Analisis tren masa depan harga emas: Ke mana arah emas pada tahun 2025?

The Federal Reserve Board of Governors telah mengumumkan keputusan suku bunga terbaru, dan karena penurunan 0,25% pada bulan September, harga emas turun 0,83% pada akhir perdagangan. Bagaimana seharusnya kita melihat arah harga emas di masa depan?

Pada tahun 2025, harga emas terus meningkat, sering kali memperbarui rekor tertinggi, dan berbagai lembaga besar secara bertahap menaikkan harga target emas. Setelah The Federal Reserve Board of Governors mengumumkan penurunan suku bunga sebesar 0,25% pada bulan September, harga emas melonjak sebelum mengalami pergerakan ke bawah, dan ditutup pada hari itu dengan penurunan 0,83%. Banyak investor bingung apakah harga emas di masa depan akan melakukan penyesuaian lebih lanjut atau kembali memperbarui rekor tertinggi. "Apakah masih bisa masuk sekarang?" "Apakah harus membeli lebih banyak jika terjadi penurunan?" "Saya sudah memiliki banyak emas, tetapi apakah saya sebaiknya mengambil keuntungan?"

Apa pun jenis transaksi yang Anda rencanakan, yang terpenting adalah memahami penyebab mendasar dari fluktuasi harga pasar emas baru-baru ini. Dengan cara ini, Anda dapat merespons dengan tenang apapun perubahan harga emas di masa depan. Di sini, kami akan menjelaskan pertanyaan-pertanyaan terkait pasar emas kali ini satu per satu:

Penyebab Fundamental Variasi Harga Emas: Mengapa Harga Emas Tiba-tiba Melonjak?

Mengapa harga emas mengalami pergerakan ke bawah setelah rapat FOMC?

Bagaimana arah pergerakan harga emas ke depan? Apakah kenaikan masih akan berlanjut?

Apakah masuk sekarang sudah terlambat?

Alasan Kenaikan Harga Emas (XAU/USD)

Sebelum pertemuan FOMC, harga emas terus meningkat, dengan kuat menembus level tertinggi sepanjang masa sebesar 3600 dolar. Sejauh ini, tingkat kenaikan harga emas untuk tahun 2024-2025 adalah yang tertinggi dalam 30 tahun terakhir dan telah melampaui 31% pada tahun 2007 dan 29% pada tahun 2010.

Apa faktor utama yang menyebabkan harga emas naik begitu kuat?

Penyebab utama dari lonjakan harga emas yang terus berlanjut baru-baru ini adalah harapan penurunan suku bunga dari The Federal Reserve Board of Governors yang terus meningkat di pasar. Banyak indikator ekonomi yang diumumkan oleh Amerika menunjukkan bahwa pasar tenaga kerja menghadapi kelemahan dan meningkatnya tekanan penurunan ekonomi. Dalam situasi seperti ini, banyak dana mengalir ke aset aman seperti emas, mencari perlindungan.

Oleh karena itu, pasar secara signifikan memperhitungkan prediksi "The Federal Reserve Board of Governors akan menurunkan suku bunga", dan ini tercermin dalam harga emas yang terus meningkat saat itu.

Namun, mengapa harga emas tidak naik dan malah pergerakan ke bawah setelah pertemuan FOMC?

"Berita bahwa FRB akan melakukan penurunan suku bunga" telah diserap oleh pasar sebelum pertemuan, sehingga penurunan suku bunga sebesar 0,25% kali ini sepenuhnya sesuai dengan yang diperkirakan, dan pasar tidak terlalu terkejut. Selain itu, Ketua Powell mengklasifikasikan penurunan suku bunga kali ini sebagai "penurunan suku bunga berbasis manajemen risiko", dan menghindari memberikan jawaban yang jelas tentang masuknya ke siklus penurunan suku bunga yang berkelanjutan di masa depan. Pernyataan ini sedikit mengecewakan pasar, mendinginkan suasana optimis, dan memperkuat sikap wait-and-see terhadap kecepatan penurunan suku bunga di masa depan, sehingga harga emas jatuh dari puncaknya.

Petunjuk: Mengapa penurunan suku bunga The Federal Reserve Board of Governors sangat penting bagi fluktuasi harga emas baru-baru ini?

Di pasar emas, tidak hanya emas itu sendiri yang diperdagangkan, tetapi juga harapan investor terhadap harga masa depan emas. "Faktor paling mendasar" dari harapan ini adalah penilaian terhadap tren suku bunga riil di pasar, yang merupakan salah satu faktor paling mendasar yang mempengaruhi naik turunnya harga emas.

