Kenaikan Bullish Dolar Aussie: Pendapatku tentang Minggu Terbaiknya Sejak April

Saya telah mengawasi pasangan AUD/USD seperti elang, dan biarkan saya memberi tahu Anda - rally terbaru ini sungguh luar biasa. Dolar Aussie mencapai titik tertinggi 10 bulan terhadap dolar AS dan bersiap untuk minggu terbaiknya sejak April. Tetapi ini bukan hanya fluktuasi pasar acak - ada momentum nyata yang terbentuk di sini.

Dolar Australia tidak hanya menguat terhadap USD - tetapi telah melambung di seluruh papan, mencapai level tertinggi dalam tujuh bulan terhadap yen, puncak tiga bulan terhadap euro, dan puncak sepuluh bulan terhadap dolar Kanada. Saya melihat pola yang jelas di sini.

Apa yang sebenarnya mendorong ini? Beberapa faktor sedang berperan. Titik data AS yang menyedihkan itu praktis menjamin lebih banyak pemotongan suku bunga Fed, sementara RBA mengambil waktu manisnya untuk pelonggaran. Diferensial imbal hasil ini membuat Aussie semakin menarik.

Chris Weston dari Pepperstone benar-benar tepat ketika dia mengatakan: "Mengingat pergerakan dalam nilai tukar AUD, wajar untuk mengatakan ini lebih dari sekadar angin belakang dari pasar risiko." Saya telah melihat aliran klien meningkat belakangan ini - baik trader taktis yang tertarik pada kekuatan AUD dan pemain momentum yang tetap bertahan.

Terhadap dolar, Aussie mencapai $0.6665 pada hari Jumat setelah melonjak 0.7% semalam dan menembus resistance kunci di $0.6625. Terobosan teknis ini membuat para bullish mengincar puncak November di $0.6687. Untuk minggu ini, naik 1.6% - di antara yang terbaik dalam mata uang G10.

Kontras antara bank sentral tidak bisa lebih mencolok. The Fed hampir pasti akan memotong sebesar 25 basis poin minggu depan dengan dua pemotongan lagi kemungkinan akan datang, sementara pasar sebenarnya telah mengurangi kemungkinan pemotongan RBA pada bulan November menjadi 76% dari 100% beberapa minggu yang lalu. Divergensi ini telah mendorong spread pada imbal hasil 10 tahun menjadi sekitar 18 basis poin dari -20 pada pertengahan Juni.

Dolar kiwi tidak begitu beruntung, terhambat oleh data ekonomi yang lemah dan bank sentral yang dovish. Dolar kiwi naik 1,3% untuk minggu ini tetapi masih berkinerja buruk dibandingkan Aussie. Angka PDB Selandia Baru yang akan dirilis Rabu depan bisa jadi bencana, berpotensi menunjukkan kontraksi 0,3% di Q2 dan memicu pemangkasan besar sebesar 50 basis poin dari RBNZ.

Fundamentanya tampak jelas bagi saya - dengan harga saham yang mencapai rekor tertinggi, diferensial imbal hasil yang positif, harga komoditas yang lebih tinggi, dan stabilitas politik relatif Australia, kenaikan bullish Aussie ini mungkin baru saja dimulai.