Perusahaan teratas di sektor saham mobil listrik? 3 saham mobil listrik energi baru yang direkomendasikan.

Dalam beberapa tahun terakhir, mobil listrik telah menyebabkan gelombang baru di pasar kapital seperti PC dan smartphone di masa lalu.

Tesla yang memimpin, serta banyak merek mobil listrik lainnya seperti BYD (1211.HK) dan Li Auto (LI.US) berusaha untuk menggulingkan produsen mobil tradisional di era baru ini. Ini karena produsen lama seperti Toyota, Ford, dan Volkswagen telah menguasai industri otomotif selama beberapa dekade. Hanya dengan meniru jalan yang dilalui oleh pendahulu tidaklah cukup untuk bisa menyalip, dan hanya ketika terjadi perubahan inovatif dalam industri, ada peluang untuk melampaui. Seperti ketika Apple melampaui Nokia dengan munculnya smartphone, dan Netflix mengalahkan Blockbuster dengan kemunculan video streaming.

Dengan meningkatnya kesadaran lingkungan dan pengurangan karbon menjadi tujuan global, pasar mobil listrik terus berkembang secara stabil. Ada kemungkinan untuk menikmati manfaat selama beberapa dekade, seperti saat penemuan mobil. Artikel ini akan memperkenalkan secara rinci perusahaan-perusahaan terkemuka di industri mobil listrik saat ini dan kondisi industri, serta membandingkan situasi persaingan antara produsen mobil seperti Tesla, BYD, dan Li Auto. Selain itu, kami akan memperkenalkan saham mobil listrik yang memiliki nilai investasi dan poin-poin penting yang perlu diperhatikan saat berinvestasi.

Perusahaan Teratas Saham Mobil Listrik Adalah Di Mana?

Saat ini, di tengah banyaknya merek mobil energi baru yang bersaing, persaingan sengit berlangsung di dua wilayah utama, yaitu Amerika Serikat yang paling maju dalam teknologi dan Cina yang merupakan pasar terbesar. Banyak saham mobil listrik yang maju adalah saham pertumbuhan, tetapi tidak semua perusahaan memiliki profitabilitas yang baik. Berikut ini beberapa perusahaan yang relatif dikenal di pasar saham AS dan memiliki manajemen yang baik, sebagai referensi.

Tesla (TESLA)

Jika berbicara tentang saham teratas mobil listrik, semua orang pasti teringat pada Tesla. Simbol ticker di pasar saham AS adalah (TSLA.US) dan didirikan pada tahun 2003. Sebelumnya, mobil listrik sudah ada, tetapi banyak yang merupakan modifikasi dari mobil bermesin pembakaran internal konvensional. Di sisi lain, TESLA mengadopsi desain yang sama sekali baru, menginvestasikan banyak tenaga dalam pengembangan teknologi, dan memecahkan batas fisik kinerja akselerasi mobil listrik.

Tesla meluncurkan supercar sebagai produk pertamanya, dengan tujuan membangun citra merek mewah dan meningkatkan penerimaan harga untuk merek baru. Selain itu, Tesla membuka semua paten tanpa biaya. Di permukaan, ini dikatakan untuk mendorong masuknya banyak perusahaan, tetapi tujuan utamanya adalah untuk memposisikan dirinya sebagai tolok ukur industri. Setelah itu, Tesla memperluas produksinya dengan memanfaatkan pendapatan dari kredit karbon dan pembangunan pabrik yang didanai oleh subsidi besar di China. Pada tahun 2020, Tesla mencatatkan keuntungan untuk pertama kalinya, terpilih sebagai komponen indeks S&P 500, dan harga sahamnya sempat melonjak lebih dari sepuluh kali lipat, menjadikan Elon Musk sebagai orang terkaya di dunia.

Tesla memimpin sebagai pelopor industri dan mengikuti tren kebijakan dengan cermat. Saat ini, mereka adalah perusahaan terkemuka dengan pangsa pasar 21% di industri mobil listrik. TESLA mengadopsi produksi yang hampir sepenuhnya otomatis, sehingga biaya tenaga kerja rendah, dan dengan demikian margin keuntungan bersihnya juga tinggi, sekitar 15%, yang hampir 3 kali lipat dibandingkan dengan BYD yang berada di posisi kedua dengan 3,9%.

BYD

BYD bisa dikatakan sebagai saham teratas mobil listrik di China. Simbol ticker di pasar saham Hong Kong adalah (1211.HK), dan perusahaan ini mendapatkan manfaat dari kebijakan pembatasan pengembangan kendaraan bermesin pembakaran internal yang diterapkan oleh pemerintah China, yang menyebabkan lonjakan pendapatan.