• Jika pasar menilai suku bunga riil↘, harga emas↗
• Jika pasar menilai suku bunga riil ↗, maka harga emas ↘

Dari pengamatan harga emas yang historis, terlihat bahwa harga emas dan Suku Bunga riil biasanya memiliki hubungan negatif yang jelas. Suku Bunga riil adalah nilai yang didapat dari mengurangi tingkat inflasi dari Suku Bunga nominal. Kebijakan penurunan suku bunga oleh The Federal Reserve Board of Governors memiliki dampak besar pada Suku Bunga nominal, sehingga ini adalah alasan mengapa fluktuasi harga emas baru-baru ini hampir terkait dengan perubahan ekspektasi pasar terhadap penurunan suku bunga The Federal Reserve dan keputusan suku bunga yang akhirnya diumumkan.

Suku Bunga Nominal - Tingkat Inflasi = Suku Bunga Riil

Faktor lain yang mendorong kenaikan harga emas?

Selain itu, dalam jangka panjang, ada satu faktor sangat penting lainnya yang mendorong kenaikan harga emas yang berkelanjutan: selama 2 tahun terakhir, bank sentral di seluruh dunia, terutama Bank Rakyat Tiongkok, telah dengan cepat mengakumulasi emas sejak Maret 2022.

Menurut statistik dari World Gold Council, pada paruh pertama tahun 2025, jumlah pembelian bersih emas oleh bank sentral di seluruh dunia diperkirakan mencapai 123 ton, dan hanya pada bulan Juni, cadangan emas publik global meningkat bersih sebesar 22 ton. Menurut laporan survei cadangan emas bank sentral 2025 yang diterbitkan oleh asosiasi pada bulan Juni, sebagian besar bank sentral yang memberikan jawaban (73%) memperkirakan bahwa proporsi dolar dalam cadangan global akan menurun secara moderat atau signifikan dalam lima tahun ke depan. Pada waktu yang bersamaan, proporsi mata uang lain seperti euro dan yuan, serta emas, diperkirakan akan meningkat dalam alokasi aset.

Salah satu alasan mengapa harga emas terus didorong naik adalah karena bank sentral di berbagai negara berusaha untuk mendiversifikasi ketergantungan mereka pada aset dolar.

Tentu saja, selain faktor-faktor penting ini, lonjakan harga emas juga terkait erat dengan elemen-elemen berikut:

• Peningkatan ketidakpastian akibat kebijakan tarif setelah pelantikan Trump
• Pertumbuhan ekonomi dunia yang melambat dan tekanan inflasi yang berkelanjutan
• Penurunan kepercayaan terhadap dolar
• Kekhawatiran terhadap risiko geopolitik

Serangkaian "kebijakan tarif" setelah pelantikan Trump menjadi pemicu langsung lonjakan harga emas pada tahun 2025. Selain itu, kemungkinan dikenakannya tarif pada impor logam utama yang diperdagangkan di Bursa Berjangka New York telah menyebabkan pasar mengalami kekacauan besar, dan dalam jangka pendek, hubungan normal antara harga spot dan harga futures telah terganggu.

Selain itu, setelah harga emas mencapai rekor tertinggi dalam sejarah, laporan media dan penyebaran emosi di media sosial menyebabkan aliran dana jangka pendek yang besar ke pasar emas, dan situasi di mana harga emas melonjak tajam secara berurutan terjadi sebelum FOMC.

Prediksi Badan Ahli tentang Tren Harga Emas di Masa Depan

Meskipun ada pergerakan ke bawah harga emas baru-baru ini, banyak institusi tetap memiliki pandangan optimis tentang tren jangka panjang.

UBS telah mengangkat harga target emas dari 3500 dolar/ons pada akhir tahun menjadi 3800 dolar/ons, dan dari 3700 dolar/ons pada pertengahan 2026 menjadi 3900 dolar/ons.

Goldman Sachs mempertahankan target harga emas akhir tahun sebesar 3700 dolar/ons, dan 4000 dolar/ons untuk pertengahan 2026.

Morgan Stanley memprediksi bahwa harga emas masih memiliki ruang untuk naik 5% tahun ini, melewati 3800 dolar/ons di akhir tahun, dan melewati 4000 dolar/ons pada kuartal pertama tahun depan.

Rantai perhiasan terkenal seperti Chow Tai Fook, Luk Fook Jewelry, Chow Sang Sang, dan Chao Hong Ji melaporkan bahwa pada 3 September 2025, harga aksesori emas murni di daratan China telah melewati 1050 yuan/gram dan mencatat rekor tertinggi dalam sejarah.

Berdasarkan perkiraan dari lembaga-lembaga ini, tren keseluruhan kenaikan emas kemungkinan akan berlanjut hingga 2026, dan para investor akan dapat mencari peluang pembelian pada saat pergerakan ke bawah sesuai dengan situasi.

Sebagai investor perorangan, apakah saya masih harus membeli emas?

