga panjang (setelah Q3 2025): Dolar AS mungkin mengalami pelemahan moderat, beralih ke aset non-Dolar.

Siklus penurunan suku bunga Federal Reserve semakin dalam, keunggulan imbal hasil obligasi AS menyusut, aliran dana menuju pasar negara berkembang dengan pertumbuhan tinggi atau zona euro yang sedang pulih. Jika de-dolarisasi global dipercepat (seperti promosi penyelesaian mata uang lokal negara-negara BRICS), posisi dolar sebagai mata uang cadangan akan semakin melemah.

Saran Strategi: Secara bertahap mengurangi posisi long dolar AS, dan mengalokasikan mata uang non-USD yang dinilai wajar (seperti yen, dolar Australia) atau aset yang terkait dengan komoditas (emas, tembaga).

Perdagangan dolar AS pada tahun 2025 akan lebih bergantung pada "data-driven" dan "event-sensitive", hanya dengan mempertahankan fleksibilitas dan disiplin, baru dapat menangkap keuntungan berlebih di tengah fluktuasi nilai tukar.