BYD didirikan pada tahun 1995 dan merupakan contoh sukses dari kewirausahaan pegawai negeri yang khas di China. Pada awalnya, perusahaan ini terutama memproduksi dan menjual baterai nikel-kadmium, baterai nikel-hidrogen, dan baterai lithium-ion untuk produk elektronik konsumen. Setelah itu, perusahaan juga terlibat dalam bisnis komponen dan perakitan ponsel, dan setelah mengakuisisi Qin Chuan Automobile pada tahun 2003, mulai fokus pada kendaraan energi baru sebagai perusahaan yang memiliki teknologi baterai lithium-ion. Selama krisis keuangan 2008, perusahaan mendapatkan investasi sebesar 1,8 miliar dolar Hong Kong dari Warren Buffett, dan sejak saat itu telah mengalami perkembangan yang stabil.

Perusahaan ini adalah perusahaan dengan model pertumbuhan yang stabil, dan telah mencatatkan keuntungan setiap tahun sejak IPO. Saat ini, mereka adalah produsen mobil listrik peringkat kedua di dunia dan peringkat pertama di China. Margin laba kotor mereka sekitar 20% setara dengan Tesla, namun margin laba operasi mereka jauh lebih rendah dibandingkan Tesla. Dua alasan utama adalah sebagai berikut:

1. Tesla menikmati lebih banyak kebijakan global yang menguntungkan, sementara BYD terutama mendapatkan manfaat dari pasar China.
2. Karena jangkauan bisnis BYD lebih luas dan biaya tenaga kerja juga tinggi, pengurangan jumlah karyawan secara besar-besaran sulit dilakukan.

Oleh karena alasan ini, PER keseluruhan BYD tidak mencapai TESLA, tetapi saat ini memperoleh pangsa pasar teratas di pasar Tiongkok dan secara bertahap memasuki pasar luar negeri. Jika mereka mendirikan pabrik di luar negeri di masa depan, prospek pertumbuhan dapat dikatakan sangat cerah. Selain itu, baru-baru ini Buffett mengurangi saham BYD, sehingga harga saham menjadi relatif murah, yang seharusnya menarik perhatian para investor jangka panjang.

Mobil Ideal

Ideal Automobile (LI.US) didirikan pada tahun 2015 dan disebut sebagai kekuatan baru di bidang mobil listrik di Tiongkok. Karena masuk ke pasar terlambat, mereka menghadapi persaingan dari perusahaan besar seperti Tesla dan BYD serta produsen mobil tradisional seperti Volkswagen. Oleh karena itu, perusahaan terus menginvestasikan dana untuk mendapatkan pangsa pasar dan kini akhirnya mulai menghasilkan keuntungan. Hingga Juli 2023, jumlah pengiriman Ideal Automobile meningkat 2,3 kali lipat dibandingkan tahun lalu, dengan lebih dari 30.000 unit terjual selama dua bulan berturut-turut, meningkat 227,5% dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu. Harga saham juga sudah mencerminkan ini, naik 65% hingga Agustus 2023. Namun, karena harga saham Ideal Automobile telah meningkat tajam dalam jangka pendek, PER saat ini relatif tinggi, dan ada risiko investasi dalam jangka pendek.

Keadaan Industri Saham Mobil Listrik

Dengan semakin banyaknya produsen mobil yang memasuki industri kendaraan energi baru, permintaan keseluruhan di industri ini masih terus tumbuh pesat, namun pasokan meningkat dengan sangat cepat. Seperti yang dianalisis oleh Ketua BYD Wang Chuanfu dalam rapat umum pemegang saham baru-baru ini, saat ini, kendaraan energi baru berada dalam keadaan kelebihan pasokan, dan industri ini telah memasuki tahap eliminasi. Persaingan yang lebih sengit diperkirakan akan terjadi dalam 3-5 tahun ke depan.

Dengan masuknya produsen mobil merek terkenal, produsen bahan baku hulu terpaksa menaikkan harga seiring dengan meningkatnya permintaan, tetapi di sisi lain, konsumen tidak menerima kenaikan harga tersebut. Oleh karena itu, hanya perusahaan yang memiliki rantai pasokan unik atau perusahaan yang didukung oleh kekuatan finansial yang kuat yang dapat mengatasi persaingan ini.

Saat ini, "mobil cerdas" juga menjadi fokus perhatian seluruh industri. Dengan asumsi tidak ada perubahan undang-undang, batas atas teknologi mengemudi otomatis adalah level 2, tetapi bagian lainnya dapat menjadi lebih cerdas. Misalnya, kolaborasi dengan perangkat pintar lainnya (smartphone dan stasiun pengisian, dan di masa depan mungkin parkir otomatis) dapat dipertimbangkan. Oleh karena itu, kontrol platform cerdas juga akan menjadi kunci untuk menentukan kemenangan di masa depan.

Secara umum, dalam 3 hingga 5 tahun ke depan, pasar mobil listrik diperkirakan akan tetap tumbuh tinggi, tetapi industri akan menghadapi dilema bahwa "tidak dapat menaikkan harga jual sementara harga bahan baku mungkin meningkat." Dalam situasi seperti itu, perusahaan yang dapat menguasai rantai pasokan secara keseluruhan, mengendalikan biaya, dan menguasai pasar serta teknologi akan keluar sebagai pemenang.

