Menggali kembali konsep saham server tradisional: Peluang kebangkitan pabrik Taiwan di tengah gelombang AI

Sebagai investor saham teknologi selama bertahun-tahun, saya telah menyaksikan dengan mata kepala sendiri bagaimana gelombang AI telah mengubah industri server tradisional secara total! Pabrik-pabrik yang dulunya tidak dikenal ini kini telah bertransformasi menjadi objek kerjasama yang dicari oleh raksasa teknologi global, sungguh mengagumkan!

Server tradisional dan server AI memiliki perbedaan yang sangat besar. Server biasa terutama bergantung pada CPU untuk menyediakan daya komputasi, sementara server AI dilengkapi dengan GPU dan chip aplikasi khusus selain CPU, dengan perbedaan harga yang mencengangkan! Menurut data, biaya server tradisional dengan arsitektur x86 sekitar 10.000 dolar AS, sedangkan satu server AI yang dilengkapi dengan 8 GPU kelas atas dapat mencapai biaya hingga 270.000 dolar AS!

Posisi Pabrikan Taiwan dalam Rantai Pasokan Server AI Global

Foxconn dalam perang AI ini benar-benar merupakan pemimpin Taiwan, menurut laporan media Tiongkok, Foxconn menguasai 40% pangsa pasar server AI global! Mereka terlibat dalam segala hal dari modul GPU hingga kabinet lengkap, mereka adalah peserta sejati dalam seluruh rantai industri.

Teman saya bekerja di Hon Hai, dia memberi tahu saya secara pribadi bahwa perusahaan baru-baru ini menerima begitu banyak pesanan dari Meta, Google hingga berbagai produsen chip sehingga mereka tidak bisa mengatasinya, lembur sampai hampir gila! Selama bertahun-tahun, kekuatan teknologi produsen Taiwan yang bekerja keras akhirnya mendapatkan pengakuan dunia.

Dalam hal proses, perusahaan Taiwan memegang posisi penting di setiap tahap:

• Tahap L6 (pembuatan motherboard): Pangsa pasar Inventec mencapai 60%, merupakan penguasa mutlak
• Tahap L10 (Perakitan keseluruhan): Hon Hai menyediakan solusi satu atap.
• Tahap L11 dan L12 (Pemasangan keseluruhan dan integrasi perangkat lunak): Wistron fokus pada solusi keseluruhan pusat data

Bagaimana kekuatan pemasok dalam industri dibagi?

Inventec dan Quanta memiliki keunggulan absolut dalam pembuatan motherboard. Menurut laporan DIGITIMES, Inventec memiliki pangsa pasar hingga 60% pada tahap L6, sementara Quanta juga memiliki lebih dari 20%. Selain itu, Quanta aktif memperluas ke hulu, merencanakan pembangunan lini produksi L6 baru di Thailand, sambil memperluas ke tahap L10-L12. Strategi integrasi vertikal semacam ini sangat mengesankan.

Wintek fokus pada tahap L6 dan L12, serta aktif memperluas kapasitas di Malaysia, terutama untuk melayani pelanggan dari Amerika. Lembaga penelitian pasar TrendForce menunjukkan bahwa momentum pertumbuhan Wintek tahun ini terutama berasal dari pesanan chip seri B dari Amazon AWS, Meta, dan NVIDIA.

Tantangan dan Prospek yang Dihadapi oleh Perusahaan Taiwan

Namun, tidak semua produsen dapat mengambil bagian dalam pesta AI ini. Beberapa pabrik kecil telah tereliminasi dari pasar karena mereka tidak memiliki teknologi inti dan cukup modal. Yang lebih mengkhawatirkan adalah penyedia layanan cloud mulai berinvestasi dalam chip yang mereka kembangkan sendiri (ASIC) dan rak server, apakah ini akan mengancam posisi pabrik kontrak?

Saya rasa kekhawatiran ini agak berlebihan. Analis TrendForce, Gong Mingde, menyatakan bahwa ini tidak banyak mempengaruhi produsen server, karena mereka terutama menyediakan solusi yang dibutuhkan oleh penyedia layanan cloud, terlepas dari apakah pelanggan memilih solusi server AI berbasis GPU atau ASIC. Perbedaannya adalah solusi yang dikembangkan sendiri akan lebih bergantung pada kemampuan desain dan pengembangan pabrik, yang justru menjadi peluang bisnis lainnya.

Prospek Masa Depan

Kemampuan produsen server tradisional untuk berhasil bertransformasi menjadi penyedia server AI akan menentukan posisi pasar mereka dalam beberapa tahun ke depan. Dengan permintaan untuk AI generatif dan model bahasa besar yang terus meningkat, kemampuan manufaktur pabrik kontrak Taiwan di setiap tahap dari L6 hingga L12 akan semakin memperkuat posisi mereka di pasar internasional.

Data menunjukkan bahwa pengiriman server AI akan tumbuh 42% pada tahun 2024, dan diperkirakan masih ada pertumbuhan 28% pada tahun 2025, sehingga proporsi keseluruhan server akan mencapai 15%. Meskipun server AI hanya menyumbang kurang dari dua puluh persen dari total pengiriman server, dengan harga tinggi "sebuah rak server AI seharga 65 juta NT dolar", ini menjadikannya sebagai pendorong utama pertumbuhan pendapatan pabrik di Taiwan.

Ini tidak hanya merupakan tren teknologi, tetapi juga peluang investasi. Perusahaan Taiwan dalam revolusi AI ini tidak lagi hanya berperan sebagai pabrik, tetapi sebagai kekuatan kunci dalam teknologi dan manufaktur.