Panduan Investasi Saham Preferen: Karakteristik, Jenis, Strategi

Apa itu Saham Preferen? Perbedaan Utama dengan Saham Biasa

Saham preferen adalah produk keuangan yang secara fundamental berbeda dari saham biasa. Sementara saham biasa mewakili kepemilikan perusahaan, saham preferen memiliki jumlah dividen dan tingkat dividen yang telah ditentukan sebelumnya untuk setiap tahun akuntansi di masa depan pada saat penerbitan. Jika pendapatan perusahaan kurang, keuntungan yang terbatas akan dibagikan terlebih dahulu kepada pemegang saham preferen sebagai dividen, dan sisanya akan diperhitungkan untuk pemegang saham biasa.

Perbedaan utama antara saham preferen dan saham biasa adalah sebagai berikut:

• Distribusi Dividen: Saham preferen menerima dividen tetap dengan prioritas di atas saham biasa.
• Hak Suara: Saham preferen biasanya tidak memiliki hak suara, tetapi saham biasa memilikinya.
• Peningkatan Modal: Ruang untuk peningkatan modal dari saham preferen terbatas, sedangkan saham biasa memiliki fleksibilitas yang tinggi.
• Urutan Pembayaran: Saham preferen memiliki urutan pembayaran yang lebih tinggi daripada saham biasa.
• Risiko dan Fluktuasi Harga: Saham preferen memiliki risiko rendah dan harga yang stabil, sedangkan saham biasa memiliki risiko dan fluktuasi yang tinggi.
• Hak Penebusan: Beberapa saham preferen memiliki mekanisme penebusan, tetapi saham biasa tidak terlibat dalam masalah penebusan.

Jenis dan Karakteristik Saham Preferen

Saham preferen memiliki metode klasifikasi sebagai berikut:

• Keberlangsungan: Saham preferen abadi tidak memiliki tanggal jatuh tempo, dan investor terus menerima dividen tetap secara berkala.
• Akomulatif: Saham preferen akumulatif akan mengakumulasi dividen yang belum dibayar jika perusahaan menghentikan pembayaran dividen, dan akan dibayarkan setelah perusahaan memulihkan kemampuannya untuk membayar. Saham preferen non-akumulatif tidak memiliki hak untuk meminta kompensasi atas dividen yang belum dibayar di masa depan.
• Hak untuk berpartisipasi dalam dividen saham biasa: Beberapa saham preferen dapat berpartisipasi dalam pembagian dividen saham biasa setelah menerima dividen tetap.
• Konvertibilitas: Saham preferen konvertibel dapat diubah menjadi saham biasa perusahaan pada waktu tertentu.
• Kemungkinan Penebusan: Perusahaan memiliki hak untuk membeli kembali saham preferen dari investor dengan harga penerbitan setelah titik waktu tertentu.

Keuntungan dan Kerugian Investasi Saham Preferen

Keuntungan:

• Dividen stabil dan menguntungkan bagi rencana keuangan jangka panjang investor
• Harga saham relatif stabil dan memiliki fluktuasi yang sedikit
• Perusahaan yang menerbitkan saham preferen dengan risiko kebangkrutan yang rendah biasanya adalah perusahaan besar yang memiliki kinerja stabil.

Kekurangan:

• Meskipun kinerja perusahaan sangat baik, tidak dapat merasakan manfaatnya
• Ruang kenaikan harga saham terbatas, dan sulit untuk mengejar laju kenaikan saham biasa.
• Ada kemungkinan akan dilunasi sebelum jatuh tempo, yang dapat mempengaruhi rencana keuangan jangka panjang investor

Mekanisme Penebusan Saham Preferen

Penebusan saham preferen adalah proses di mana perusahaan membeli kembali saham preferen dari investor. Di platform perdagangan utama, penebusan ini bisa bersifat wajib atau sukarela, tergantung pada ketentuan saat penerbitan. Penebusan biasanya dilakukan dalam bentuk uang tunai atau saham.

Misalnya, saham preferen yang diterbitkan oleh Taiwan Cement (Taiwan T Cement): diterbitkan pada 13 Desember 2018 dan dapat ditebus setelah 13 Desember 2023, harga penerbitan 50 yuan, dividen tetap 1,75 yuan, tingkat dividen 3,5%, dengan karakteristik dividen non-kumulatif.

Strategi Investasi Pasar Saham Preferen Taiwan

Di pasar saham Taiwan, jumlah saham preferen jauh lebih sedikit dibandingkan dengan saham biasa, dan investor dapat memeriksa daftar saham preferen yang diperdagangkan di platform seperti findbillion.com.

Rekomendasi saham termasuk Shin Kong Financial yang menerbitkan Shin Kong Jinkan Spesial (2888A) dan Shin Kong Jinyu Spesial (2888B), keduanya memiliki imbal hasil dividen lebih dari 5%.

Investor yang tidak ingin melakukan penelitian pada saham individu dapat mempertimbangkan untuk membeli ETF tema saham preferen. Misalnya, Securities Investasi Indeks Dividen Tinggi Campuran Saham Preferen Taiwan Lama (020008) dapat membantu dalam diversifikasi risiko.

Strategi Portofolio Investasi Saham Preferen dan Aset Kripto

Saham preferen memainkan peran penting dalam diversifikasi portofolio investasi aset kripto. Dengan menyertakan saham preferen sebagai produk keuangan tradisional, berikut adalah manfaatnya:

• Pengurangan Volatilitas: Mengimbangi volatilitas tinggi pasar cryptocurrency dengan saham preferen yang stabil
• Aliran Kas Reguler: Sama seperti staking aset kripto, saham preferen juga menyediakan sumber pendapatan yang stabil
• Strategi Siklus Pasar: Saham preferen menunjukkan efektivitas diversifikasi saat pasar kripto mengalami penurunan

Beberapa perusahaan publik yang mengoperasikan platform perdagangan aset kripto juga menerbitkan saham preferen, yang menjadi cara untuk mendapatkan eksposur terhadap baik keuangan tradisional maupun pasar aset kripto.

Cara Memanfaatkan Saham Preferen Berdasarkan Tipe Investor

Saham preferen cocok untuk investor yang mencari pendapatan stabil dan memiliki toleransi risiko rendah. Investor perlu memperhatikan syarat-syarat seperti apakah saham preferen dapat ditebus atau dapat dikonversi menjadi saham biasa.

Investor yang tidak memiliki cukup waktu atau tidak cukup memahami aturan pasar keuangan dapat mempertimbangkan untuk berinvestasi dalam saham preferen secara tidak langsung melalui ETF tema saham preferen.

Saham preferen memiliki sifat yang mirip dengan obligasi, memiliki risiko rendah dan dividen yang stabil, tetapi fleksibilitas harga saham terbatas. Meskipun kinerja perusahaan meningkat secara signifikan, harga saham preferen mungkin tidak sepenuhnya mencerminkan perubahan tersebut.

Platform perdagangan utama menawarkan berbagai kesempatan perdagangan saham preferen, di mana investor dapat memilih sesuai dengan tujuan investasi dan profil risiko mereka.