Setelah memahami logika di balik kenaikan harga emas kali ini, saya rasa Anda sekarang dapat membuat penilaian tentang situasi di masa depan. Saat ini, pasar emas belum berakhir, jadi ada peluang baik dalam jangka pendek maupun jangka menengah. Namun, saya tidak menyarankan untuk secara buta mengikuti jejak orang lain. Terutama bagi pemula dalam investasi, seringkali mereka secara buta mengejar harga tinggi saat terjadi fluktuasi besar, membeli di harga tinggi, dan menjual di harga rendah, sehingga kantong mereka cepat kosong. Berikut beberapa pengalaman investasi yang dapat saya bagikan untuk referensi:

Isi di bawah ini adalah pandangan pribadi dan bukan merupakan nasihat investasi.

Jika Anda adalah seorang spekulan jangka pendek yang berpengalaman, saat ini adalah waktu yang sangat baik untuk perdagangan jangka pendek. Likuiditas pasar tinggi, dan arah fluktuasi harga jangka pendek relatif mudah untuk dinilai. Terutama saat terjadi lonjakan atau penurunan yang tajam, kekuatan bullish dan bearish terlihat jelas, memberikan banyak peluang untuk mendapatkan keuntungan. Bagi mereka yang sudah terbiasa dengan pasar, untuk mengikuti arus adalah hal yang mudah.

Namun, jika Anda seorang pemula dan ingin melakukan perdagangan jangka pendek dengan memanfaatkan fluktuasi terbaru, pastikan untuk memulai dengan jumlah kecil dan jangan meningkatkan jumlah secara buta. Jika semangat Anda patah, Anda bisa kehilangan seluruh jumlah dengan mudah. Dengan memanfaatkan kalender ekonomi, Anda dapat melacak indikator ekonomi AS secara tepat waktu dan menjadikannya sebagai referensi untuk keputusan perdagangan.

Jika Anda membeli emas fisik untuk disimpan dalam jangka panjang sekarang , Anda perlu mempersiapkan diri secara mental untuk menghadapi fluktuasi yang cukup besar. Dalam jangka panjang, kenaikan diperkirakan, tetapi pikirkan dengan baik apakah Anda dapat bertahan dengan fluktuasi yang tajam di antara waktu tersebut.

Jika Anda ingin mengalokasikan emas ke dalam portofolio investasi, tentu saja bisa, tetapi jangan lupakan bahwa fluktuasi emas tidak kalah dengan saham. Taruhan seluruh kekayaan Anda pada emas tidaklah bijaksana, dan investasi yang terdiversifikasi lebih aman.

Ada beberapa hal yang perlu diperhatikan：

Pergerakan harga emas tidak kalah dari saham, dengan rata-rata pergerakan tahunan emas sebesar 19.4%, sedangkan S&P500 sebesar 14.7%.

Siklus emas sangat panjang, dan jika dilihat dalam periode lebih dari 10 tahun, nilainya akan terjaga, tetapi dalam 10 tahun tersebut bisa dua kali lipat atau menjadi setengah.

Biaya transaksi emas fisik relatif tinggi, biasanya antara 5% hingga 20%.

Hindari membeli jumlah yang terlalu banyak, dan jangan menaruh semua telur dalam satu keranjang.

Pertanyaan yang Sering Diajukan

Apakah saya bisa menerima pemberitahuan jika pasar berfluktuasi secara signifikan?

Di platform, Anda dapat mengatur notifikasi harga emas yang disesuaikan, dan menerima pemberitahuan tepat waktu ketika harga emas berfluktuasi.

Apakah harga emas akan terus naik, ataukah pergerakan ke bawah?

Memprediksi harga masa depan emas adalah hal yang sulit. Harga emas berfluktuasi dalam hitungan detik, dan fluktuasi dalam jangka tahun bahkan lebih sulit diprediksi. Namun, kita dapat melacak harga historis dan harga waktu nyata secara real-time. Dalam jangka panjang, dapat dilihat bahwa harga emas yang dinilai dalam dolar, pound, dan euro menunjukkan tren kenaikan.

Apakah emas memiliki nilai investasi?

Misalnya, harga emas mencapai puncaknya pada tahun 2011 dan kemudian memasuki periode penyesuaian selama 6 tahun. Investor yang membeli pada harga tinggi saat itu harus menahan kerugian yang belum direalisasikan selama beberapa tahun. Oleh karena itu, investasi jangka panjang hanya berdasarkan emas memerlukan kesadaran akan risiko. Sebenarnya, banyak orang membeli emas sebagai alat lindung nilai inflasi, untuk mendiversifikasi risiko sebagai bagian dari portofolio mereka. Menurut saya, jumlah total emas yang dimiliki seorang investor harus disesuaikan berdasarkan fluktuasi harga. Misalnya, jika ingin memiliki 2% emas, perlu menjual saat harga naik dan membeli saat harga turun.