Pandangan masa depan: Perkiraan kurs euro-zloty untuk 2024 dan 2025

Tema yang menarik! Saya selalu merasa bahwa melakukan trading dengan mata uang dari negara-negara yang memiliki hubungan pribadi dengan kita jauh lebih menghibur. Dan Polandia, negara yang sangat menarik untuk dianalisis saat ini!

Sebagai orang Jerman, saya memiliki beberapa tetangga Polandia. Ketika saya memberi tahu salah satu dari mereka bahwa saya sedang menganalisis kemungkinan trading zloty terhadap euro, dia berkata tanpa ragu: "Jadilah pesimis dengan mata uang kami". Argumennya? Pemerintah baru adalah "boneka UE" dan perang di Ukraina bisa meluas ke Polandia.

Pandangan yang menarik, tetapi sebagai ekonom, saya perlu menganalisis ini dengan lebih metodis dan kurang emosional ( meskipun saya mengakui bahwa ini membuat saya khawatir ).

Situasi terkini euro-zloty

Meskipun Polandia telah menjadi bagian dari UE sejak 2004, negara ini masih belum mengadopsi euro. Saat ini, satu euro setara dengan sekitar 4,30 zloty. Sejak 1998, kecuali krisis pasar saham pada tahun 2001 dan 2008, nilai tukar umumnya berada di atas 4 PLN per EUR.

Grafik tersebut menceritakan kisah yang kontradiktif. Setelah dimulainya perang di Ukraina, euro naik terhadap zloty, tetapi telah jatuh selama sekitar enam bulan. Apa yang telah berubah? Apakah pemerintah baru tidak seburuk yang dikatakan tetangga saya? Atau apakah perang tidak lagi menjadi ancaman bagi Polandia?

Faktor yang Mempengaruhi EUR-PLN

Inflasi

Pada tahun 2023, Polandia mengalami inflasi sebesar 10,9%, yang cukup tinggi. Untuk tahun 2024, Komisi Eropa memperkirakan akan turun menjadi 3,8%, tetapi akan naik lagi menjadi 4,7% pada tahun 2025.

Di UE, inflasi adalah 6,3% pada tahun 2023, diharapkan turun menjadi 3,0% pada akhir tahun 2024 dan 2,5% pada tahun 2025.

Jenis suku bunga

Suku bunga di Polandia saat ini adalah 5,75% dan, menurut bank sentral Polandia, akan tetap pada tingkat ini selama inflasi tetap tinggi.

Di Eropa, suku bunga acuan adalah 3,4% dan diperkirakan akan turun menjadi kurang dari 2,0% pada akhir 2025. Polandia tampaknya memiliki keuntungan dengan suku bunga yang lebih tinggi dan stabil.

Utang publik

Utang di Polandia mencapai lebih dari 444 miliar dolar pada kuartal pertama 2024, meningkat hampir 25% dibandingkan tahun sebelumnya. Ada tren jelas yang meningkat.

Stabilitas politik

Pemerintah Polandia yang baru, yang dilantik pada bulan Desember 2023, menghadapi tantangan besar, terutama dalam meningkatkan status hukum.

Namun, pemerintah Polandia menikmati tingkat dukungan yang tinggi, karena sebagian besar warga negara memandang positif koalisi Perdana Menteri Donald Tusk.

PIB

Menurut Komisi Eropa, pertumbuhan PDB akan mencapai 3,0% pada tahun 2024 dan 3,6% pada tahun 2025. Tingkat pengangguran akan tetap menjadi salah satu yang terendah di seluruh UE (2,9% pada akhir tahun 2024 dan 2,8% untuk tahun 2025).

Sebagai perbandingan, ekonomi UE diperkirakan hanya akan tumbuh sedikit pada tahun 2024, dengan pertumbuhan 0,8% untuk zona euro pada tahun 2024 dan 1,3% pada tahun 2025.

Perang di Ukraina

Konflik ini mempengaruhi baik UE maupun Polandia, yang berbatasan dengan Ukraina dan Belarus. Hampir semua negara Eropa telah meningkatkan pengeluaran militer mereka dalam dua tahun terakhir, yang membebani anggaran mereka. Ditambah lagi dengan jutaan pengungsi Ukraina.

Sebagai tetangga langsung, faktor-faktor ini lebih berat bagi Polandia, dan semakin lama perang berlangsung, semakin sulit untuk menanggung biaya ini.

Perkiraan euro-zloty untuk 2025

Ekonomi Polandia dan UE sangat terkait dan menghadapi tantangan serupa. Kesamaan dan interkoneksi ini mengarah pada pergerakan lateral dari kurs EUR-PLN.

Dari sudut pandang teknis, grafik menunjukkan bahwa jenis euro-zloty telah jatuh selama setahun terakhir, tetapi sejak September 2024, euro telah menguat terhadap zloty. Ini bisa menunjukkan perubahan tren.

Para analis berbeda dalam prediksi mereka. Beberapa memperkirakan penurunan menuju 4,19 EUR/PLN, sementara yang lain mengharapkan nilai 4,47 EUR/PLN. Sebuah analisis dari Statista memprediksi kurs yang stabil sebesar 4,28 EUR/PLN.

Ada argumen baik untuk depresiasi maupun apresiasi euro terhadap zloty:

• Mendukung penurunan nilai euro: suku bunga yang lebih tinggi di Polandia, pertumbuhan PDB yang lebih besar, dan tingkat pengangguran yang lebih rendah.
• Mendukung apresiasi euro: inflasi yang lebih rendah di zona euro dan peningkatan utang publik yang lebih rendah.
• Mendukung pergerakan lateral: faktor-faktor yang disebutkan dapat seimbang dan kedua mata uang tersebut terpapar pada risiko geopolitik yang sama.

Untuk tahun 2025, pasangan EUR/PLN dapat bergerak ke arah mana pun. Tahun 2024 menunjukkan bahwa, meskipun ada pergerakan lateral tahunan, terdapat fluktuasi signifikan sepanjang tahun.

Fluktuasi ini menunjukkan bahwa pasangan ini cukup berisiko, tetapi menawarkan setup trading yang menarik bagi investor aktif.

Kesimpulan

Setelah menganalisis pasangan EUR-PLN, saya tidak bisa sepenuhnya setuju dengan tetangga Polandia saya tentang ramalan pesimistisnya untuk zloty. Mata uang Polandia telah menguat terhadap euro pada tahun 2024, dan ada argumen untuk penguatan di masa depan (suku bunga yang lebih tinggi, pertumbuhan PDB yang diharapkan dan tingkat pengangguran yang rendah).

Namun, inflasi yang lebih tinggi dan risiko geopolitik lainnya juga berperan melawan zloty.

Sebagai trader, sebaiknya berhati-hati. Dalam pergerakan lateral dengan tekanan bullish yang ringan, Anda bisa masuk posisi long di titik terendah dan keluar di titik tertinggi berikutnya atau bertaruh pada jangka panjang untuk perubahan tren.

Rentang harian EUR-PLN tidak terlalu besar, yang memungkinkan trading yang relatif tenang. Dan meskipun pasangan ini tidak mendukung operasi spektakuler, dapat digunakan untuk menjaga percakapan menarik dengan tetangga dan teman-teman Polandia.