Analisis Kompetisi Pasar Saham Mobil Listrik: Perbandingan Tesla, BYD, Li Auto, dan Xpeng

Tesla vs. BYD

Tesla dan BYD adalah pesaing terbesar dalam hal volume penjualan, menduduki peringkat kedua dan pertama di industri mobil listrik.

Dengan mempertimbangkan kondisi bisnis secara keseluruhan dan prospek masa depan, BYD mungkin memiliki keunggulan yang lebih besar. Alasan utamanya adalah karena BYD dimulai dari penelitian dan pengembangan baterai, sehingga memiliki rantai pasokan yang lebih lengkap dibandingkan TESLA. Selain itu, penetrasi pasar juga luas, meskipun dalam jumlah penjualan secara global masih belum menyamai Tesla, pertumbuhan tinggi di pasar Cina dalam 3-5 tahun ke depan sudah cukup untuk terus tumbuh.

Jika selama periode ini kita dapat secara bertahap memperkuat pijakan di pasar luar negeri, perkembangan yang berkelanjutan adalah mungkin. Selain itu, chip untuk kendaraan tidak termasuk dalam target sanksi, sehingga sebagai produk industri yang relatif matang, ini murni menjadi masalah kompetisi pasar.

Pada kuartal pertama tahun 2023, jumlah penjualan BYD meningkat lebih dari 100%, jauh melampaui peningkatan sekitar 50% dari Tesla. Pangsa pasar Tesla secara bertahap menurun, terutama dalam kinerja di pasar China yang tidak begitu baik. Diperkirakan bahwa hingga tahun 2025, pangsa pasar Tesla di Amerika Utara akan jelas menurun, yang terutama dipengaruhi oleh persaingan harga rendah dari merek-merek baru. Tesla perlu diperhatikan apakah dapat mempertahankan laju pertumbuhan tahunan dan margin keuntungan yang baik di tengah penurunan pangsa pasar.

Ideal Car vs. NIO vs. Xiaopeng

Ketiga perusahaan ini didirikan antara tahun 2014 dan 2015, dan disebut sebagai "pabrikan mobil baru". Ketiga perusahaan ini adalah contoh di mana raksasa e-commerce China memperhatikan pasar mobil listrik China, memberikan dukungan dan masuk ke dalamnya. Di belakang NIO terdapat Tencent, di belakang Xiaopeng terdapat Alibaba, dan di belakang Li Auto terdapat Meituan. Segmen pelanggan utama mereka adalah, NIO di atas 400 ribu yuan, Li Auto sekitar 350 ribu yuan, dan Xiaopeng di bawah 200 ribu yuan.

Ketiga perusahaan mengalami pertumbuhan dalam jumlah penjualan, tetapi hanya Ideal Automobile (LI.US) yang mulai menghasilkan keuntungan. Namun, karena Ideal Automobile mulai menghasilkan keuntungan, harga sahamnya telah meningkat pesat dalam jangka pendek, dan PER saat ini relatif tinggi.

Jika membandingkan dua perusahaan yang tersisa, pertumbuhan Nio melebihi Xpeng. Meskipun ada kemungkinan nilai acuan yang rendah, keberadaan Tencent, raksasa internet China, merupakan faktor besar di baliknya. Di masa depan, kemungkinan platform mobil cerdas akan dipimpin oleh perusahaan-perusahaan yang terkait dengan Tencent, dan Nio yang mendapatkan dukungan tersebut menargetkan pasar dengan harga tinggi. Dengan proyeksi bahwa kebijakan subsidi saat ini di China akan berlanjut, ada peluang untuk meningkatkan volume penjualan dan beralih dari kerugian ke keuntungan. Di sisi lain, Xpeng terutama mengambil strategi untuk mendapatkan pangsa pasar dengan harga rendah, tetapi jika mereka tidak dapat memperoleh pasar meskipun dengan harga rendah, pada dasarnya itu akan menjadi bisnis dengan kerugian yang sudah dipahami.

Mengapa Anda Harus Berinvestasi di Saham Mobil Listrik?

Pertumbuhan pasar mobil listrik termasuk dalam industri yang akan tumbuh secara alami di bawah tujuan "pengurangan karbon global". Khususnya, banyak negara telah menetapkan waktu yang jelas untuk melarang penjualan kendaraan bermesin pembakaran internal, sehingga permintaan untuk mobil listrik akan semakin meningkat di masa depan.

Dibandingkan dengan industri seperti smartphone dan komputer yang permintaannya sudah jenuh dan hanya menunggu penggantian secara berkala, pasar mobil listrik memiliki potensi pertumbuhan dan masa depan yang lebih baik.

Karakteristik keseluruhan industri ini merujuk pada dua poin peningkatan aset yang disebutkan dalam teori bola salju Buffett, "salju yang cukup basah" dan "cukup