EUR/USD Naik Seiring Harapan Fed yang Dovish Menekan Dolar AS

EUR/USD mendekati puncak satu minggu dekat 1.1730 selama jam perdagangan Eropa pada hari Senin, saat Dolar AS menghadapi hambatan dari ekspektasi kuat akan sikap dovish Federal Reserve.

Para pelaku pasar sangat menantikan serangkaian laporan terkait pekerjaan AS minggu ini, sementara data inflasi Jerman melebihi perkiraan untuk bulan Agustus.

Pasangan mata uang utama menguat saat Dolar AS berkinerja buruk terhadap rekan-rekannya, didorong oleh keyakinan yang semakin besar bahwa Federal Reserve akan melanjutkan siklus pelonggaran moneternya pada pertemuan kebijakan bulan September.

Menurut pembaruan terbaru, Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur nilai Greenback terhadap sekeranjang enam mata uang utama, bergerak di dekat level terendah Agustus sekitar 97,60.

Alat CME FedWatch menunjukkan probabilitas 87,6% untuk pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin oleh Fed pada pertemuan kebijakan bulan September yang akan datang.

Ekspektasi Fed yang dovish semakin intensif karena meningkatnya kekhawatiran tentang prospek pasar tenaga kerja, yang diperburuk oleh tarif yang dikenakan oleh administrasi AS. Anggota Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC), termasuk Ketua, telah mengungkapkan kekhawatiran mengenai meningkatnya risiko pasar tenaga kerja.

Untuk mengukur keadaan terkini pasar tenaga kerja AS, para investor sangat menantikan serangkaian rilis data terkait pekerjaan minggu ini, termasuk JOLTS Job Openings untuk Juli, ADP Employment Change, dan laporan Nonfarm Payrolls (NFP) untuk Agustus.

Pasar keuangan AS akan tutup pada hari Senin untuk memperingati Hari Buruh.

Euro Menguat Karena Inflasi Jerman yang Lebih Tinggi

Kinerja kuat Euro juga telah berkontribusi pada pergerakan naik pasangan EUR/USD. Mata uang tunggal menguat saat data Indeks Harga Konsumen Terharmonisasi Jerman (HICP) untuk Agustus melampaui ekspektasi, meredakan prospek pemotongan suku bunga yang akan segera dilakukan oleh Bank Sentral Eropa (ECB).

Data Jumat mengungkapkan bahwa HICP tumbuh pada tingkat tahunan sebesar 2,1%, melampaui estimasi 2% dan pembacaan sebelumnya sebesar 1,8%. Secara bulanan, inflasi naik sebesar 0,1%, bertentangan dengan ekspektasi yang menyatakan tidak ada perubahan. Namun, inflasi di ekonomi zona euro lainnya menunjukkan pertumbuhan moderat.

Untuk wawasan lebih lanjut tentang inflasi di kawasan mata uang bersama, pelaku pasar akan fokus pada data awal HICP Zona Euro untuk bulan Agustus, yang dijadwalkan dirilis pada hari Selasa. Ekonom memperkirakan HICP utama akan mempertahankan pertumbuhan stabil sebesar 2% tahun ke tahun, dengan angka inti meningkat secara moderat sebesar 2,2%.

Sesi hari Senin melihat rilis data terakhir HCOB Indeks Manajer Pembelian Manufaktur (PMI) untuk bulan Agustus, menunjukkan bahwa aktivitas pabrik berkembang dengan kecepatan yang lebih cepat menjadi 50,7, dibandingkan dengan angka awal 50,5.

Perkembangan Politik dan Reaksi Pasar

Dalam berita politik, Presiden Prancis telah menegaskan komitmennya untuk menjalani masa jabatannya hingga 2027, terlepas dari hasil pemungutan suara kepercayaan terhadap paket anggaran senilai €44 miliar yang dijadwalkan pada 8 September.

Namun, imbal hasil obligasi telah melonjak di tengah ketidakpastian politik Prancis. Imbal hasil obligasi Prancis 30 tahun telah naik menjadi 4,46%, mencapai level yang belum pernah terlihat sejak 2011. Peningkatan signifikan dalam biaya pinjaman untuk ekonomi Prancis ini telah memicu kembali kekhawatiran yang mengingatkan pada krisis subprime di kalangan investor. Sebagai tanggapan, Presiden ECB telah memastikan bahwa sistem perbankan Prancis berada dalam posisi yang lebih baik dibandingkan saat krisis 2008.

Di seberang Atlantik, kepercayaan investor terhadap administrasi AS telah terguncang setelah klaim dari pengadilan banding yang menantang legalitas tarif tertentu dan penerapan undang-undang darurat untuk mendukungnya. Sebuah panel hakim baru-baru ini menyatakan bahwa cabang eksekutif telah melebihi wewenangnya dalam mengejar agenda tarifnya.

Selain itu, sengketa hukum yang sedang berlangsung antara seorang Gubernur Fed dan pemerintahan mengenai tuduhan hipotek telah semakin meredupkan daya tarik sebagai tempat yang aman dari Dolar AS.

Minggu ini, Dolar AS juga akan dipengaruhi oleh data PMI Manufaktur dan Jasa ISM untuk bulan Agustus.

Outlook Teknis: EUR/USD Siap untuk Kenaikan Lebih Lanjut

EUR/USD diperdagangkan dekat 1.1730, mendekati garis tren menurun yang ditarik dari puncak Juli di 1.1830. Tren jangka pendek pasangan ini tampak bullish karena tetap di atas Rata-Rata Bergerak Eksponensial 20-hari (EMA), saat ini sekitar 1.1662.

Indeks Kekuatan Relatif 14-hari (RSI) berosilasi dalam kisaran 40.00-60.00, menunjukkan tren menyamping.

Terobosan di atas tinggi 22 Agustus sekitar 1.1740 dapat membuka jalan untuk momentum kenaikan lebih lanjut, yang berpotensi menargetkan tinggi Juli di 1.1830 dan level resistensi psikologis di 1.1900.

Sebaliknya, penurunan di bawah level terendah 22 Agustus 1.1583 mungkin akan mengekspos pasangan ini ke level terendah 5 Agustus 1.1528, diikuti oleh level terendah 1 Agustus 1.1392.